پیش بینی من برای نفت (و سه 8% + پرداخت سود سهام برای اجتناب) در سال 2023

اعضای من خودی CEF سرویس و من همیشه به دنبال سود سهام بزرگی باشید که بتوانیم برای مدت طولانی جمع آوری کنیم. من صحبت می کنم 8%+ پرداخت اینجا، که بسیاری از آنها ماهانه سر راه ما قرار می گیرند. (این با CEF ها امکان پذیر است، و تخفیف های این صندوق ها به ارزش خالص دارایی یا NAV، برای همراهی با این پرداخت ها، پیشرفت خوبی به ما می دهد).

با تفکر بلندمدت، ما به تخفیف‌های CEF خود زمان لازم را برای بسته شدن می‌دهیم و قیمت سهام آنها را بالاتر می‌برد. (اما استثنائاتی در این مورد وجود دارد، مانند CEF های تماس تحت پوشش، که وقتی بازارها نوسان دارند بهتر عمل می کنند - ما تمایل داریم به عنوان نوسانات و نوسانات به سمت داخل و خارج از آنها حرکت کنیم.)

که من را به CEF هایی می برد که می خواهم امروز درباره آنها صحبت کنم: آنهایی که سهام نفت دارند. ما از ورود نفت اجتناب می کنیم CEF Insider، به دلایلی که در زیر به آن خواهیم پرداخت. اما فراتر از آن، اکنون زمان بسیار خطرناکی برای سرمایه گذاری در نفت است، زیرا در سال جاری بیش از 42 درصد افزایش یافته است. علاوه بر این، من تقریباً مطمئن هستم که لازم نیست به شما بگویم که نفت در چند سال گذشته نوسانات زیادی را تجربه کرده است.

در دهه گذشته، نفت بیش از 87 درصد از بالاترین رکورد خود سقوط کرده است و سپس با افزایش بیش از 500 درصدی به سطح جهانی رسیده است. جدید پس از آن به اوج خود رسید. با این حال، این حرکت ها تعداد کمی از میلیونرهای جدید (اگر وجود داشته باشد!) را جذب کرده است، زیرا زمان مورد نیاز، در واقع، فوق بشری است.

و حتی با افزایش قیمت نفت که در سال 2022 شاهد بودیم، باید برای کسب سود سریع قدم بردارید، زیرا سهام انرژی از زمانی که جهش اولیه آنها در اوایل ماه مارس کاهش یافت، کم و بیش به سمتی معامله شده است.

در همین حال، سرمایه‌گذارانی که در ماه ژوئن در بالاترین سطح خرید کرده‌اند، اکنون بیش از 13 درصد کاهش یافته‌اند و به طور کلی شروع به عملکرد ضعیف در بازار سهام کرده‌اند، که از آن زمان تاکنون یک مو کمتر کاهش یافته است. این یک بازگشت به حالت عادی است، زیرا انرژی در دهه گذشته تنها 11 درصد افزایش یافته است که کسری از بازده 151 درصدی بازار در مدت مشابه است.

اما نفت به دلیل بازگشت به میانگین شروع به ضعیف شدن نمی کند، بلکه به یک دلیل بسیار مهم تر: ترس از رکود.

نفت به خصوص در رکود بعدی آسیب پذیر است (اما نه به دلیلی که شما فکر می کنید)

ما رسما در رکود نیستیم و فدرال رزرو رشد تولید ناخالص داخلی را در سه ماهه سوم 2.9 درصد می بیند. این بالاتر از حد متوسط ​​است. اما تقریباً همه انتظار یک رکود اقتصادی را به زودی دارند.

البته، هیچ کس نمی داند که آیا رکودی رخ خواهد داد یا نه، و این رکود ممکن است چقدر عمیق باشد. اما تا حد زیادی در بخش هایی که ما در حال حاضر از آنها طرفدار هستیم، قیمت گذاری شده است خودی CEF, مانند فناوری که در سال 36 بیش از 2022 درصد کاهش داشته است، مصرف کننده اختیاری (31.6 درصد کاهش)، مواد (23.2 درصد کاهش) و سهام مالی (21.3 درصد کاهش). متمایل شدن به بخش‌های شکست خورده در یک عقب‌نشینی، رویکردی است که در آزمون زمان ایستاده است: برای مثال، در سال 2008، ابتدا و به سختی بخش‌های مالی شکست خوردند – و سپس به رهبری بازار در بهبود متعاقب آن ادامه دادند.

نفت، با این حال، است بسیار از قیمت گذاری در رکود - همانطور که یک ثانیه پیش دیدیم، امسال 44٪ افزایش یافته است - همانطور که بقیه بازار پایین 24 درصد! نفت به عنوان تنها بخش سبز در سال 2022 آسیب پذیر است، زیرا تقاضا برای انرژی در شرایط رکود کاهش می یابد زیرا کارخانه ها تعطیل می شوند، کالاهای کمتری ارسال می شود، مردم کمتر برای کار رفت و آمد می کنند و غیره.

3 وجوه انرژی که باید با دقت مورد استفاده قرار گیرد (یا به طور کلی از آن اجتناب کنید)

با در نظر گرفتن این موضوع، توصیه می کنم از آن اجتناب کنید صندوق درآمد و رشد انرژی اولین تراست (FEN)، که اکنون با بیش خرید 4.5 درصد معامله می شود حق بیمه به NAV، احتمالاً به این دلیل که سرمایه گذاران سود سهام 8٪ آن را دوست دارند. FEN دارای مشارکت محدود اصلی در عملیات خط لوله (MLPs) است، مانند شرکای محصولات سازمانی (EPD)، انتقال انرژی LP (ET) و انرژی TC (TRP).

دومین صندوق زیرساخت انرژی کاین اندرسون (KYN)، همچنین مالک MLP است و با تخفیف نسبتاً زیادی (12.9٪) معامله می کند، که به آن محافظت منفی (و پتانسیل صعودی) بیشتری می دهد. اما بازده 9.7 درصدی آن در صورت کاهش قیمت انرژی به خطر می‌افتد و در صورت کاهش، این محصول تنها برای معاملات بسیار کوتاه‌مدت مناسب است. به طور مشابه متمرکز شده است شرکت زیرساخت انرژی لاک پشت (TYG)، در همین حال، بازدهی 9.4 درصدی نیز در اثر کاهش قیمت انرژی در خطر است و آن را تبدیل به صندوقی برای فروش در حال حاضر می‌کند یا اگر مالک آن نیستید از آن اجتناب کنید.

در نهایت این را در نظر داشته باشید هیچ از این صندوق‌ها با کاهش سود بیگانه هستند: تنها در دهه گذشته، آنها پرداخت‌های خود را به نصف کاهش داده‌اند، بنابراین احتمالاً در کاهش مجدد تردیدی نخواهند داشت، به خصوص در شرایط رکودی بدتر از انتظار.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیر قابل تخریب: 5 صندوق معامله با 8.4٪ سود سهام."

افشای: هیچ