سهام MUSA: فروش گاز جامد، حاشیه سوخت چربی استوک مورفی ایالات متحده آمریکا و همتایان آن

مورفی آمریکا (موسی), فروشگاه های عمومی کیسی (راحت) و مراکز سفر آمریکا (TA) از یک سال موفقیت آمیز برای حاشیه های فروش گاز خود لذت می برند.

X

این شرکت ها ایستگاه های پمپاژ سوخت و همچنین فروشگاه های رفاه را اداره می کنند. فروش گاز به طور کلی یک تجارت کم حاشیه است. از نظر تاریخی، فروش از فروشگاه های رفاه ایستگاه ها به تقویت حاشیه سود برای زنجیره ها کمک می کند.

با این حال، سال 2022 متفاوت بوده است. قیمت نفت آمریکا که از زمانی که عربستان سعودی جنگ قیمت نفت خود را در سال 77 آغاز کرد، زیر 2014 دلار در هر بشکه معامله می شود، در اواخر سال 2021 به شدت افزایش یافت زیرا به نظر می رسید روسیه در حال جنگ با اوکراین است. شروع واقعی آن حمله، در فوریه، نفت را به بالاترین سطح خود از سال 2008 رساند.

قیمت نفت از آن اوج ها عقب نشینی کرده است، اما طبق برآوردهای اکتبر اداره اطلاعات انرژی، قیمت نفت خام وست تگزاس اینترمدیت همچنان در سال 95 به 2022 دلار در هر بشکه می رسید. پالایشگاه ها و فروشندگان گاز معمولاً این افزایش ها و سپس مقداری را به مصرف کنندگان منتقل می کنند.

علاوه بر این، تقاضای سوخت با افزایش تعداد آمریکایی‌ها در جاده‌ها افزایش یافت مایل های پیموده شده در سال 2022 پیشی گرفته است سطوح قبل از همه گیری در نتیجه، فروش سوخت، سهم سود سوخت و حاشیه سوخت همگی در حال افزایش و افزایش هستند.

آنتونی بونادیو، تحلیلگر ولز فارگو در یادداشتی در 3 اکتبر به مشتریان نوشت: "MUSA برای یک سه ماهه قوی دیگر آماده به نظر می رسد، زیرا Q20 به نظر می رسد کاملاً در برابر یک دوره تبلیغاتی برای حاشیه های سوخت قرار گرفته است."

دیدگاه های سه ماهه سوم خوش بینانه

مورفی ایالات متحده آمریکا، یک سهام IBD 50، قرار است سود سه ماهه را در روز چهارشنبه گزارش کند. TravelCenters of America در تاریخ 1 نوامبر گزارش می دهد.

تحلیلگران شرکت‌کننده در نظرسنجی FactSet انتظار دارند درآمد مورفی در سه‌ماهه سوم نسبت به سال قبل تقریباً دو برابر شود و در کل سال نسبت به سال 3، 74 درصد افزایش یابد. درآمد سوخت در سال 2021 در مقایسه با افزایش 45 درصدی تنباکو، غذا و 2022 درصد افزایش یافته است. فروش نوشیدنی آنها رشد 4 درصدی درآمد را برای TravelCenters در سال مالی جاری و افزایش 133 درصدی را برای Casey's پیش بینی کردند که همچنین به دلیل افزایش فروش بنزین منجر شد.

بونادیو در یادداشت 20 اکتبر خود اضافه کرد: "ما یک مورد برای افزایش بالقوه در هر دو روند حاشیه سوخت و حجم مشاهده می کنیم، زیرا MUSA از پویایی حاشیه سود سازنده و یک مصرف کننده به دنبال ارزش سود می برد." مورفی که خود را به عنوان یک رهبر کم‌هزینه معرفی می‌کند، می‌گوید با افزایش قیمت‌ها، مشتریان قدیمی خود را حفظ کرده و مشتریان جدیدی را با گاز ارزان جذب کرده است.

بررسی ماه ژوئیه از چندین شهر توسط محقق CoPilot نشان داد قیمت بنزین مورفی تیo جزو پایین ترین شهرهای مورد بررسی قرار گیرد.

در همین حال، WALMART (WMT), Kroger (KR), Costco (قیمت) و آلبرتسونز (ACIآخرین داده های شرکت تجزیه و تحلیل ترافیک پیاده روی Placer.ai نشان می دهد که چهار خواربارفروش بزرگ کشور از نظر سهم بازار، با بازدیدهای کم یا کاهشی از فروشگاه ها دست و پنجه نرم می کنند.

Placer.ai گفت، در 14 اکتبر، کروگر با خرید رقیب کوچکتر Albertsons به قیمت 24.6 میلیارد دلار موافقت کرد، در معامله ای که می تواند به کروگر کمک زیادی به کاهش ترافیک در فروشگاه ها بدهد.

خواربارفروشان در کل با تورم بالا در قیمت مواد غذایی، هزینه های بالاتر و افزایش اپلیکیشن های تحویل غذا مواجه هستند.

در حالی که خواربارفروشان برای ادامه دادن رقابت می کنند، شرکت هایی مانند مورفی ایالات متحده آمریکا در حال رشد هر دو طرف تجارت خود هستند: پمپ بنزین ها و فروشگاه های رفاه.

"پمپ بنزین والمارت"

مورفی ایالات متحده، مستقر در الدورادو، آرک، خود را به عنوان شرکت در خرده فروشی گاز کم هزینه و با حجم بالا توصیف می کند.

الدورادو تنها نیم روز با دفاتر مرکزی والمارت در بنتونویل، آرک فاصله دارد. و در واقع، مورفی خود را به عنوان "والمارت پمپ بنزین" معرفی می کند. مورفی از تولیدکننده نفت خارج شد روغن مورفی (MUR) در سال 2013. بر اساس توافقنامه سال 2012، این واحد با مشارکت والمارت پمپ بنزین ساخت و راه اندازی کرد.

هنگامی که والمارت در سال 2016 به این ترتیب پایان داد، 1,100 ایستگاه از 1,300 ایستگاه مورفی در آن زمان در ابرمرکزهای Walmart قرار داشتند. این شرکت ها به همکاری در آن مکان های تاسیس شده ادامه داده اند.

متعاقباً، مکان‌های نزدیک به فروشگاه‌های والمارت کمک می‌کنند تا یک جریان ثابت از مشتریانی که به دنبال ارزش هستند به فروشگاه‌های گاز و رفاه شرکت، تحت برندهای مورفی و کوییک‌چک هدایت شوند. این دو شرکت در برنامه های تخفیف سوخت شریک هستند.

محور فدرال رزرو در ماه دسامبر وارد بازار می شود. در اینجا اثبات است

بر اساس گزارش سایت AAA Gas Prices، قیمت بنزین در پمپ در روز پنجشنبه به طور میانگین 3.83 دلار در هر گالن بود. این نسبت به یک ماه قبل 16 سنت و نسبت به قیمت های سال قبل 48 سنت افزایش یافته است. این سایت قیمت هایی را تا 6.96 دلار در برخی از مکان های کالیفرنیا نشان داد.

قیمت گازوئیل حتی رشد بیشتری داشته است. مدت کوتاهی پس از حمله روسیه به اوکراین در فوریه، ایالات متحده خرید نفت خام از روسیه را متوقف کرد. بخش عمده ای از این نفت به پالایشگاه های تولید کننده سوخت دیزل، بخشی از مجتمع پالایشی ایالات متحده که قبلاً به دلیل تحریم های قبلی که محدودیت های نفت ایران و ونزوئلا را محدود کرده بود، آسیب دیده بود، تامین می کرد.

نتیجه، که با افزایش تقاضای کامیون در ایالات متحده در سال 2021 تشدید شد، منجر به کمبود عرضه دیزل شد. در نتیجه، قیمت گازوئیل - معمولاً ارزانتر از بنزین - در روز پنجشنبه به طور متوسط ​​6.56 دلار در هر گالن در سطح ملی بود. این رقم 1.95 دلار بالاتر از سطح سال قبل بود: افزایش 42 درصدی.

Casey's, TravelCenters Stock

کیسی مستقر در آنکنی، آیووا، بر شهرهای کوچک غرب میانه تمرکز دارد و دارای یک تجارت بزرگ با غذاهای آماده است. مسلماً بیشتر به خاطر پیتزای پمپ بنزینش معروف است. TravelCenters of America اساسا یک زنجیره توقف کامیون است که رانندگان حرفه ای کامیون و رانندگان بزرگراه را هدف قرار می دهد. یک رقیب، Pilot Flying J، متعلق به Warren Buffett's است برکشایر هاتاوی (BRKB).

برای کل گروه، سوخت پایه اصلی است. بیش از سه چهارم کل درآمد را برای مورفی ایالات متحده آمریکا، 73 درصد برای TravelCenters و 65 درصد برای کیسی تشکیل می دهد.

از آنجایی که فروش گاز و گازوئیل باعث افزایش درآمد در سال جاری شد، سهام MUSA تا به امروز 39 درصد افزایش یافته است. سهام در حال حاضر در پایه ثابت با امتیاز خرید 303.19 قرار دارند. الگوی پایه بر پایه دومین پایه مرحله سوم سهام است.

پیشروی سهام، در پس‌زمینه‌ی بازاری نابسامان، خط قوت نسبی آن را فرستاد سهام IBD 50 به اوج های جدید در نمودار هفتگی مارکت اسمیت. افزایش خط RS نشان می دهد که یک سهم از S&P 500 بهتر عمل می کند.

سهام CASY نیز در حال شکست در بازار است، اما در سال جاری تا کنون 5.3 درصد رشد کمتری داشته است. سهام زیر یک نقطه خرید 224 در یک پایه صاف قرار دارند، با خط RS آن نیز به بالاترین حد خود رسیده است، که با یک نقطه آبی در انتهای آن خط در نمودار هفتگی نشان داده شده است. سهام TA نیز به خوبی عمل می‌کند، بیش از 10 درصد در سال افزایش یافته و بالاتر از خط 50 روزه باقی می‌ماند و خط RS آن نیز به بالاترین سطح خود رسیده است.

گروه خرده‌فروشی سوپر/مینی مارکت در حال حاضر رتبه 31 را از آن خود کرده است 197 گروه صنعتی توسط IBD ردیابی شدند. از بین 13 سهم در این گروه، مورفی ایالات متحده در رتبه اول قرار دارد رتبه بندی ترکیبی و رتبه بندی EPS، و شماره 2 برای رتبه بندی RS، پشت TravelCenters of America.

در همین حال، ذخایر نفتکش نیز به بالاترین حد خود رسیده است در بازار فعلی

مورفی ایالات متحده آمریکا: پیشرو در فروش گاز با قیمت پایین

در نیمه اول سال 2022، افزایش قیمت نفت و سوخت عمده فروشی به سرعت منجر به افزایش قیمت در پمپ شد. در این محیط، استراتژی قیمت گذاری مورفی به آن کمک کرد تا در عین جذب مشتریان جدید، مشتریان ثابت خود را حفظ کند.

علیرغم افزایش شدید قیمت گاز و تورم بالای 40 ساله در این دوره، این شرکت ادعا می کند که سهم بازار را به دست آورده است.

اندرو کلاید، مدیرعامل مورفی ایالات متحده آمریکا، در تماسی با درآمد ۲۸ جولای گفت: «علیرغم فشارهای شناخته شده‌ای که بر پرداخت‌های خانگی تأثیر می‌گذارد، ما به وضوح می‌بینیم که پیشنهاد قیمت پایین ما (با) مشتریانی که به دنبال ارزش هستند طنین‌انداز می‌شود.

این شرکت می‌گوید سوخت را با قیمت‌های معیار صنعت بسیار رقابتی می‌خرد و آن را ارزان‌تر از رقبا می‌فروشد. این منابع روزانه را تجزیه و تحلیل می کند و کامیون های تانکر سوخت را به پایانه های با قیمت مناسب هدایت می کند.

مورفی می‌گوید مدل کسب‌وکار کم‌هزینه آن نسبت به رقبا به نقطه سربه‌سری سوخت کمتری منجر می‌شود.

فروش گاز، حاشیه در تمرکز

در سه ماهه ژوئن، فروش سوخت مورفی در همان فروشگاه (فروش در فروشگاه‌های فعال برای حداقل یک سال) 4.8 درصد رشد کرد. که در مقایسه با افزایش 1.5 درصدی برای فروش قابل مقایسه تنباکو و 1.4 درصدی برای فروش سایر کالاها.

از آنجایی که مشتریان بیشتری برای خرید بنزین به فروشگاه‌های آن هجوم آوردند، حجم سوخت خرده‌فروشی مورفی در مقایسه با یک سال قبل 8 درصد رشد کرد و دلار سهم سوخت خرده‌فروشی 31 درصد افزایش یافت. حاشیه سود خرده‌فروشی علیرغم افزایش قیمت کالاها، 22 درصد افزایش یافت.

هم حاشیه سوخت و هم سهم سوخت معیارهای کلیدی سود هستند.

در مقایسه، دلار سهم مواد غذایی و آشامیدنی در سه ماهه دوم مورفی 2 درصد رشد کرد در حالی که حاشیه سود غذا و نوشیدنی 9 درصد افزایش یافت. فروش سوخت، در همان گالن فروشگاه، 5 درصد کاهش یافت.

رقبای آن تا حدودی روندهای حاشیه مشابهی را مشاهده کردند. در سه ماهه ژوئن، حاشیه سود سوخت و غیرسوخت TravelCenters به ​​ترتیب 56 و 10 درصد رشد کرد. در سه ماهه جولای، حاشیه سود سوخت کیسی 27 درصد افزایش یافت و به 44 سنت در هر گالن رسید، در حالی که حاشیه سود غیرسوختی 70 واحد پایه کاهش یافت.

دارن ربلز، مدیرعامل کیسی در انتشار درآمد در 7 سپتامبر گفت: «محیط حاشیه سوخت به ویژه در نیمه دوم سه ماهه مطلوب بود زیرا هزینه های عمده فروشی از بالاترین رکورد کاهش یافت.

والمارت و کاستکو، دو تا از بزرگ‌ترین خرده‌فروشان آمریکا، برخی از ارزان‌ترین بنزین‌ها را نیز می‌فروشند. والمارت قیمت‌های پایینی برای اعضا برای سوخت ارائه می‌دهد و Costco کوپن‌های فروشگاهی را در صورت پر شدن به اعضای خود ارائه می‌دهد و هر دو از فروش بنزین برای جذب مشتریان خود استفاده می‌کنند.

حجم سوخت، روند حاشیه سوخت

هنگامی که مورفی نتایج سه ماهه سوم خود را در روز چهارشنبه گزارش می دهد، سرمایه گذاران نگاه بهتری به روند حجم سوخت و حاشیه سوخت خواهند داشت.

داده های صنعت حاکی از کاهش حجم سوخت سه ماهه سوم است که در بحبوحه افزایش قیمت سوخت، 3 تا 6 درصد در سال نسبت به سال کاهش یافته است. اما بر اساس گزارش OPIS (سرویس اطلاعات قیمت نفت)، حاشیه‌های سوخت جنوب شرقی، که به دقت توسط مورفی ایالات متحده دنبال می‌شود، در سه ماهه سوم رشد 7 درصدی را تجربه کرد که از کاهش قابل توجه قیمت‌های عمده فروشی در طول سه ماهه سود برد.

آخرین داده‌های AAA نشان می‌دهد که قیمت‌های خرده‌فروشی بنزین نسبت به یک هفته قبل کاهش یافته است، اگرچه هنوز نسبت به یک ماه قبل و یک سال قبل افزایش یافته است. ترس از رکود اقتصادی جهانی ناشی از افزایش تهاجمی نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی منجر به کاهش شدید قیمت نفت خام شده و قیمت‌ها را در پمپ کاهش داده است.

به گزارش AAA، در همین حال، رانندگان کمتری بنزین می زنند. اگر رکودی که به طور گسترده بیم آن می رود شکل بگیرد، احتمالاً هم قیمت نفت خام و هم تقاضای بنزین بیشتر کاهش می یابد.

بابی گریفین، تحلیلگر ریموند جیمز، در یادداشتی در 14 اکتبر به مشتریان، هشدار داد که گالن های سوخت صنعت تحت فشار هستند و افزایش حاشیه سوخت پایدار نیست.

با این حال، او سهام MUSA را به دلیل استراتژی کم‌هزینه و قرار گرفتن در معرض Walmart دوست دارد، و آن را در عملکرد بهتر با هدف قیمت 315 دلار ارزیابی می‌کند.

در Wells Fargo، Bonadio، تحلیلگر، موردی را برای ساختاری بالاتر حاشیه سوخت پس از کووید مشاهده می کند. اما او بر این باور است که سهام MUSA با "با توجه به قرار گرفتن در معرض سوخت و دخانیات قابل توجه (و) نسبتاً ضعیف در تجارت داخلی، با بادهای مخالف طولانی‌مدت مواجه است و او را در حاشیه نگه می‌دارد.

شما همچنین ممکن است:

اینها 5 بهترین سهام برای خرید و تماشا هستند

سهام برای تماشای: IPO ، Big Caps و سهام رشد

یافتن جدیدترین سهام بازدید از مناطق خرید با MarketSmith

چرا این ابزار IBD جستجوی سهام برتر را ساده می کند

به دنبال برندگان بعدی بزرگ بورس سهام هستید؟ با این 3 مرحله شروع کنید