Micron شایسته بهتر است. چرا سهام خرید است

قبل از اینکه به پرونده اشتراک‌های Micron (نشان‌گر: MU) بپردازیم، اجازه دهید به چند اصل اساسی بپردازیم که اغلب در گفتگوی نیمه‌رسانا گم می‌شوند. میکرون دو نوع تراشه می سازد. DRAM وجود دارد، مخفف حافظه با دسترسی تصادفی پویا، که به دلیل ماهیت "فرار" آن مهم است. داده ها به طور گذرا در DRAM در مسیر رسیدن به جای دیگری قرار می گیرند. برای اکثر انواع محاسبات، از جمله رایانه‌های شخصی، سرورها، تلفن‌های هوشمند و دستگاه‌های مختلف دیگر مورد نیاز است. اما برق را خاموش کنید و داده ها از بین می روند.

و سپس NAND یا فلش مموری وجود دارد. NAND مخفف نیست. این منطق دیجیتال برای "NOT AND" صحبت می کند. آنچه مهم است این است که حافظه NAND "غیرفرار" است، بنابراین ذخیره داده ها نیازی به برق مداوم ندارد. NAND در مواردی مانند درایوهای حالت جامد، کارت های حافظه و حافظه های USB استفاده می شود.

برای ساخت DRAM یا NAND، به کارخانه های بزرگ و گران قیمت تراشه نیاز دارید. در DRAM، تنها سه بازیکن اصلی وجود دارد:

سامسونگ الکترونیک (005930. کره) ،

SK Hynix (000660.Korea) و Micron. بازار NAND شامل آن دسته از بازیکنان DRAM به علاوه یک سرمایه گذاری مشترک متعلق به آن است

وسترن دیجیتال (WDC) و Kioxia ژاپن.

بازار حافظه دارای تعداد کمی از بازیگران است که با عرضه کم، تقاضای فزاینده و آشفتگی ژئوپلیتیک سروکار دارند، بنابراین در برابر نوسانات احساسات کوتاه مدت آسیب پذیر است. در هفته‌های اخیر، قیمت‌های تراشه‌های NAND پس از قطعی دو کارخانه که توسط شرکت Kioxia/Western Digital اداره می‌شد، افزایش یافت. قیمت برخی از کالاهای مورد استفاده در تولید تراشه حافظهبه ویژه گاز نئون- پس از حمله روسیه به اوکراین افزایش یافته است. و برخی از سرمایه گذاران نگران هستند که کندی پس از همه گیری در رشد رایانه های شخصی می تواند تقاضا را تضعیف کند و قیمت ها را برای NAND و DRAM تحت فشار قرار دهد.

همه اینها درست است، و در کنار موضوع. میکرون هفته گذشته نتایج گزارش شده برای سه ماهه دوم مالی خود که به راحتی از چشم انداز خود برای درآمد، سود و حاشیه بالاتر بود. این شرکت همچنین راهنمایی های سه ماهه سوم مالی ارائه کرد که انتظارات وال استریت را از بین برد. برای سه ماهه ماه می، Micron درآمد 8.7 میلیارد دلاری را پیش‌بینی کرده است که 17 درصد افزایش یافته و بسیار جلوتر از اجماع تحلیلگران قدیمی 8.1 میلیارد دلاری است.

در مصاحبه ای در هفته گذشته، سامیت سادانا، مدیر ارشد بازرگانی و سرپرست مدیر مالی میکرون، گفت که تقاضا از طرف صنعت رایانه شخصی همچنان قوی است. در حالی که Micron فروش واحدهای ثابتی را برای رایانه‌های شخصی در تقویم سال 2022 مشاهده می‌کند، سادانا خاطرنشان کرد که کاهش تقاضای مصرف‌کننده با رشد رایانه‌های شخصی سازمانی که تمایل به داشتن حافظه بیشتر از لپ‌تاپ‌های مصرفی دارند، جبران می‌شود.

سادانا گفت که بزرگترین فرصت میکرون از بخش خودرو حاصل می شود. را تغییر به سمت خودروهای برقیو در ادامه، خودروهایی که حداقل سطحی از استقلال دارند، تراشه‌های حافظه را به بخش بسیار بیشتری از صورتحساب مواد در خودروهای آینده تبدیل خواهند کرد.

سادانا می‌گوید که برخی از خودروهای برقی در حال حاضر به 750 دلار تراشه حافظه برای هر خودرو نیاز دارند - تقریباً 15 برابر حافظه‌ای که در خودروهای گازسوز معمولی استفاده می‌شود. او می‌گوید تغییر به سمت خودروهای الکتریکی باید "یک باد پشت سر بسیار قدرتمند برای سال‌های آینده باشد."

او تنها کسی نیست که چنین فکر می کند. در گزارشی که روز جمعه منتشر شد، مک‌کینزی پیش‌بینی کرد که فروش کلی صنعت نیمه‌رسانا در سال 1 به 2030 تریلیون دلار خواهد رسید که از 600 میلیارد دلار در سال 2021 بیشتر است. از 13 درصد در سال 15.

اوندری بورکاکی، که رهبری بخش جهانی نیمه هادی مک کینزی را بر عهده دارد، می گوید افزایش مورد انتظار در تقاضای صنعت خودرو بدون افزایش ناگهانی در تولید فرض می شود - فروش واحد مدلسازی او در حدود 100 میلیون در سال باقی خواهد ماند. و او انتظار ندارد که به این زودی ها به طور کامل خودمختار شود. او می گوید برای این کار باید تا سال 2035، 2040 یا شاید بیشتر صبر کنید.

اما بورکاکی شاهد تغییر سریع به سمت خودروهای الکتریکی است – او انتظار دارد تا سال 30 خودروهای برقی 40 تا 2030 درصد از کل تولید را به خود اختصاص دهند. او همچنین انتظار دارد که شاهد افزایش استفاده از نمایشگرهای دیجیتال پیچیده کابین خلبان باشیم. بورکاکی فکر می‌کند که همه اینها باعث دو برابر شدن ارزش دلاری تراشه‌های هر خودرو تا پایان دهه می‌شود.

بخش خوبی از آن به شکل افزایش حافظه است. سادانا می‌گوید که Micron در حال حاضر خودروهایی را می‌بیند که به اندازه یک ترابایت NAND، همان مقدار فضای ذخیره‌سازی در

اپل" قوی ترین آیفون

بنابراین در اینجا یک شرکت با چشم انداز رشد قوی، یک فرصت بزرگ بازار در حال ظهور، و تکنولوژی پیشرو است، و چه هزینه ای برای سرمایه گذاران دارد؟ نه خیلی زیاد. سهام Micron حدود دو برابر درآمد سال مالی 2023 تخمین زده شده و حدود 6.5 برابر سود مورد انتظار مالی 2023 معامله می شود.

آن را با هم مقایسه کنید

سامسونگ (QCOM) با سود 12 برابری،

اینتل (INTC) در 13 بار،

پیشرفته دستگاه میکرو (AMD) در 23 بار، و

کارت گرافیک Nvidia (NVDA) در 40 بار. درآمد میکرون در سال آینده حتی با انویدیا خواهد بود، اما حدود یک هشتم ارزش بازار را دارد.

در همین حال، سهام میکرون تا به امروز 16 درصد کاهش یافته است. برای سرمایه گذاران، این یک فرصت خرید به یاد ماندنی است.

نوشتن به اریک ج. ساویتز در [ایمیل محافظت شده]