بیشتر بدهی های دانشجویی متعلق به خانوارهای با ثروت بالاست

بحث در مورد بدهی های دانشجویی اغلب این واقعیت را نادیده می گیرد که وام ها به عنوان ابزار سرمایه گذاری در نظر گرفته شده اند. دانش‌آموزان برای تأمین مالی آموزش و پرورش پول قرض می‌کنند که قرار است مزایای اقتصادی به همراه داشته باشد. با این حال، در آمارهای رسمی در مورد ثروت و بدهی آمریکایی ها، تنها جنبه بدهی معادله بدهی دانشجویان نشان داده شده است. سمت دارایی - آموزشی که بدهی تامین مالی می شود - معمولا وجود ندارد.

در گزارش جدیدی برای موسسه بروکینگز، آدام لونی، اقتصاددان، آمار بدهی دانشجویان را بهبود می بخشد تا بدهی ها و دارایی ها را در بر بگیرد. طرفداران اغلب استدلال می کنند که بدهی دانش آموزان در میان خانواده هایی با ارزش خالص پایین یا منفی (بر روی کاغذ) متمرکز است. بحث می‌گوید بخشودگی بدهی دانش‌آموزان به نفع فقیرترین خانوارها خواهد بود. اما همانطور که لونی خاطرنشان می کند، این مانند "ارزیابی ثروت صاحب خانه با شمارش مانده وام مسکن آنها است، اما نه ارزش خانه."

لونی ارزش سرمایه‌گذاری‌های آموزشی خانواده‌ها را تخمین می‌زند - افزایش درآمد مادام‌العمر که به مدرک تحصیلی اعضای آن‌ها نسبت داده می‌شود. قبل از افزودن ارزش آموزش به ترازنامه خانوارها، 53 درصد از بدهی دانش آموزان در اختیار خانوارهایی است که در پنجک پایین ثروت قرار دارند. پس از آن، سهم بدهی دانشجویان در اختیار فقیرترین یک پنجم به 8 درصد کاهش می یابد. خانوارهای بالاتر از متوسط ​​ثروت، اکثریت قریب به اتفاق بدهی دانشجویان را دارند.

دلایل شهودی هستند. پرسودترین مدارک تحصیلی - در پزشکی، دندانپزشکی و حقوق - گرانترین مدارک تحصیلی هستند. یک پزشک جوان با بدهی 200,000 دلاری دانشکده پزشکی روی کاغذ فقیر به نظر می رسد. اما پزشکی یکی از پردرآمدترین حرفه ها در کشور است، به این معنی که چشم انداز درآمد مادام العمر دکتر جدید ممکن است او را در میان 1 درصد برتر قرار دهد. در مقابل، کسی که هرگز به کالج نرفته است، بدهی ندارد، بنابراین روی کاغذ از دکتر ثروتمندتر به نظر می رسد. اما درآمد زندگی او می تواند یک مرتبه کمتر باشد.

تحلیل لونی به وضوح نشان می‌دهد که بخشودگی انبوه بدهی دانش‌آموزان قهقرایی است. افرادی که روی کاغذ ضعیف به نظر می‌رسند، بدهی‌های دانشجویی زیادی دارند، زیرا دارایی‌هایی که خریداری کرده‌اند - تحصیلات - به درستی در آمارهای رسمی محاسبه نمی‌شود، در حالی که بدهی آن است. با حسابداری مناسب، هیچ موردی برای ابطال وام گسترده به عنوان یک تساوی اقتصادی وجود ندارد.

اما در حالی که ارزش آموزش به طور متوسط ​​بالا است، بازده تحصیلات پس از متوسطه نیز نابرابر است. در پروژه ای برای بنیاد تحقیقات فرصت های برابر، ارزش مالی خالص 30,000 مدرک کارشناسی را محاسبه کردم و متوجه شدم که 28 درصد آنها بازده مثبت مورد انتظاری ندارند. در حالی که مدرک لیسانس جواب می دهد به طور متوسط، برخی از دانش آموزان یا قبل از اتمام تحصیل را ترک می کنند یا رشته تحصیلی کم درآمدی را انتخاب می کنند، به این معنی که تحصیل آنها ممکن است مزایای اقتصادی مورد انتظار را به همراه نداشته باشد.

این موارد از سرمایه‌گذاری آموزشی که نمی‌تواند هزینه‌های خود را توجیه کند، منشأ اکثر مشکلات وام‌های دانشجویی است. به‌عنوان مثال، نکول وام‌ها در میان افرادی که از دانشگاه خارج می‌شوند، متمرکز است. وام گیرندگان در رشته‌های تحصیلی کم‌درآمد، نرخ‌های بالاتری از معوقات وام را تجربه می‌کنند. به جای بخشش گسترده وام، اصلاحات در برنامه وام دانشجویی فدرال باید با در نظر گرفتن این زیر مجموعه موارد دنبال شود.

برای این منظور، سیاست گذاران باید با حذف هزینه های تنبیهی مرتبط با معوقات وام های دانشجویی به وام گیرندگان مضطرب کمک کنند و خروج وام گیرندگان از نکول را آسان تر کنند. مهمتر از آن، کنگره باید اطمینان حاصل کند که مالیات دهندگان از تامین مالی سرمایه گذاری های آموزشی با ریسک زیاد و بازدهی بسیار کم جلوگیری کنند. وام های جدید دانش آموزی باید محدود شود و جریمه های مالی برای مدارسی که وام گیرندگان زیادی از پرداخت وام خود کوتاهی می کنند، اعمال شود. (شما می توانید جزئیات بیشتر را در طرح من برای کمک به وام دانشجویی محافظه کارانه بیابید.)

وام های دانشجویی در ترازنامه خانوار به عنوان بدهی نشان داده می شود، اما برای تامین مالی دارایی هایی وجود دارد که معمولاً در آمار رسمی ظاهر نمی شود. این تصویری بسیار تیره از شرایط مالی وام گیرندگان وام دانشجویی را نشان می دهد. اما در عین حال، آموزش دارایی پرخطری است که اغلب با شکست مواجه می شود. در حالی که بخشش وام انبوه راه حل نیست، تغییرات قابل توجهی در وام های دانشجویی فدرال وجود دارد.