نرخ وام مسکن به 6.3٪ رسید - هزینه واقعی خرید خانه رسماً در عرض 50 ماه بیش از 6٪ افزایش یافته است.

به سوی سال می‌رویم، فانی پیش بینی کرد که میانگین نرخ ثابت 30 ساله وام مسکن تا پایان سال 3.1 از 3.3 درصد به 2022 درصد خواهد رسید. انجمن بانکداران وام مسکن نسبت به نرخ های وام مسکن کمی صعودی تر بود و میانگین نرخ را پیش بینی کرد. تا پایان سال 4 به 2022 درصد برسد.

به هنگام، علی ولف، اقتصاددان ارشد زوندا، گفت ثروت که «تأثیر افزایش نرخ بهره بستگی به محل فرود آنها دارد. اگر نرخ [وام مسکن] تا قبل از پایان سال به 4 درصد نزدیک شود، کاهش قابل توجهی در تقاضای مسکن رخ خواهد داد... اگر نرخ بهره وام مسکن به تدریج در طول سال افزایش یابد و به فروشندگان خانه اجازه دهد خانه های خود را مطابق با آن قیمت گذاری کنند، آنگاه شوک به سیستم وارد می شود. کمتر قابل توجه خواهد بود.»

به سرعت به امروز بروید، و واضح است که نه پیش‌بینی فانی مای و نه پیش‌بینی انجمن بانکداران وام مسکن به واقعیت نزدیک نبودند. در عوض، ما به آنچه که ولف به عنوان مقوله «شوک به سیستم» می‌داند اشاره کرده‌ایم.

از سه شنبه ، تعمیر متوسط ​​30 سالهd نرخ وام مسکن به 6.28 درصد افزایش یافته است- از 5.3٪ فقط یک ماه قبل. این بالاترین نرخ وام مسکن از سال 2008 است. جهش 3.2 درصدی در نرخ وام مسکن در سال گذشته همچنین بزرگترین نوسان صعودی در نرخ وام مسکن از سال 1981 است.

افزایش نرخ های وام مسکن به این معنی است که بسیاری از وام گیرندگان بالقوه، که باید نسبت بدهی به درآمد مورد نیاز بانک ها را برآورده کنند، واجد شرایط بودن وام مسکن خود را از دست داده اند. در حالی که خریدارانی که دلسرد نمی شوند به سادگی مجبور خواهند بود بیشتر بپردازند - خیلی بیشتر.

این نمودار تعاملی را در Fortune.com مشاهده کنید

اگر یک خریدار خانه در ژوئن 400,000 وام مسکن 2021 دلاری را با میانگین نرخ ثابت آن 3.1 درصد دریافت کند، 1,708 دلار در ماه بدهکار خواهد بود. با نرخ 6.28 درصد، پرداخت اصل و بهره به 2,471 دلار می رسد. با این حال، با این فرض است که ارزش خانه تغییر نکرده است. حالا بیایید بگوییم که خانه 20٪ جهش کرد-آخرین خوانش برای رشد سال به سال قیمت مسکن- از نظر ارزش این وام مسکن را به 480,000 دلار افزایش می دهد. با نرخ 6.28 درصد، وام مسکن 480,000 دلاری به مبلغ 2,965 دلار اصل و سود پرداخت می شود. این کاملاً پرش است.

داستان ادامه دارد

در 100 بازار بزرگ مسکن منطقه ای آمریکا، پرداخت وام مسکن جدید در طول شش ماه گذشته 52 درصد افزایش یافته است. این بر اساس داده‌هایی است که زوندا، یک شرکت تحقیقاتی املاک و مستغلات، به آنها ارائه کرده است ثروت این هفته. در طی آن دوره شش ماهه، پرداخت جدید معمول برای شخصی که در سن خوزه - گران‌ترین بازار مسکن کشور - خرید می‌کرد، از 5,304 دلار به 8,185 دلار افزایش یافت. این نوسان به سمت بالا، در چنین بازه زمانی کوتاهی، توضیح می‌دهد که چرا خریداران بیشتر در نهایت عقب نشینی می‌کنند.

این نمودار تعاملی را در Fortune.com مشاهده کنید

افزایش سریع نرخ وام مسکن همراه با افزایش بی سابقه قیمت مسکن نیز وجود دارد چرا بازار مسکن شروع به سرد شدن سریع کرده است. طی چند ماه گذشته، هم فروش خانه و هم درخواست های وام مسکن به شدت کاهش یافته است زیرا خریداران بیشتری در حاشیه باقی می مانند.

از آوریل ، را مودی مارک زندی، اقتصاددان ارشد آنالیتیکس، گفته است ثروت این اتفاق می افتاد چیزی که ما وارد آن شده ایم فقط کاهش سرعت مسکن نیست. بجای، زندی می گوید که این یک "اصلاح مسکن" تمام عیار است. طی 12 ماه آینده، مودیز آنالیتیکس پیش‌بینی کرده است که نرخ رشد قیمت مسکن نسبت به سال گذشته از 20 درصد به 0 درصد کاهش یابد. در حالی که بازارهای مسکن به طور قابل توجهی "بیش از ارزش" مانند بویز و آتلانتا ممکن است شاهد کاهش 5 تا 10 درصدی قیمت مسکن باشند. (Moody's Analytics تخمین می زند که 183 بازار مسکن منطقه ای بیش از 25 درصد نسبت به آنچه که بنیادهای اقتصادی محلی از لحاظ تاریخی حمایت می کنند، بیش از حد ارزش گذاری شده اند.)

اگر رکود اقتصادی اتفاق بیفتد - چیزی که زندی در سال آینده شانس 1 در 3 را می دهد - او انتظار دارد قیمت خانه در ایالات متحده 5٪ کاهش یابد. از نظر تاریخی، کاهش قیمت مسکن نسبت به سال گذشته بسیار نادر است. زندی می‌گوید در طول 100 سال گذشته، ما فقط شاهد وقوع آن در دوران رکود بزرگ و پس از رکود مسکن در سال 2008 بوده‌ایم. اگر یک رکود اتفاق بیفتد، او همچنین انتظار دارد که بازارهای مسکن به میزان قابل توجهی «بیش از ارزش» شاهد کاهش 15 تا 20 درصدی قیمت مسکن باشند.

چرا نرخ وام مسکن به 6 درصد رسید؟

فانی می و انجمن بانکداران وام مسکن نه تنها پیش بینی نرخ وام مسکن خود را از دست دادند، بلکه حتی نزدیک هم نبودند. چطور اتفاق افتاد؟ خوب، با ورود به سال، در میان اقتصاددانان اتفاق نظر وجود داشت که نرخ تورم شروع به کاهش خواهد کرد. این اتفاق نیفتاد. در واقع، ما دیده ایم افزایش شاخص قیمت مصرف کننده از 7.0 درصد در دسامبر 2021 به نرخ 8.6 درصد اعلام شده در هفته گذشته.

در تلاش برای مقابله با این تورم سرسختانه، فدرال رزرو فشار زیادی بر نرخ های وام مسکن وارد کرده است- و این دارد به شدت به خریداران خانه ضربه بزنید.

پس چرا اقتصاددانان هم تصویر تورم و هم چشم انداز نرخ وام مسکن را اینقدر اشتباه دریافت کردند؟ در نگاه زندی، تغییر دهنده بازی زنجیره تامین و شوک های انرژی ناشی از حمله روسیه به اوکراین بود. با توجه به تحلیل خود، او برآورد می کند 3.5 درصد از نرخ تورم 8.6 درصدی نتیجه مستقیم جنگ زمینی پوتین در اروپای شرقی است..

زندی می گوید اگر تهاجم رخ نمی داد ثروت متوسط ​​نرخ وام مسکن ثابت 30 ساله احتمالاً در حال حاضر حدود 3.8٪ است.

به دنبال آخرین اطلاعات بازار مسکن هستید؟ من را در توییتر دنبال کنید @NewsLambert.

این داستان در ابتدا به نمایش درآمد Fortune.com