حرکت بر روی هدف و Walmart، Costco ستاره طلا را دریافت می کند

برای دوره سه ماهه منتهی به 8 مه، Costco درآمد تعدیل شده هر سهم 3.17 دلار (GAAP EPS: 3.04 دلار) را منتشر کرد که با درآمد 52.596 میلیارد دلاری، یک ضربه راحت بود. تعداد فروش نه تنها وال استریت را با بیش از یک میلیارد دلار شکست داد، بلکه برای رشد سالانه 1 درصدی نیز کافی بود. تعدیل 16.2 دلار به ازای هر سهم مربوط به یک بار هزینه 0.13 میلیون دلاری قبل از مالیات برای مزایای افزایشی بود که تحت توافقنامه جدید کارکنان شرکت که از 77 مارس اجرایی شد، اعطا شد.

فروش قابل مقایسه با توجه به نوسانات قیمت بنزین و ارزش گذاری ارز به رشد 10.7 درصدی در ایالات متحده، 12.8 درصدی در کانادا، 9.1 درصدی برای سایر بین المللی و 10.8 درصدی در کل شرکت رسید. فروش کامپیوترهای تجارت الکترونیک 7.9 درصد افزایش یافت.

مقداری نیتی گریتی

درآمد حاصل از حق عضویت با 9.2 درصد افزایش به 984 میلیون دلار رسید. این شرکت سه ماهه را با 116.6 میلیون دارنده کارت و 27.9 میلیون عضو اجرایی دستمزد به پایان رساند. این رشد به ترتیب 1.6 درصد و 2.9 درصد است. نرخ های تجدید در سراسر آمریکای شمالی 92.3 درصد قوی بود که نسبت به سال گذشته 92.0 درصد بهبود یافته است.

چون قرار بود بپرسی…

مدیریت هیچ اشاره ای به هیچ نوع سود سهام ویژه ای نکرد. من می دانم که این چیزی است که سهامداران Costco به دنبال آن هستند. یکی دیگر از موارد مورد علاقه این ایده است که شرکت ممکن است سعی کند سود ناخالص را از طریق افزایش حق عضویت افزایش دهد. Costco، از نظر تاریخی، هر 5.5 سال یا بیشتر این هزینه را افزایش داده است. آخرین باری که انجام داد؟ درست است، 2017. بنابراین، تقریباً موعد آن فرا رسیده است. این شرکت آخرین بار در طول تماس به این موضوع پرداخت. با توجه به فشاری که مصرف کننده ایالات متحده تحت آن قرار دارد، که مدیریت بسیار شایسته ای است، مدیریت معتقد نیست که زمان مناسب است. برای سهامداران چندان عالی نیست، مگر اینکه آنها نیز مشتری باشند، اما در واقع بسیار شایسته.

ترازنامه

Costco دوره گزارش را با موقعیت نقدی خالص 11.831 میلیارد دلار و موجودی کالا 17.623 میلیارد دلار به پایان رساند. که دارایی های جاری را به 33.008 میلیارد دلار می رساند. بدهی های جاری بالغ بر 31.845 میلیارد دلار است. این باعث می شود نسبت فعلی Costco 1.04 باشد، که آزمون من را با موفقیت پشت سر گذاشت، نه یک مایل، اما موفق شد. من می‌دانم که چرا موجودی‌ها نه فقط در اینجا، بلکه در سرتاسر فضای خرده‌فروشی سنگین‌تر هستند، و اگرچه نشانه‌ای از نگرانی فوری بسته به آنچه در موجودی است نیست، این مطمئناً یک خطر است، و ممکن است دلیل سکوت شرکت در مورد هر نوع باشد. از سود ویژه

کل دارایی ها به 63.852 میلیارد دلار رسید. به اعتبار Costco، هیچ چیز نامشهودی در ترازنامه به عنوان دارایی فهرست نشده است. کل بدهی ها منهای حقوق صاحبان سهام به 43.339 میلیارد دلار می رسد که شامل 6.507 میلیارد دلار بدهی بلندمدت و 2.452 میلیارد دلار در بدهی های اجاره بلندمدت می شود. در صورت لزوم، شرکت می تواند این تعهدات را از جیب خود پرداخت کند.

وال استریت

من می توانم هفت تحلیلگر طرف فروش پیدا کنم که توسط TipRanks با چهار یا پنج ستاره رتبه بندی شده اند و همچنین از زمان انتشار این درآمد در مورد Costco نظر داده اند. پنج رتبه‌بندی «خرید» یا معادل آن و دو رتبه‌بندی «نگه‌داری» یا معادل آن وجود دارد. یکی از "خریدها" قیمت هدفی را تعیین نکرد، بنابراین من فقط شش مورد از آنها را برای کار دارم. میانگین قیمت هدف شش 546.33 دلار با بالاترین قیمت 590 دلار (جو فلدمن از Telsey Advisory) و پایین ترین قیمت 510 دلار (پل لخوز از سیتی گروپ) است. میانگین چهار «خرید» 554.50 دلار است، در حالی که میانگین دو «نگهداری» 530 دلار است.

افکار من

من از عملکرد خوب کاستکو در سه ماهه گذشته تحت تأثیر قرار گرفته ام. واقعاً Walmart و Target را افتضاح جلوه می دهد.

خوانندگان متوجه خواهند شد که از آوریل تا سقوط Walmart/Target، سهام تقریباً 61.8٪ از کل دوره مارس 2021 تا آوریل 2022 را پس گرفت (بازگشت). حالا کمی بزرگنمایی می کنیم…