مایک اسمرکلو، Next Coast Ventures

این مقاله بخشی از «پیمایش چشم‌انداز VC 2023» است که قبلاً گرگ بیکر از سرمایه گذاری فارغ التحصیلان, Bascom Venturesو Towerview Ventures. برای مشاهده قسمت قبلی اینجا کلیک کنیدو برایان پنیک را در Forbes.com دنبال کنید تا مصاحبه های تخصصی بیشتری با سرمایه گذاران و کارآفرینان برتر داشته باشید.

برای قسمت بعدی، برایان پنیک با مایک اسمرکلو مصاحبه می کند بعدی کوست ونچرز در آستین، تگزاس در حالی که Next Coast اساساً بر سرمایه گذاری سری A و B برای استارتاپ ها متمرکز است، با چک هایی که معمولاً از 5 تا 15 میلیون دلار متغیر است، آنها در برخی از سرمایه گذاری های مرحله Seed شرکت کرده اند که در آن قصد ادامه سرمایه گذاری در آینده است. نمونه کارها Next Coast شامل سلامتی همیشگی, رسانه هشدار, فناوری نماد, گالیله سلامت، و خیلی های دیگر. قبل از تأسیس Next Coast، مایک در سیلیکون ولی با مارک اندرسن و بن هوروویتز در LoudCloud کار می کرد، شرکت فروش بلیط ServiceSource را از 35 کارمند به IPO ارتقا داد، به عنوان یک بانکدار سرمایه گذاری کار کرد و CPA خود را به دست آورد. مایک نیز نویسنده کتاب است آقای میمون و من: راهنمای بقای واقعی برای کارآفرینان، مورد علاقه مورد علاقه در میان جامعه استارتاپی.

برایان پنیک: دیدگاه های مختلفی در مورد بازار فعلی وجود دارد. آیا شرکت شما استراتژی شما را تطبیق داده است؟

مایک اسمرکلو: همه شرکای ما این را تجربه کردند حباب نقطه کام اواخر دهه 1990 و رکود اقتصادی بزرگ از سال 2008، بنابراین ما چرخه ها را قبلاً دیده ایم و چشم انداز خوبی داریم. در نتیجه، ما دید اساسی تری نسبت به حوزه هایی مانند حاشیه ناخالص، حاشیه مشارکت، هزینه کسب و موارد مشابه داشته ایم. روایتی که دیگران در چند سال گذشته و از طریق COVID به آن فشار می‌آوردند این بود که اهمیت کمتری داشت، اما ما واقعاً هرگز آن را قبول نکردیم و فقط تمرکز خود را حفظ کردیم.

تنها چیزی که ما خرج می کنیم بیش زمان با سبد فعلی ما و نگاه کردن به سرمایه گذاری های جدید ریسک تامین مالی آینده است که باید بخشی واقعی از توجه همه باشد. در چهار یا پنج سال گذشته، کارآفرینان مجبور نبودند آنقدرها در مورد ریسک‌های تامین مالی آینده نگران باشند – سرمایه زیادی وجود داشت، و چنان ذهنیت بخشنده‌ای وجود داشت که تا زمانی که شما در حال انجام کارهای برتر خود هستید، عملاً از دریافت سرمایه بعدی مطمئن است. اما این تغییر کرده است و من فکر می کنم کارآفرینان باید این واقعیت را دوباره بررسی کنند و ما به عنوان سرمایه گذار نیز همین کار را انجام می دهیم.

پنیک: می‌توانید در مورد فرآیند بررسی دقیق خود و اینکه آیا در سال‌های اخیر تغییر کرده است صحبت کنید؟

اسمرکلو: ما یک شرکت نسبتا کوچکتر از سرمایه گذاران موضوعی هستیم، بنابراین تمرکز بر حوزه های اصلی و صنایع مورد علاقه ما اهمیت دارد. ما به دنبال تمایز و راه حل هستیم. معیارهای مالی همیشه سنگ بنای تحلیل ما بوده است. در پایان روز، بخش عمده‌ای از بازگشت‌های ما با حمایت از استعدادهای شگفت‌انگیز بوده است، که ساده به نظر می‌رسد، اما بسیاری از تلاش‌های ما همیشه حول محور سرسختی، تمرکز و تجربه کارآفرین بوده است. این به ما کمک کرده است، بنابراین در حال حاضر در حال تقویت اصول خود هستیم.

من آنقدر باهوش نیستم که بفهمم چه اتفاقی خواهد افتاد GPT چت، اما بسیاری از کارآفرینان واقعاً باهوش هستند که این کار را انجام می دهند و ما می خواهیم تا جایی که می توانیم از آنها حمایت کنیم. می‌دانم که کمی کلیشه‌ای به نظر می‌رسد، اما خوانده‌ام که در آن سرمایه‌گذاران خطرپذیر اعتبار زیادی برای موفقیتی که سبد سرمایه‌شان ایجاد می‌کند، می‌گیرند، و فکر می‌کنم بسیار دقیق است. ما از نظر استراتژیک کمک می کنیم، سرمایه می دهیم و تا جایی که بتوانیم حمایت می کنیم، اما موفقیت در نهایت از کارآفرین می آید.

پنیک: با وجود صندوقی که از دور گاه به گاه Seed تا سری های تاریخی A و B را در بر می گیرد، آیا برای اولین بار بنیانگذاران سرمایه گذاری می کنید و آیا این استراتژی در سال های اخیر تغییر کرده است؟

اسمرکلو: من می گویم عمده سرمایه گذاری ما روی کارآفرینانی است که برای اولین بار کار می کنند. شوخی من این است که اگر درست انجام دهید، می توانید آن را یک بار انجام دهید. مایکل دل [از شرکت دل] تنها یک شرکت را راه اندازی کرد که نمونه بسیار خوبی است. من مطمئناً فکر می کنم که موفق بودن بیشتر جنبه ذهنی دارد کتاب بحث می کند. طرز فکر کارآفرین چیست؟ آیا آنها تجربه ای در این صنعت دارند که نشان دهنده سرسختی آنها باشد؟ رک و پوست کنده، وقتی کسی را می‌بینی خیلی سریع می‌توانی خیلی چیزها را در موردش بگویی، و برخی از ویژگی‌ها ظاهر می‌شوند، مانند عطر، جایی که من روی آن تمرکز می‌کنم. چیزهایی مانند اندازه بازار، اقتصاد هسته ای، اختلال و ماهیت راه حل، همگی قابل آزمایش و اندازه گیری هستند، اما بخش عمده ای از تلاش ما برای کارآفرین در این زمینه های دیگر است.

پنیک: در این شرایط کنونی بهترین توصیه را می توانید به استارتاپ ها ارائه دهید؟

اسمرکلو: یکی از مهمترین چیزها این است که قبل از شروع به کار در مورد سرمایه گذاران خود تحقیق کنید. مطمئن شوید که آنها سرمایه ای برای استقرار دارند و نیستند صندوق زامبی. ثانیاً، تصور نکنید که شما کاملاً منحصر به فرد هستید – این یک دنیای رقابتی است و برخی افراد ممکن است آنطور که فکر می کنند متفاوت نباشند. این یک توصیه ساده است، اما به یک زمین بازی بروید و وکیل مدافع شیطان را بازی کنید. بپرسید، چرا این کار نمی کند؟ چشم انداز رقابتی چیست؟ چگونه با اینرسی مبارزه خواهم کرد؟ من متوجه می شوم که بسیاری از کارآفرینان بدون شناخت چالش هایی که ممکن است با آن مواجه شوند، در مورد اینکه چقدر عالی هستند صحبت می کنند. ترجیح می‌دهم به من بگویید چرا سخت است، نگران چه چیزی هستید، و چرا می‌ترسم این سرعت به سرعت فرار نرسد. به اندازه کافی عجیب، این در واقع بیشتر به من در مورد زیرکی شما به عنوان یک کارآفرین نشان می دهد تا اینکه بگوید بازار چقدر بزرگ است.

پنیک: در اوایل تجربه جمع آوری سرمایه به من گفته شد که هر سرمایه گذار به دنبال دلیلی برای گفتن "نه" است و شما باید آنها را در غیر این صورت متقاعد کنید. آیا با آن جمله موافقید؟

اسمرکلو: خوب، بله و نه. من به دنبال دلیلی برای نه گفتن هستم، این درست است. اما گفتن برخی از دلایلی که باید «نه» بگویم در واقع مفید است. این به من نشان می دهد که شما تجربه دارید. دو روز پیش کارآفرینی داشتم که احساس می‌کردم در حال حل یک مشکل بسیار پیچیده است. گفتم: "به نظر می رسد واقعاً سخت است" و آنها پاسخ دادند: "نه، این کار آسان خواهد بود." یا آنطور که من فکر می کردم متفاوت نیستی، یا مبارزاتی که با آن روبرو می شوی را درک نمی کنی. کسب‌وکاری را به من بگویید که در آن داستان برخی از بنیان‌گذاران با این جمله آغاز می‌شود: «آره، و آسان بود – من همین الان به این فکر کردم و موفق هم بود». شاید بچه ها Beanie 30 سال پیش؟

پنیک: بهترین توصیه‌ای را که می‌توانید به هر VC/LP در این شرایط کنونی ارائه دهید، چیست؟

اسمرکلو: ریسک تامین مالی آینده واقعی است. اگر به چهار یا پنج سال گذشته نگاه کنید، بسیار آسان است که در یک شام سرمایه‌گذار فرشته بنشینید، جایی که کسی پول سرمایه‌گذاری کند، و سپس به مسابقات می‌رود. این سناریو هنوز می تواند به طور بالقوه اتفاق بیفتد، اما خطر تعطیلی یک شرکت بسیار بیشتر است و باید در نظر گرفته شود. فکر کردن در مورد برنامه ها و ریسک های آینده واقعاً در حال حاضر بسیار مهم است.

پنیک: بر اساس نظر کارشناسی شما، امسال چه اتفاقی خواهد افتاد؟ آیا معتقدید رکود در راه است؟ پیش بینی شما هم برای کارآفرینان و هم برای سرمایه گذاران چه معنایی دارد؟

اسمرکلو: من فکر می کنم که این یک مشکل خواهد بود و زمان زیادی طول می کشد تا بهبود یابد. من آن را به یک تغییر در بازار مسکن تشبیه می‌کنم که در آن سه سال طول می‌کشد تا تنظیم مجدد و معامله یا قفل کردن پرش و بازگشت به بازار انجام شود. من فکر می کنم ما در مراحل اولیه چیزی مشابه هستیم. اگر یک شرکت موجود هستید، عملکرد آن واقعاً چالش برانگیز خواهد بود و باید با فشار زیادی کار کنید. سرمایه گذاران در حال حاضر بسیار محتاط هستند، دقیقا برعکس 18 ماه پیش. فکر می‌کنم ما در میانه‌ی یک ریباند هستیم که اتفاقاً من آن را دوست دارم. دیدگاه دو سال پیش این بود که شما نمی توانید پول را از دست بدهید، بنابراین دیوانه خواهید شد که پول را سر کار نمی گذارید. اکنون دیدگاه این است که شما می توانید سرمایه را از دست بدهید، اما شدت از دست ندادن آن چیزی است که سرمایه گذاران را به جلو سوق می دهد.

از مایک اسمرکلو از Next Coast Ventures برای وقت و دیدگاهش تشکر می کنیم. لطفاً با دنبال کردن من در Forbes.com، منتظر مقالات بیشتر از مجموعه من "Navigating The 2023 VC Landscape" باشید.

سلب مسئولیت حقوقی: من شریک شرکت های سرمایه گذاری خطرپذیر هستم سرمایه با صدای بلند و سرمایه گذاری های سرگرمی میراث. برای صداقت روزنامه نگاری، دیدگاه خود را در پاسخ همکارانم برای بی طرف ماندن این مقاله لحاظ نکرده ام.

مرا دنبال کن توییتر or لینک، و سیاز طریق out my سایت اینترنتی.