پیش بینی من در سال 2023 برای CEF های با بازده بالا

بسیاری از مردم شروع به نگاه کردن به سال جدید کرده‌اند، و من سؤالات زیادی در مورد چشم‌اندازم برای سال جدید دارم. صندوق‌های پایان بسته پربازده (CEF) برای بقیه سال 22 و تا 23.

البته، هیچ‌کس در کوتاه‌مدت در مورد CEF، سهام یا اقتصاد گوی بلورین ندارد، اما برداشت من این است که احتمالاً در پایان سال 2022، با شرایط بهتر در سال 2023، شاهد ادامه نوسانات خواهیم بود. به اصطلاح "نرخ پایانی" چرخه پیاده روی فدرال رزرو در نظر گرفته می شود.

خوشبختانه، CEFهایی وجود دارند که به آنها می گویند وجوه تحت پوشش که به طور هدفمند برای این محیط ساخته شده اند و سودهای 7%+ ایمن را به ما می دهند که در واقع با افزایش نوسانات قوی تر می شوند. من یک تیک تیک با شما به اشتراک می گذارم که اکنون 7.7٪ پرداخت می کند.

همانطور که نوشتم در سپتامبر 8این زمان مخصوصاً برای ورود به این صندوق‌ها است، که از یک استراتژی گزینه منحصر به فرد برای افزایش پرداخت سود سهام خود در هنگام افزایش نوسانات استفاده می‌کنند. و با وجود ترس به همان اندازه که وجود دارد، می‌توانیم با اطمینان بگوییم که نوسانات بیشتری در راه است - نگاهی به آخرین مطالعه از شاخص ترس و طمع CNN بیندازید:

این یک برنامه دو مرحله ای عالی را برای ما تنظیم می کند: اکنون وجوه تحت پوشش مانند آنچه در زیر آمده است بخرید و سپس زمانی که اوضاع آرام شد، به CEF های متمرکز بر سهام «خالص» بروید (زیرا وجوه تحت پوشش تمایل به عملکرد ضعیف در بازار رو به رشد دارند. ) در سال 2023.

چرا سال آینده شاهد بازگشت سلامت بازار هستم؟ از آنجا که بسیاری از داستان های خبر خوب وجود دارد که هنوز از حال و هوای غم انگیز بیرون عبور نکرده اند. آنها عبارتند از:

1) بیکاری کم

بهترین خبر در مورد اقتصاد ایالات متحده این است که آمریکایی ها مشکلی برای کار ندارند و نرخ بیکاری در یک دهه پایین ترین حد خود است.

بازار کار سخت است

این همچنین بدان معناست که آمریکایی‌ها بیش از هر زمان دیگری درآمد دارند، به طوری که میانگین درآمد هفتگی در سال 2022 به بالاترین حد خود رسیده است و با سرعت بیشتری نسبت به دهه‌های گذشته رشد می‌کند.

افزایش درآمد

2) سود قوی باقی می ماند

همانطور که معمولاً آن را می شنوید، قیمت ها افزایش می یابد زیرا هزینه ها افزایش می یابد زیرا مشاغل مجبور به پرداخت دستمزدهای بالاتر و همچنین هزینه های بالاتر برای مواد خام هستند. این می تواند به شما این تصور را بدهد که سودها در حال زجر کشیدن هستند - اما اینطور نیست.

سود بیشتر عمدتاً از پایگاه وسیع مصرف‌کنندگانی نشأت می‌گیرد که به لطف افزایش درآمد و کاهش بیکاری، اکنون پولی برای خرج کردن دارند.. و در نتیجه شرکت های آمریکایی همچنان به سودهای قوی می رسند.

3) فدرال رزرو به احتمال زیاد به پایان چرخه افزایش نرخ خود نزدیک شده است

بیایید صادق باشیم، بازارها عمدتاً در حال حاضر به دلیل فدرال رزرو در حال افت هستند. با توجه به اینکه فدرال رزرو اکنون به افزایش نرخ بهره در ماه فوریه اشاره می کند (قبلاً آنها انتظار داشتند که افزایش در ماه دسامبر به پایان برسد)، اکنون این نگرانی وجود دارد که نرخ ها بالاتر رفته و برای مدت طولانی تری بالا بمانند. اما اعداد و ارقام شروع به بیان داستان دیگری می کنند.

اولین علامتی که ممکن است فدرال رزرو عقب نشینی کند

به عنوان مثال، در ماه آگوست، شاخص قیمت تولیدکننده ایالات متحده بر اساس ماه به ماه کاهش یافت، که از زمان شروع همه‌گیری رخ نداده است. اینها هزینه هایی است که شرکت ها هنگام تولید کالاها و خدمات متحمل می شوند: کاهش معمولاً به معنای دو چیز است: سود بیشتر (از آنجایی که نهاده ها ارزان تر می شوند در حالی که بازار قیمت هایی را که این شرکت ها اعمال می کنند تحمل می کند) و تورم کمتر (کاهش در هزینه ها به این معنی است که شرکت ها می توانند سود خود را بدون افزایش قیمت ها افزایش دهند).

در حالی که روزهای اولیه است، اشاره واضحی وجود دارد که تورم ممکن است در چند ماه آینده به سرعت شروع به کاهش کند، که می تواند به این معنی باشد که فدرال رزرو دلیل کمتری برای ادامه افزایش نرخ بهره در سال 2023 دارد، همانطور که بازار در حال حاضر انتظار دارد.

نوسانات در حال حاضر، بازیابی بعد

در بازاری مانند این، بهترین حرکت ما این است که از خود در برابر نزولی کوتاه مدت محافظت کنیم و در عین حال در معرض درازمدت قرار بگیریم. وارونه، به لطف قیمت های ارزان امروز سهام و همانطور که قبلا ذکر کردم، یک CEF تحت پوشش مانند صندوق بازنویسی پویا Nuveen S&P 500 (SPXX) برای انجام آن طراحی شده است.

SPXX را بخرید و سه چیز دریافت خواهید کرد:

1. قرار گرفتن در معرض S&P 500 به طور کامل، از جمله اجزای اصلی مانند اپل
   AAPL
   (AAPL) ، مایکروسافت
   MSFT
   (MSFT) و ویزا
   V
   (V) ، بنابراین هنگامی که سهام شروع به بهبود می کند، پرتفوی شما نیز افزایش می یابد.
2. یک جریان درآمد قابل اعتماد 7.7٪، به لطف تماس های تحت پوشش که SPXX به فروش می رساند (صندوق از فروش اختیاری که در پرتفوی خود انجام می دهد، پول جمع آوری می کند، خواه معاملات واقعاً کامل شوند یا خیر). این استراتژی زمانی که نوسانات افزایش می یابد به خوبی عمل می کند و جریان درآمد صندوق را در زمان های آشفته قابل اعتمادتر می کند.
3. «بیمه» از جنبه منفی، به لطف آن تماس‌های تحت پوشش: نوسانات بیشتر، ارزش تماس‌های تحت پوشش SPXX را افزایش می‌دهد و به کاهش ارزش سبد سهام آن کمک می‌کند.

اگر بازار به بهبود آهسته پس از تسلیم شدن که در تابستان شاهد بودیم بازگردد، چند ماه آینده عدم اطمینان می تواند به معنای سود برتر برای SPXX باشد در حالی که منتظر روزهای روشن تر هستیم. در حالی که این کار را انجام می دهیم، 7.7 درصد سود سهام آن را جمع می کنیم.

مایکل فاستر تحلیلگر تحقیقات اصلی است چشم انداز مخالف. برای ایده های عالی درآمد بیشتر ، برای آخرین گزارش ما اینجا را کلیک کنید "درآمد غیر قابل تخریب: 5 صندوق معامله با 8.4٪ سود سهام."

افشای: هیچ