Micron با مشکلات عرضه "بی سابقه" روبرو است و اگر به پایین رسیده باشد، تحلیلگران در مورد آنها اختلاف نظر دارند.

با این حال، تحلیلگران ایده های متفاوتی در مورد اینکه چه زمانی می توان مازاد بازار حافظه را از سیستم خارج کرد، داشتند. پس از دو سال کمبود تراشه‌های جهانی که ناشی از همه‌گیری کووید-19 بود که مشتریان را به خرید دو یا سه برابر سفارش‌های عادی خود سوق داد، به سرعت گسترش یافت و در نتیجه موجودی‌های بالاتری به وجود آمد.

در حالی که میزان بهبود در بازار حافظه "احتمالاً یک بحث کلیدی است"، تحلیلگر Evercore ISI، سی جی میوز، گفت: "پایین، پایین، پایین است، و ما به وضوح در حال نزدیک شدن هستیم." Muse دارای هدف 70 دلاری و رتبه برتر در Micron است.

میوز می‌گوید: «سهم‌ها در پایین یا نزدیک هستند، اما می‌توانند به صورت جانبی معامله شوند تا زمانی که در چرخه کلی شفافیت بیشتری داشته باشیم. اما برای سرمایه گذارانی با افق زمانی 12 ماهه به علاوه، ما سهام را بسیار جذاب می بینیم.

نظر: درآمدهای میکرون نشان می دهد که رکود تراشه می تواند بدتر از انتظار وال استریت باشد

جوزف مور، تحلیلگر مورگان استنلی، یکی از بدترین دیدگاه ها را داشت، زیرا او رکود فعلی تراشه ها را بدتر از سال 2019 خواند. او رتبه سهام کم وزنی دارد و قیمت هدف خود را از 49 دلار به 56 دلار کاهش داد.

مور گفت: «این بدتر از سال 2019 است زیرا واکنش به عرضه بیش از حد - که در آگوست 2021 آغاز شد - مدت زیادی طول کشید. «مشتریان به ساختن موجودی ادامه دادند، تولیدکنندگان قیمت‌ها را بالا نگه داشتند و اجازه ساخت موجودی را دادند و هزینه‌های سرمایه‌ای همچنان به رشد خود ادامه دادند.»

مور گفت: «البته، میزان تصحیح موجودی زمانی که برای یک سال دیگر ساخته شود، شدیدتر است. ما با این شرکت موافق هستیم که حجم در سه ماهه ماه مه افزایش خواهد یافت، اما احتمالاً به سطوحی که بسیار پایین‌تر از تولید باقی می‌ماند، باز خواهد گشت.»

مور خاطرنشان کرد: «ما فرض می‌کنیم که حجم در طول سال مالی بهبود می‌یابد، اما انتظار داریم که قیمت‌ها ملایم باقی بماند، با افزایش هزینه‌های فروش با کاهش میزان موجودی در اواخر سال».

با این حال، تیموتی آرکوری، تحلیلگر UBS، رتبه خرید خود را حفظ کرد و گفت که مازاد عرضه یک وضعیت سیاه و سفید نیست، عرضه بیش از حد در جیب‌های بازار وجود دارد و قطعاتی که تقاضا در آنها بالا باقی می‌ماند، جبران خواهد شد.

Arcuri گفت: "موجودی بسیار زیاد است، اما بیت ها مهم هستند و ما به راه اندازی در اطراف ابر خوش بین هستیم."

این تحلیلگر توضیح داد که در حالی که نرمی گوشی های هوشمند و رایانه شخصی تقاضای تراشه حافظه را کاهش می دهد، تراشه های سرور جدید از شرکت اینتل.
INTC ،
-2.31٪
و Advanced Micro Devices Inc.
AMD، AMD
-1.22٪
مراکز داده ابری را وادار می کند تا تراشه های حافظه بیشتری بخرند، به خصوص اگر کارخانه ها ظرفیت تولید تراشه را کاهش دهند.

Arcuri گفت که مشتریان ابری «به‌طور باورنکردنی پیچیده‌تر شده‌اند» و «احتمالاً «نوشته‌های روی دیوار» را خواهند دید، زیرا سازندگان خرید تجهیزات ویفر-فاب را کاهش داده و تراشه‌های حافظه بیشتری می‌خرند.

سهام Micron در روز جمعه با 0.2% افزایش در 50.10 دلار به پایان رسید، دقیقا همان جایی که جمعه گذشته بسته شد، پس از افزایش 4% در طول جلسه عادی، در مقایسه با 1.5% کاهش هر دو شاخص S&P 500.
SPX
-1.51٪
و شاخص سنگین Nasdaq Composite
COMP ،
-1.51٪.

پوشش کامل درآمد: Micron هزینه‌های سرمایه‌ای را کاهش می‌دهد تا چرخه بی‌سابقه مازاد عرضه را متوقف کند

کریش سانکار، تحلیلگر Cowen، که دارای رتبه برتر و هدف قیمت 70 دلار است، گفت که راهنمایی های Micron "به معنی کاهش قابل توجه در ارسال بیت است." با کاهش در سه ماهه چهارم، شرکتی که رکود فعلی را "شدیدترین در تاریخ شرکت" می کند.

سانکار گفت: «با توجه به این موضوع، شایان ذکر است که ذخایر حافظه بیشتر از فاندامنتال به پایین‌تر می‌آیند و عرضه کمتر به اندازه بهبود تقاضا مهم است. فرض بر این است که شرکت سامسونگ الکترونیکس.
شماره ۱۰۲۹،
+ 0.95٪
و SK Hynix Inc.
شماره ۱۰۲۹،
+ 2.85٪
همچنین در کاهش ظرفیت آنها از این روش پیروی کنید، در غیر این صورت قیمت حافظه فقط کاهش می یابد.

ویجی راکش، تحلیلگر Mizuho، که رتبه‌بندی خنثی دارد و هدف قیمت خود را از 52 دلار به 56 دلار کاهش داد، گفت که حتی پایین آمدن در سه ماهه پایانی ماه مه با بهبود در نیمه دوم سال 2023 "ممکن است دشوار باشد".

از 38 تحلیلگر که Micron را پوشش می دهند، 29 نفر دارای رتبه خرید، هفت نفر دارای رتبه بندی نگهداری و دو نفر دارای رتبه بندی فروش هستند. بر اساس داده‌های FactSet، 20 مورد از آن‌ها پس از گزارش درآمد، اهداف قیمتی خود را کاهش دادند که منجر به هدف متوسط ​​67 دلار شد که از 75.13 دلار قبلی کمتر بود.

برای سال، سهام Micron 46٪ کاهش یافته است، در حالی که شاخص نیمه هادی PHLX 42٪ کاهش یافته است، در حالی که S&P 500 یک چهارم کاهش یافته است، و Nasdaq نزدیک به یک سوم کاهش یافته است.