(بلومبرگ) - محکوم به شکست است، این یک رالی در بازار نزولی است، بازگشتی که دوام نخواهد داشت. همه لجن هایی که در ماه گذشته بر روی سهام پرتاب شده است ممکن است درست باشد. اما کنار گذاشتن بهبودی S&P 500 سخت‌تر می‌شود، زیرا در یک نقطه عطف به طور گسترده در نمودارها مشاهده می‌شود.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
چهار روز متوالی زیان در عرض چند ثانیه در روز چهارشنبه پس از اینکه داده‌های تورم سردتر از حد انتظار بود، پاک شد. S&P 500 تا ساعت 1.9:12 بعد از ظهر در نیویورک 50% صعود کرد و از سطح 4,177 که در طی جهش ماه می تا ژوئن به اوج خود رسید، فراتر رفت. غلبه بر این مانع، چیزی را تولید می کند که چارتیست ها از آن به عنوان "بالاتر" یاد می کنند، ظاهراً سیگنالی مبنی بر اینکه دستاوردهای پایدارتری در انتظار است.
جاناتان کرینسکی، تکنسین ارشد بازار در BTIG گفت: "ما در تمام سال محتاط بوده ایم." تسویه بالاترین قیمت ماه ژوئن بر مبنای بسته شدن می تواند نشان دهد که روند در حال تغییر است.
داده‌های تورم روز چهارشنبه - اولین بار از اوایل سال 2021 که سرفصل‌ها کمتر از پیش‌بینی‌های اقتصاددانان بود - معامله‌گران را بر آن داشت تا به سرعت شرط‌بندی‌ها را در مورد میزان انقباض‌هایی که فدرال رزرو احتمالاً انجام دهد، کاهش دهند و جرقه‌ای جهش در دارایی‌های پرخطر را به همراه داشت.
بیش از 5 تریلیون دلار در ارزش سهام احیا شده است زیرا S&P 500 قوی ترین بازگشت خود را در سال جاری انجام داد و 15 درصد از پایین ترین سطح خود در ژوئن جهش کرد. در حالی که درآمدهای بهتر از حد انتظار و داده های اقتصادی نگرانی در مورد رکود اقتصادی قریب الوقوع را کاهش داده اند، سهام افزایش یافته اند.
استیو سوسنیک، استراتژیست ارشد در Interactive Brokers می‌گوید: «سهام‌ها در حالت رالی بوده‌اند، بنابراین اگر در تمام مدت خرید کرده‌اید، این کار شما را منصرف نمی‌کند. او افزود: «در حالی که معامله گران مشتاق هر چیزی هستند که بتوان آن را به عنوان یک گزارش کاملاً روشن تفسیر کرد، این یک گزارش است. "اما با روایت صعودی جدید همخوانی دارد."
در طول مسیر، هشدارهای استراتژیست‌های شرکت‌هایی مانند مورگان استنلی و گروه گلدمن ساکس بلندتر شده است. در نظرسنجی مشتری که هفته گذشته توسط Wolfe Research در طی یک پخش اینترنتی انجام شد، 75 درصد از شرکت کنندگان گفتند که S&P 500 هنوز به پایین ترین سطح خود نرسیده است.
پشتوانه این تردید، مسیر نامشخص چرخه پیاده روی فدرال رزرو و تأثیر آن بر اقتصاد است. در حال حاضر، تولید ناخالص داخلی برای دو فصل متوالی کاهش یافته است. و سازندگان عمده تراشه های کامپیوتری در مورد کاهش تقاضا هشدار دادند.
لیزا اریکسون، معاون ارشد و رئیس گروه بازارهای عمومی در مدیریت ثروت بانک ایالات متحده، گفت: "ما هنوز متقاعد نشده ایم که روند صعودی قیمت سهام که شاهد آن بوده ایم، هنوز یک روند ثابت است." «فشارهای قیمتی در حالی که در گزارش اخیر CPI کاهش یافته است، هنوز راهی برای رفتن دارد. و فدرال رزرو همچنین می خواهد شواهد واضح و قانع کننده ای برای تغییر رویکرد سیاست پولی خود ببیند.
اما انعطاف پذیری سهام ادامه یافته است. یکی پس از دیگری، آنچه در نمودارهای قیمتی مقاومت بود به حمایت تبدیل شد و خرس‌ها مجبور شدند موقعیت خود را کاهش دهند. سبدی از سهام گلدمن از ابتدای ماه جولای تا کنون 30 درصد افزایش یافته است و هر کسی را که بر سر کاهش سهم شرط بندی می‌کرده است را به آتش می‌کشد.
در این ماه، اوج ژوئن تبدیل به خط نبرد بین گاو نر و خرس شده است. این شاخص در روز دوشنبه برای مدت کوتاهی از این آستانه عبور کرد، اما با از سرگیری فروش و از بین رفتن سودهای روزانه سهام، به زیر آن نزدیک شد.
جف دگراف، یکی از بنیانگذاران رنسانس ماکرو ریسرچ، گفت: شکستن سطح 4,177 در S&P 500 از منظری که از روند پیروی می‌کند مهم است، زیرا شروع به ایجاد دنباله‌ای از اوج‌ها و پایین‌ترین قیمت‌ها می‌کند، یا آنچه را که بیشتر به عنوان یک روند صعودی شناخته می‌شود. هفته گذشته در یادداشتی نوشت. او به عنوان برترین تحلیلگر فنی در نظرسنجی سالانه سرمایه گذاران نهادی به مدت 11 سال متوالی تا سال 2015 رتبه بندی شد.
سام استووال، استراتژیست ارشد سرمایه گذاری در CFRA، آماده نیست تا زمانی که S&P 500 نیمی از ضررهای خود را که از ژانویه تا ژوئن متحمل شده است، روشن کند. برای طرفداران تجزیه و تحلیل فیبوناچی، یک ابزار فنی مبتنی بر یک دنباله اعداد توصیف شده توسط لئوناردو پیزا در "Liber Abaci" در سال 1202، رسیدن به نقطه میانی سیگنالی است که بازار آماده بهبود کامل است.
استووال گفت: «تا زمانی که به بالای سطح 4,232 در S&P نرسیم، این روند صعودی در بازار نزولی باقی می ماند. پس از آن، تاریخ به ما یادآوری می کند که هیچ بازار نزولی تا به حال 50 درصد از کاهش خود را بهبود نبخشید و تنها به پایین ترین سطح خود رسید. این یک سیگنال اولیه است که خرس پشت سر ماست.»
(نظرات اضافی را از پاراگراف ششم اضافه می کند)
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/stock-rally-everyone-mocked-headed-160000636.html