انتخاب سهام من در سال 2023 یک بانک بزرگ بدون حاشیه است که درست در مقابل ما پنهان شده است

اگر به شما بگویم سهامی را پیدا کرده‌ام که در حال حاضر به دلیل رکود کاهش یافته است، دارای مدیریت درجه یک و ارزش‌گذاری است که می‌توانید به آن بپردازید، چه؟ و چه می‌شد اگر همان سهام واقعاً از همه آن افزایش نرخ‌های فدرال رزرو سود می‌برد؟

اوه، و رقیب اصلی شرکت سهامی از رسوایی‌ها و کارمزدهای فراوان آسیب دیده است؟

این نوع سهام بهترین انتخاب برای سال 2023 خواهد بود، درست است؟ 

خوب، این بهترین انتخاب من است و بانک آمریکا است (BAC) . اجازه دهید به شما نشان دهم که چگونه این یک سهام بانکی است که باید در 30 دلار پایین برای سودهای 20 تا 25 درصدی در 12 ماه آینده خریداری شود.

همانطور که سال 2022 نشان داده است، ارزش گذاری مهم است. عملکرد بازار متلاطم احتمالاً در سال جدید ادامه خواهد داشت و از سهام بدون حمایت ارزش گذاری اجتناب می کند. بانک آمریکا یک سهام داستانی یا یک هلدینگ پر زرق و برق نیست، بلکه یک بازی نان و کره ای است بر روی ارزش گذاری بسیار ارزان بر اساس قدرت درآمدی عظیم بانک.

مصرف کننده معمولی در واقع در وضعیت خوبی برای عبور از رکود قرار دارد - و مصرف کننده متوسط ​​بانک آمریکا در وضعیت بهتری قرار دارد - به این دلیل که به جمعیتی مرفه تر خدمات می دهد.  

در سال 2008، رکود اقتصادی منجر به زیان های عظیم بانکی مربوط به مسکن شد، به ویژه برای بانک آمریکا از طریق خرید کانتری واید فایننشال و مریل لینچ. امروزه، وام دهی بسیار منطقی تر بوده است، و BAC بهتر آماده شده و در برابر ضررهای مسکن به خوبی محافظت می شود. اگرچه قیمت مسکن شروع به کاهش کرده است، ارزش ویژه مسکن نزدیک به بالاترین حد خود است و اکثر صاحبان خانه نرخ وام مسکن پایینی دارند. صاحبان خانه حدود 30 تریلیون دلار دارایی دارند، در حالی که وام مسکن تنها 10 تریلیون دلار است که 30 درصد از کل سهام را تشکیل می دهد. موجودی کارت های اعتباری مصرف کننده هنوز پایین تر از سطح قبل از همه گیری است، اگرچه در طول سال گذشته در حال افزایش بوده است.

پیش بینی شده ترین رکود تاریخ در آستانه ماست و سهامداران با کنار گذاشتن سهام حساس اقتصادی از جمله بانک ها و کارگزاری ها آماده شده اند. سرمایه گذاران عمدتاً ترازنامه بدون ریسک بانک آمریکا و سود بادآورده ناشی از افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را که درآمد خالص بهره (NII) را تقویت می کند، نادیده گرفته اند. در سه ماهه سوم BAC، NII به 13.8 میلیارد دلار افزایش یافت که 24 درصد نسبت به سال 2021 افزایش یافت - بیشتر این افزایش 2.7 میلیارد دلاری به قیمت نهایی کاهش یافت.

بانک آمریکا در سال آینده از زیان های ناشی از رکود چشم پوشی نخواهد کرد. اقتصاددانان این شرکت یک رکود خفیف در سال 2023 را پیش‌بینی می‌کنند و ذخایر زیان‌های بانک انتظار میانگین موزون نرخ بیکاری 5 درصدی را برای سال دارند. با این وجود، سرمایه گذاران از سایه طولانی بر بانک ها ناشی از بحران مالی بیش از یک دهه پیش نگران هستند.

ولز فارگو (WFC) ، یکی از بزرگترین رقبای بانک آمریکا، با رسوایی های ناشی از سوء استفاده از مصرف کنندگان و خرابی های مربوط به انطباق مواجه شده است. از سال 2018، فدرال رزرو رشد ترازنامه ولز را محدود کرده است. تا حدی، این در را برای بانک آمریکا باز کرد تا در صدر بانکداری خرده‌فروشی قرار گیرد.

در سال 2022، بانک آمریکا خریدهای بزرگ سهام را متوقف کرد تا از افزایش اجباری فدرال رزرو سرمایه ایجاد کند. اکنون به سطوح سرمایه مازاد دست یافته است. سهام از افزایش بازخریدها در چند فصل آینده علاوه بر سود سه ماهه 22 سنت، با بازدهی 2.7 درصدی سود خواهند برد. ارزش دفتری بانک آمریکا در حدود 30 دلار است و سهام در حال حاضر با نرخ نسبتاً پایین تاریخی 7 درصد حق بیمه معامله می شود. تحلیلگران انتظار دارند سود هر سهم 3.70 دلار باشد که نسبت به 3.16 دلار در سال 2022 افزایش یافته است و قیمت آتی مقرون به صرفه 9 است.

تا پایان سال 2023، ارزش دفتری احتمالاً از 32 دلار به ازای هر سهم از بازخرید به اضافه سود انباشته فراتر خواهد رفت. مضربی از کتاب 1.2 برابری با 10 قیمت به درآمد یک انتظار منطقی محافظه کارانه تا پایان سال است.

ایالات متحده احتمالاً به سمت رکودی پیش می رود که همه انتظار دارند. اقتصاددانان بانک آمریکا نسبت به رکود اقتصادی در آستانه وال استریت هشدار داده اند. منتظر یک سواری چالش برانگیز و متلاطم برای سهام باشید. اما با توجه به کاهش نگرانی‌های اقتصادی BAC، سهام آنقدر ارزان است که نمی‌توان آن‌ها را نادیده گرفت.