دقایق نشان می دهد که فدرال رزرو آماده افزایش نرخ بهره است و به زودی ترازنامه را کاهش می دهد

بر اساس صورتجلسه ای که روز چهارشنبه منتشر شد، مقامات فدرال رزرو در آخرین نشست خود برنامه هایی را برای شروع افزایش نرخ بهره و حذف تریلیون ها دلار اوراق قرضه در ترازنامه بانک مرکزی آغاز کردند.

برخی از مقامات در این نشست نگرانی خود را در مورد ثبات مالی ابراز کردند و گفتند که سیاست های پولی سست می تواند یک خطر اساسی باشد.

آنها اشاره کردند که احتمالاً افزایش نرخ بهره به زودی در راه است و آنها گفتند که کاهش سبد اوراق قرضه می تواند تهاجمی باشد.

در خلاصه نشست آمده است: "شرکت کنندگان مشاهده کردند که با توجه به سطح بالای موجودی اوراق بهادار فدرال رزرو، کاهش قابل توجهی در اندازه ترازنامه احتمالا مناسب خواهد بود."

کمیته بازار آزاد فدرال سیاست گذار پس از جلسه دو روزه تصمیم گرفت که هنوز نرخ بهره را افزایش نخواهد داد، اما قویاً نشان داد که در ماه مارس افزایشی در راه است.

علیرغم لحن ظاهراً جنگ طلبانه، سهام پس از انتشار صورتجلسه، ضررهای خود را کاهش دادند.

سیمونا موکوتا، اقتصاددان ارشد در State Street Global Advisors می‌گوید: «بازار به درستی آن‌ها را نسبت به انتظارات غیرعادی تفسیر کرد. صادقانه بگویم، من آنها را ضد آب و هوا می نامم.

بازارها در چند هفته گذشته در وضعیت بدی قرار داشته اند زیرا افزایش تورم و صحبت های تندروانه برخی از مقامات فدرال رزرو، به ویژه جیمز بولارد، رئیس فدرال رزرو سنت لوئیس، باعث شده تا معامله گران قیمتی معادل هفت افزایش 0.25 درصدی نرخ در سال جاری داشته باشند. قیمت گذاری در بازار پس از انتشار دقیقه کمی کاهش یافت، با احتمال 50-50 در حال حاضر فدرال رزرو که نرخ معیار خود را 1.75 درصد افزایش دهد.

اخیراً آنقدر هیاهو به راه افتاده است که فکر می‌کنم همه در دقیقه‌ها برای لحن بسیار خشن آماده می‌شوند، و دقیقه‌ها بیشتر شبیه این بود که "البته این کار را می‌کنیم، اما قبل از دویدن راه می‌رویم." موکوتا گفت. به نظر می رسد که فدرال رزرو چهار افزایش را انجام دهد. صحبت های شاهین را مطرح کنید، به همه بگویید که ما این موضوع را از نزدیک تماشا می کنیم، و اگر نیاز به انجام بیشتر داریم، می توانیم کارهای بیشتری انجام دهیم.

علاوه بر بحث نرخ‌ها، کمیته رویه‌هایی را برای چگونگی شروع به بازگشایی ترازنامه نزدیک به 9 تریلیون دلاری خود، که عمدتاً شامل اوراق قرضه‌ای است که در تلاش برای کاهش نرخ‌ها و تحریک رشد خریداری کرده است، تعیین کرد.

مارس همچنین ماهی است که برنامه خرید دارایی قرار است به پایان برسد، اگرچه برخی از اعضا در جلسه امیدوار به نتیجه گیری سریعتر بودند. در عوض، کمیته مسیری را تعیین کرد که در آن فدرال رزرو 20 میلیارد دلار اوراق خزانه در ماه آینده و نزدیک به 30 میلیارد دلار اوراق بهادار با پشتوانه وام مسکن خریداری خواهد کرد.

در این صورتجلسه آمده است: «چند نفر از شرکت‌کنندگان اظهار داشتند که طرفدار پایان دادن به خرید خالص دارایی‌های کمیته هستند تا سیگنالی قوی‌تر ارسال کنند مبنی بر اینکه کمیته متعهد به کاهش تورم است.

اعضا در مورد چگونگی کاهش ترازنامه بحث کردند. محتمل‌ترین راه این است که اجازه دهید برخی از درآمدهای حاصل از سررسید اوراق قرضه به جای سرمایه‌گذاری مجدد، هر ماه کاهش یابد. با این حال، برخی از مقامات گفتند که ممکن است لازم باشد وام های مسکن به طور کامل فروخته شود تا ترازنامه نگهداری شده به خزانه داری صرف شود.

از زمان این نشست، قرائت‌های جدید تورم نشان می‌دهد که قیمت‌ها با سریع‌ترین سرعت در ۴۰ سال اخیر افزایش یافته است. فدرال رزرو تورم را به طور متوسط ​​حدود 40 درصد هدف قرار داده است و مقامات پذیرفته اند که برای کاهش قیمت ها باید سیاست ها سخت تر شود.

بر اساس صورتجلسه، بحث تورم بخش خوبی از بحث در این جلسه را به خود اختصاص داد. این اصطلاح 73 بار در خلاصه ذکر شده است و اعضا می گویند که افزایش قیمت ها قوی تر و پایدارتر از آنچه پیش بینی می کردند بوده است.

در این سند آمده است: «شرکت‌کنندگان خاطرنشان کردند که قرائت‌های اخیر تورم به طور قابل‌توجهی از هدف بلندمدت کمیته فراتر رفته و تورم افزایش یافته بیش از آنچه پیش‌بینی می‌کردند ادامه دارد، که منعکس‌کننده عدم تعادل عرضه و تقاضا در ارتباط با همه‌گیری و بازگشایی اقتصاد است».

اعضای FOMC خاطرنشان کردند که تورم در حال گسترش به فراتر از بخش‌های متاثر از همه‌گیری کووید و به اقتصاد گسترده‌تر است.

در این صورتجلسه آمده است: «شرکت‌کنندگان اذعان کردند که افزایش تورم باری بر دوش خانوارهای ایالات متحده است، به ویژه آن‌هایی که کمترین توانایی را برای پرداخت قیمت‌های بالاتر برای کالاها و خدمات ضروری داشتند.

همچنین در مورد ثبات مالی بحث شد. مقامات خاطرنشان کردند که خطرات ناشی از افزایش قیمت دارایی ها و همچنین افزایش سریع قیمت دارایی های کریپتو است.