مورنینگ استار به سرمایه‌گذاران می‌گوید که این معیار مهم‌تر از ارزش سهام یا رشد است

اگر می‌خواهید پول خود را به روشی هوشمندانه سرمایه‌گذاری کنید، کارشناسان مالی توصیه کرده‌اند از سهام‌های بزرگ و با رشد بالا به نفع نام‌های ارزشی که چندان محبوب نیستند، اجتناب کنید. استراتژی اصلی: شناسایی فرصت ها و در عین حال به حداقل رساندن ریسک. اما شرکت مالی مورنینگ استار مستقر در شیکاگو می‌گوید روشی هوشمندانه‌تر برای کسب درآمد بتا وجود دارد که می‌تواند به سرمایه‌گذاران در شناسایی فرصت‌های سهام بهتر در زمان عدم اطمینان اقتصادی نسبت به ارزش یا رشد کمک کند. بیایید نحوه اندازه‌گیری نوسانات توسط این معیار و زمان استفاده از آن برای سرمایه‌گذاری را بررسی کنیم.

اگر به دنبال راه های هوشمندانه برای کسب درآمد هستید، الف مشاور مالی می تواند به شما در شناسایی سرمایه گذاری های خوب برای سبد خود کمک کند.

چرا مورنینگ استار می گوید سرمایه گذاران باید بر نوسانات سهام تمرکز کنند؟

هنگام تجزیه و تحلیل سرمایه گذاری ها، بسیاری از سرمایه گذاران نگاه می کنند ارزش سرمایه گذاری ها (سهامهای کم ارزشی که می توانند در طول زمان بیشترین ارزش را کسب کنند) و سهام رشد (آنهایی که می توانند با اختلاف قابل توجهی از رقبا پیشی بگیرند).

ضمن مقایسه ارزش در مقابل سهام رشد مورنینگ استار می‌گوید که می‌تواند برای پرتفوی شما منطقی باشد، در حال حاضر، با عدم اطمینان اقتصادی، تعیین اینکه چگونه محیط می‌تواند به نفع خود باشد، دشوار است. یا ارزش یا رشد.

مورنینگ استار اخیرا گزارش داده است که از اواسط ژوئن نقطه پایین از تحمل بازار (که عموماً زمانی اتفاق می‌افتد که قیمت‌ها حداقل 20 درصد نسبت به بالاترین سطح اخیر کاهش می‌یابد)، سهام رشد 20.3 درصد در دو ماه افزایش یافت در حالی که سهام ارزش کمی بیش از یک سوم آن (7.8 درصد) در همان زمان افزایش یافت.

اگرچه این شرکت مالی همچنین گفت که داده‌های هر دو سهم نشان می‌دهد که چگونه آنها «نسبتاً یکنواخت» شکسته‌اند، با کاهش شکاف بین ارزش و رشد از زمان اوج اخیر بازار در 16 آگوست، و جهش سهام‌های ارزشی «به میزان 6.8 درصد از رشد سهام». نکته ها."

با توجه به این شکاف بین ارزش و رشد سهام، مورنینگ استار گفت که سرمایه‌گذاران می‌توانند از تضاد شدیدتر بین سهام با بتا بالا و پایین برای یافتن فرصت‌های سرمایه‌گذاری بهره ببرند. و به طور خاص، اشاره کرد که "سهام با بتا بالا ارزان هستند."

داستان ادامه دارد

دیوید سکرا، استراتژیست ارشد بازار ایالات متحده برای مورنینگ استار در این مقاله گفت: «کل بازار در حال حاضر 15 درصد کمتر از ارزش گذاری شده است. "بنابراین زمان خوبی برای تغییر بیشتر به سمت سهام با بتا بالا است تا زمانی که بازار بهبود یابد، روند صعودی بیشتری کسب کنید."

درک نحوه عملکرد بتا

بتا یک معیار است که نوسانات یک سهم را اندازه گیری می کند. این معمولاً با مقایسه تغییرات قیمت سهام با حرکات یک بازار سهام گسترده‌تر مانند S&P 500 در یک دوره 12 ماهه محاسبه می‌شود.

بازارهای سهام به طور کلی بتای یک دارند. و بتا برای یک سهم جداگانه با فاصله آن از آن شاخص معیار محاسبه می شود.

به عنوان مثال، اگر سهامی دارای بتای یک باشد، سرمایه گذار می تواند فرض کند که قیمت آن نزدیک به آن بازار است. و این می تواند به این معنی باشد که اضافه کردن آن به مجموعه شما ریسک زیادی را به همراه نخواهد داشت.

سهام منفرد با بتا بیشتر از یک می تواند نشان دهنده نوسانات بالاتر باشد. اما برای سرمایه گذاران با بیشتر ریسک پذیری، این همچنین می تواند پتانسیل قوی تر را نشان دهد بازده.

به عنوان مثال دیگر، اگر سهامی را با بتای سه بخرید، می‌تواند سه برابر نوسانات کل بازار باشد. بنابراین اگر S&P 500 در یک سال 10 درصد افزایش یابد، می توانید انتظار داشته باشید که قیمت سهام فردی در این مدت سه برابر (30 درصد) افزایش یابد. اگرچه لازم به ذکر است که ممکن است 30 درصد کاهش یابد در حالی که کل بازار سهام تنها 10 درصد کاهش می یابد.

برای سهام با بتای زیر یک، سرمایه‌گذاران می‌توانند تعیین کنند که نوسانات آن کمتر از کل بازار است و آن را به پرتفوی خود اضافه کنند تا در برابر ریسک و ریسک محافظت کنند. تنوع بخشیدن به سرمایه گذاری ها.

با این حال، همچنین باید توجه داشته باشید که یک بتا زیر یک می‌تواند نشان دهد که سهام منفرد در جهت مخالف نسبت به بازار کلی حرکت می‌کند. و این می تواند نشان دهنده این باشد که قیمت سهام در هنگام کاهش بازار بالا می رود یا زمانی که بازار بالا می رود، قیمت سهام بالا می رود.

در نهایت، بتای صفر همچنین می‌تواند نشان دهد که سهام منفرد مستقل از بازارهای کلی عمل می‌کنند، بنابراین زیربنای این بتا تنها یکی از بسیاری از عواملی است که باید هنگام تجزیه و تحلیل یک سرمایه‌گذاری به آن توجه کنید.

چگونه سرمایه گذاران می توانند از بتا برای سرمایه گذاری استفاده کنند

مورنینگ استار می‌گوید که سهام با بتا بالا را می‌توان در بخش ابر چرخه‌ای یافت، که مجموعه‌ای از سهام صنایعی است که به شدت تحت تأثیر تغییرات اقتصاد هستند.

این سهام می توانند بر اساس عوامل مختلف در طول زمان تغییر کنند و شامل انرژی، چرخه مصرف (خودکار، مسکن، سرگرمی و خرده فروشی)، مواد اولیه (معدن، پالایش فلز، محصولات شیمیایی و جنگلی) و فناوری می شود.

این شرکت مالی می‌گوید که سرمایه‌گذاران می‌توانند سهام با بتای پایین را شناسایی کنند تا به حداقل رساندن ریسک برای پرتفوی خود کمک کنند. اما همچنین خاطرنشان می‌کند که «استراتژی‌های سرمایه‌گذاری با بتا پایین ممکن است در صورت عملکرد خوب بازار، پاداش‌ها را از دست بدهند».

برای سرمایه‌گذارانی که تحمل ریسک بالاتری دارند، مورنینگ استار گفت که «مناطق بازار با بالاترین بتا با برخی از پایین‌ترین قیمت‌ها معامله می‌شوند».

به عنوان مثال، این شرکت مالی به شاخص بخش چرخه ای مصرف کننده ایالات متحده اشاره کرد که "تا پایان آگوست بتای بالاتر از بازار 1.26 داشت و ماه را با 87٪ ارزش منصفانه کل یا با 13٪ تخفیف به پایان رساند. "

علاوه بر این، مورنینگ استار گزارش داد که هر دو شاخص فناوری و خدمات ارتباطی «برخی از بالاترین بتای سطح بخش تا اوت» را دارند، که «همچنین در میان کم‌ارزش‌ترین بخش‌های بازار هستند، در حال حاضر 89 درصد و 65 درصد از ارزیابی‌شده توسط تحلیلگر مورنینگ‌استار. برآورد ارزش منصفانه، به ترتیب.

و برای مقایسه، این شرکت مالی گفت که سهام آب و برق در ماه آگوست به عنوان برخی از پایین‌ترین بتای پایان یافت و شاخص در «8.3 درصد بالاتر از ارزش منصفانه کل» قرار گرفت. سرمایه گذارانی که تحمل ریسک پایینی دارند، به دلیل ثبات و بازده سود تقسیمی بالا، تمایل دارند بر روی سهام شرکت برای محافظت در برابر رکود اقتصادی تمرکز کنند.

خط پایین

بتا می تواند به سرمایه گذاران کمک کند تا تعیین کنند که قیمت یک سهم در مقایسه با یک بازار کلی چگونه می تواند حرکت کند. شرکت مالی مورنینگ استار اشاره می‌کند که در دوره‌های عدم اطمینان اقتصادی، زمانی که ارزش و رشد سهام ممکن است خیلی نزدیک باشد، سهام با بتا بالا و پایین می‌تواند به سرمایه‌گذاران در شناسایی فرصت‌های سرمایه‌گذاری جدید کمک کند. با این حال، باید توجه داشته باشید که این معیار بر اساس عملکرد گذشته است، بنابراین ممکن است تغییرات حال و آینده را که بر سهام منفرد تأثیر می‌گذارند، در نظر نگیرد. بنابراین، ترکیب این معیار با سایر معیارها در یک تحلیل کاملتر قبل از تصمیم گیری برای سرمایه گذاری مفید است.

نکات سرمایه گذاری برای مبتدیان

• A مشاور مالی می تواند به شما در اتخاذ تصمیمات سرمایه گذاری هوشمند برای سبد سهام خود کمک کند. ابزار رایگان SmartAsset شما را با حداکثر سه مشاور مالی که در منطقه شما خدمت می کنند مطابقت می دهد، و می توانید بدون هیچ هزینه ای با مشاوران خود مصاحبه کنید تا تصمیم بگیرید کدام یک برای شما مناسب است. اگر برای یافتن مشاوری آماده هستید که بتواند به شما در دستیابی به اهداف مالی شما کمک کند، در حال حاضر آغاز شده است.

• بهترین راه برای محافظت از خود در برابر ریسک به عنوان یک سرمایه گذار این است که دارایی های خود را متنوع کنید. ماشین حساب رایگان SmartAsset می تواند به شما کمک کند تا رویکرد مناسب برای نمونه کار خود را پیدا کنید.

اعتبار عکس: ©iStock.com/Milan_Jovic، ©iStock.com/Morningstar، ©iStock.com/ridvan_celik، ©iStock.com/fizkes

پست مورنینگ استار به سرمایه‌گذاران می‌گوید که این معیار مهم‌تر از ارزش سهام یا رشد است به نظر می رسد برای اولین بار در وبلاگ SmartAsset.