سرمایه‌های بازار پول بیش از 286 میلیارد دلار افزایش یافته است زیرا سرمایه‌گذاران سپرده‌های خود را از بانک‌ها می‌کشند

گلدمن ساکس، جی پی مورگان چیس و فیدلیتی بزرگترین برندگان سرمایه‌گذارانی هستند که در دو هفته گذشته پول نقد به صندوق‌های بازار پول ایالات متحده سرازیر می‌کنند، زیرا سقوط دو بانک منطقه‌ای ایالات متحده و معامله نجات Credit Suisse نگرانی‌ها را در مورد ایمنی سپرده‌های بانکی افزایش داده است.

به گفته ارائه دهنده داده EPFR، بیش از 286 میلیارد دلار در ماه مارس تاکنون به صندوق های بازار پول سرازیر شده است که این ماه را به بزرگترین ماه ورودی از زمان بحران کووید-19 تبدیل کرده است.

وجوه پولی گلدمن در ایالات متحده از 52 مارس، یک روز قبل از تصرف بانک سیلیکون ولی توسط مقامات ایالات متحده، نزدیک به 13 میلیارد دلار، یعنی 9 درصد افزایش یافته است. بر اساس داده‌های iMoneyNet تا صبح جمعه، وجوه جی‌پی مورگان نزدیک به 46 میلیارد دلار دریافت کرد و فیدلیتی تقریباً 37 میلیارد دلار ورودی ثبت کرد.

صندوق‌های بازار پول معمولا دارایی‌های بسیار کم‌ریسکی را در اختیار دارند که خرید و فروش آنها آسان است، از جمله بدهی‌های کوتاه مدت دولت ایالات متحده. بازدهی موجود در این خودروها اکنون بهترین در سال‌های اخیر است، زیرا با افزایش نرخ‌های بهره که توسط فدرال رزرو ایالات متحده در تلاش برای مهار تورم به بالاترین حد در 15 سال گذشته رسیده است. در ژانویه و فوریه جریان‌های خالص کمتری وجود داشت که زمینه را برای قوی‌ترین سه ماهه صندوق‌های پولی ایالات متحده از زمان شیوع همه‌گیری ویروس کرونا در سه سال پیش فراهم کرد.

سرعت جریان ورودی در دو هفته گذشته، به ویژه از سوی سپرده گذاران بزرگ که به دنبال پناهگاه های امن هستند، افزایش یافته است. در حالی که مقامات ایالات متحده موافقت کردند که تمام سپرده‌های SVB و Signature Bank را که در همان آخر هفته شکست خوردند، متوقف کنند، آنها در سایر مؤسسات تضمینی برای سپرده‌های بالای 250,000 دلار نداده‌اند.

آشیش شاه، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری عمومی در مدیریت دارایی گلدمن ساکس، گفت: «ما شاهد تغییر وجه در بازار پول توسط هر بخش از سرمایه‌گذاران هستیم. با توجه به نوسانی که در بازار مشاهده می کنیم، هر سرمایه گذار باید از خود بپرسد: آیا پروفایل ریسک نقدی من با [پروفایل ریسک کلی من] مطابقت دارد و آیا به اندازه کافی در بین انتخاب ها متنوع هستم؟

بر اساس تحقیقات بانک آمریکا، افزایش جریان در این ماه کمک کرد کل دارایی های صندوق های پولی به رکورد 5.1 تریلیون دلار در روز چهارشنبه برسد.

داده‌های مؤسسه شرکت سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که این پول به طور خاص به صندوق‌هایی سرازیر می‌شود که بدهی‌های دولت آمریکا را در اختیار دارند و امن‌ترین مقاصد محسوب می‌شوند. صندوق‌های به اصطلاح اولیه، که بدهی بانکی و اوراق شرکت‌ها را نگهداری می‌کنند، خروجی‌های کمی داشته‌اند. بیشترین جریان ورودی به وجوه مربوط به بانک‌های وال استریت و بزرگترین خانه‌های سرمایه‌گذاری رفته است.

داده های فدرال رزرو منتشر شده در روز جمعه نشان داد که سپرده های بانکی در هفته منتهی به 15 مارس از 17.6 تریلیون دلار به 17.5 تریلیون دلار و سپرده های بانک های کوچک از 5.6 تریلیون دلار به 5.4 تریلیون دلار کاهش یافته است.

نیل کشکاری، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، روز یکشنبه گفت فشارهای موجود در بخش بانکی آمریکا را به رکود نزدیکتر کرده است.

کشکاری در برنامه Face the Nation شبکه CBS گفت: "این قطعا ما را به هم نزدیکتر می کند." آنچه برای ما نامشخص است این است که چقدر از این فشارهای بانکی منجر به بحران اعتباری گسترده می شود.

سارا دورو، رئیس جهانی گروه با درآمد ثابت Vanguard، گفت: "صندوق های بازار پول در هفته های اخیر جریان های قابل توجهی داشته اند و بیشترین جریان ها به صندوق های بازار پول دولتی بوده است. بخشی از آن به دلیل کاهش کیفیت پس از ترس با تعطیلی بانک ها است، اما همچنین به این دلیل است که بازدهی برای بازارهای پول در حال حاضر بسیار جذاب است.

گروه او تقریباً 12 میلیارد دلار ورودی داشت که پس از سه گروه اول و چارلز شواب و فدرال هرمس در رده ششم قرار گرفت.

داده‌های ICI نشان می‌دهد که بخش عمده‌ای از جریان‌ها از سوی سرمایه‌گذاران نهادی می‌آیند، اما مشتریان خرد نیز به سمت صندوق‌های پولی حرکت می‌کنند.

آندری اسکیبا، رئیس درآمد ثابت BlueBay ایالات متحده در RBC Global Asset Management، گفت: «وقتی در بازارها با درجه بالایی از عدم اطمینان در مورد بخش‌های عمده اقتصاد و در سراسر جهان، نه فقط در ایالات متحده، لرزش‌هایی دارید، اولین انگیزه رفتن به سمت امنیت است.»

اسکیبا افزود: با توجه به بازدهی‌های موجود، صندوق‌های بازار پول نه تنها بازدهی خوب، بلکه امنیت زیادی را برای سرمایه‌گذاران ارائه می‌کنند.

او گفت که بخش عمده ای از جریان های ورودی در صدور بی سابقه از سوی بانک وام مسکن فدرال سرمایه گذاری می شود - این بانک به تقاضای انبوه نقدینگی از سوی بانک های عضو خود پاسخ می دهد که سعی دارند به سپرده گذاران در مورد ثبات آنها اطمینان دهند.

Skiba می گوید: «ما عموماً شاهد تقاضای قوی برای بازارهای پول هستیم، تا حدی به دلیل بازدهی قوی در عرضه، در حالی که بخشی از آن منعکس کننده مقدار قابل توجهی از نقدینگی است که وجوه برای سرمایه گذاران نهادی و خرد به طور یکسان، حتی در (یا به ویژه در میان) بازارهای نوسان ارائه می کند. گفت.

صندوق های بین المللی بازار پول، که در ابتدا کوچکتر هستند، روند کمتری را مشاهده می کنند. اما صندوق های بین المللی بلک راک از 16 مارس 9 میلیارد دلار ورودی بین المللی دریافت کرده اند و GSAM نیز 6 میلیارد دلار دریافت کرده است.

گزارش اضافی توسط فلیسیا شوارتز در واشنگتن

این ماده پس از انتشار به منظور به‌روزرسانی کل ورودی‌های صندوق‌های بازار پول تا کنون در اسفند ماه اصلاح شده است