Mega-SPAC ثروت 21 میلیارد دلاری را بدست می آورد که در عرض چند دقیقه از بین می رود

(بلومبرگ) - اگر جنون SPAC به پایان رسیده است، با تبدیل شدن یک وکیل میامی که صاحب قایق های تندرو به نام های "Class Action" و "Power of Attorney" است، به یکی از ثروتمندترین افراد در ایالات متحده - اگر به طور خلاصه - تبدیل شود، با سر و صدا از بین می رود.

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

MSP Recovery در ادغام خود با شرکت اکتساب با هدف ویژه Lionheart Acquisition Corp. II، 32.6 میلیارد دلار ارزش داشت که بزرگترین چنین ترکیبی تا کنون در ایالات متحده است که بر اساس ارزش شرکت اندازه گیری می شود. معاملات آن از روز سه شنبه در نزدک آغاز شد و در ساعت 60:3.85 صبح در نیویورک، کمتر از یک ساعت پس از عرضه، با بیش از 10 درصد کاهش به 04 دلار رسید.

جان اچ. روئیز، 55 ساله، 65 درصد از سهام این شرکت را در اختیار دارد. ارزش این موقعیت با قیمت 21.4 دلار ادغام 10 میلیارد دلار بود، اما پس از شروع تجارت MSP به 8.3 میلیارد دلار سقوط کرد.

با انحراف رونق SPAC با کاهش ریسک ریسک، این ادغام می تواند یکی از آخرین معاملات ظالمانه باشد که به بازار می رسد. این شرکت به دلیل مبادلات بین سهامداران، کارمزدهای هنگفت و کمبود سرمایه جذب شده متمایز است.

رویز، در مصاحبه ای در روز سه شنبه، گفت که کاهش قیمت سهام MSP نتیجه شرایط بد بازار است و مختص شرکتی نیست که او در سال 2014 تأسیس کرد.

MSP، مستقر در کورال گیبلز، فلوریدا، برای پرداخت هایی که به اشتباه توسط Medicare و سایر گروه های مراقبت های بهداشتی انجام شده است، بازپرداخت دریافت می کند. با استفاده از تجزیه و تحلیل داده ها، سوابق را کنترل می کند و پرداخت های بالقوه اشتباه را شناسایی می کند. این شرکت دارای مجموعه ای از مطالبات با مبلغ صورتحساب 1.5 تریلیون دلاری است، اگرچه می گوید درآمد حاصل از این تجارت هنوز قابل توجه نبوده است.

سبک زندگی میلیاردر

این امر باعث نشده که رویز، پسر مهاجر کوبایی، برای مدتی از زندگی میلیاردی جلوگیری کند.

میامی نیو تایمز در ماه آوریل گزارش داد که او یک بوئینگ 767 خریداری کرد که قبلاً متعلق به خطوط هوایی کانتاس بود تا از آن به عنوان جت شخصی خود استفاده کند. این هواپیما زمانی حدود 300 نفر را پرواز می داد.

داستان ادامه دارد

پس از یک بازسازی شش ماهه که تقریباً 10 میلیون دلار هزینه داشت، دارای یک سالن تئاتر، دو سالن، یک اتاق خواب اصلی با حمام و دوش کامل و فضایی برای حدود 30 مهمان است. این هواپیما در MSP Recovery Aviation LLC ثبت شده است، یک شرکت تحت کنترل Ruiz که MSP هزینه خدمات حمل و نقل را پرداخت می کند.

رویز و فرانک کوسادا، مدیر ارشد حقوقی شرکت که در شرکت پس از ترکیب سهامی که اکنون حدود 3.5 میلیارد دلار ارزش دارد، سهام دارد، به طور جداگانه صاحب یک شرکت حقوقی هستند که مشاور انحصاری MSP خواهد بود. این باعث می شود که آنها 20٪ از تمام پرداخت های بازیابی شده را دریافت کنند.

در همین حال، این دومین معامله SPAC پس از ادغام برای مدیر اجرایی Lionheart، اوفیر استرنبرگ است، پس از سهامداران زنجیره فست فود BurgerFi International Inc. در دسامبر 2020. این سهام در روز سه شنبه حدود 3 دلار معامله شد که 81 درصد از زمان ادغام آن کاهش یافته است. موسس BurgerFi در اوایل سال جاری از استرنبرگ به دلیل سرمایه‌گذاری که به گفته وی در حامی Lionheart انجام داده است، شکایت کرد. شکایت بعداً پس گرفته شد.

مسابقه سیگار

استرنبرگ سابقه همکاری با رویز را دارد. آنها سال گذشته با هم تیم Cigarette Racing سازنده قایق های موتوری لوکس را خریدند. همچنین در سال 2021، رویز 20 میلیون دلار وام از استرنبرگ برای خرید آپارتمانی که در حال توسعه بود، گرفت. او آن را در سهام MSP پس خواهد داد.

Usha Rodrigues، پروفسور شرکت گفت: «هر زمان که ما شاهد این نوع روابط، به ویژه روابط مالی، بین طرف‌هایی هستیم که قرار است معامله‌ای را به صورت توافقی مذاکره کنند، یک پرچم قرمز در مورد اینکه آیا معامله خوب است یا خیر، بالا می‌برد. امور مالی در دانشکده حقوق دانشگاه جورجیا، که در مورد SPAC ها نوشته است.

رویز گفت که چنین موضوعاتی "شاهی قرمز" هستند و مهم نیست که به درستی افشا شوند.

او گفت: "مردم معاملات تجاری متعددی بین خود دارند - این روشی است که آمریکا کار می کند."

یکی دیگر از برندگان بزرگ این معامله، Nomura Holdings Inc.، یکی از پذیره نویسان Lionheart است. اکنون که ادغام بسته شده است، بانک بیش از 24 میلیون دلار کارمزد دریافت خواهد کرد. Nomura حدود 8 درصد از سهام Lionheart را در اختیار داشت و موافقت کرد که قبل از جلسه به آن سهام به نفع ترکیب تجاری رای دهد.

بازخریدهای نقدی

رای Nomura، به علاوه استرنبرگ و دیگر افسران و مدیران، به این معنی است که ادغام می تواند بدون کسب رای سهامداران عمومی، با فرض حداقل حد نصاب، تصویب شود.

اولین حضور MSP در بازارهای عمومی سرمایه قابل توجهی را جذب نکرد. SPAC در ابتدا 230 میلیون دلار جمع آوری کرد، اما تقریباً نیمی از سهامداران تصمیم گرفتند که وجه نقد خود را بازخرید کنند، زمانی که شرکت رای به تمدید جدول زمانی آنها برای انجام تراکنش داد و 121 میلیون دلار در حساب Lionheart باقی ماند. سپس، حدود 90 درصد از سهامداران باقی مانده، پیش از ادغام، بازخرید را انتخاب کردند.

رویز آن عدد را "بسیار معمولی" نامید.

هزینه تراکنش برای بانکداران، وکلا و حسابدارانی که به انجام این معامله کمک کردند به 78 میلیون دلار رسید که بخشی از آن قبلاً پرداخت شده است. رویز گفت که MSP پول نقد زیادی را نمی سوزاند، بنابراین مبلغ جمع آوری شده مشکلی ایجاد نمی کند.

که هنوز هم برخی از شکاکان SPAC را راضی نمی کند.

رودریگز گفت: «این مورد به اندازه یک IPO معمولی مورد بررسی قرار نگرفته است، اما با شرکت هایی که این کار را انجام می دهند معامله می کند. "این برای جمع آوری پول واقعی به صورت عمومی منتشر نشد، اکثر سهامداران عمومی SPAC قبلاً از آن خارج شده اند، اما این معامله می تواند بدون هیچ گونه بررسی واقعی توسط کسی ادامه یابد."

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP