با شرکت سال 2022 یاهو فاینانس آشنا شوید: Costco

در سال تورم افسارگسیخته - که از اوایل دهه 1980 مشاهده نشده بود - کاستکو (قیمت) آغوشی گرم برای میلیون‌ها عضو وفادار بود، با پایین نگه داشتن قیمت‌ها برای همه چیز از غذا گرفته تا بنزین تا حد ممکن، درست زمانی که رقبا به شدت قیمت‌ها را بالا می‌بردند.

همچنین در آغوش گرمی برای طرفداران خود در وال استریت قرار داد و نتایج خیره‌کننده‌ای را از افزایش قابل توجه فروش در همان فروشگاه به قیمت سهام خود ایجاد کرد که بهترین S&P 500 را به دست آورد.^ GSPC) فهرست مطالب. ناگفته نماند فروش 222.7 میلیارد دلاری آن در سال مالی منتهی به اکتبر، 16 درصد افزایش یافته است.

برای این و موارد دیگر - از جمله ادامه وضعیت Costco به عنوان یکی از بهترین کارفرمایان کشور - ما انبار ایساکوا واقع در واشنگتن را غول شرکت سال 2022 خود نامیدیم.

اگر یک شرکت وجود داشت که می توانست بگوید افزایش قیمت ها منفی نیست، آن شرکت Costco بود. این شیوع بزرگ تورم در سال 2022 842 فروشگاه Costco در سراسر جهان را کاملاً در کانون توجه قرار داد و فرصت دیگری را برای خرده‌فروش 39 ساله فراهم کرد تا به سرمایه‌گذاران و اعضا، محصولات پیشرو با قیمت پایین خود را به نمایش بگذارد.

قیفا را در نظر بگیرید ساند از لس آنجلس، کالیفرنیا. دارنده کارت Costco که عاشق محصولات ارگانیک است، می‌گوید که قبل از سال 2022 از خواربار فروشی‌های معمولی خرید می‌کرده است، اما قیمت‌های سرسام‌آور بسیاری از این سفرها را متوقف می‌کند. ساند گفت: «وقتی محصولات ارگانیک در فروشگاه‌های مواد غذایی تقریباً دو برابر هزینه آن در Costco است، (می‌توانید) ببینید که پس‌اندازها به سرعت در کجا جمع می‌شوند.

ساند و سایر مشتریانی که با آنها صحبت کردیم تقریباً همین موضوع را گفتند: Costco یک خرده‌فروش قابل اعتماد است که در طول یک سال اقتصادی چالش برانگیز پشتیبان خود بودند. (این باید چیزی را به شما بگوید.)

چگونه؟ تحلیلگر خرده فروشی Jefferies توضیح داد که با افزایش هزینه اقلامی مانند خمیر دندان و تخم مرغ، Costco در بیشتر موارد آخرین کسی بود که قیمت ها را در فروشگاه های غاردار 146,000 فوت مربعی خود افزایش داد. کوری تارلو. تارلو توضیح داد: «این شرکت در قیمت بسیار سختگیرانه عمل می‌کند و من فکر می‌کنم که این امر از طریق تعهد ثابتش به ترکیب 1.50 دلاری هات داگ و نوشابه، قیمت‌های رقابتی گاز و جوجه‌های جوجه گردان 4.99 دلاری مشهود است.

داستان ادامه دارد

نمونه موردی: با افزایش قیمت بنزین بیش از 5.00 دلار در هر گالن در تابستان، Costco خطوط را در صدها پمپ بنزین خود در ایالات متحده دید که به بزرگراه ها کشیده شده اند. چرا؟ این شرکت به عنوان عمده‌فروش به DNA خود وفادار ماند و قیمت بنزین را در پایین‌ترین سطح شهر نگه داشت. تارلو می گوید که قیمت بنزین کاستکو معمولاً 0.25 تا 1.00 دلار در هر گالن ارزان تر از نزدیک ترین رقیب بعدی بوده است. (GasBuddy، یک اپلیکیشن پمپ بنزین، گفت که Costco همان بود ارزانترین جایگاه سوخت در سراسر کشور برای پنجمین سال متوالی )

Costco خط را به روش های دیگری نیز حفظ کرد.

از آنجایی که باشگاه Sam's Club متعلق به Walmart قیمت عضویت را در ماه سپتامبر 5 تا 10 دلار افزایش داد، Costco شرکت خود را حفظ کرد. مدیران اجرایی گفتند که زمان مناسبی برای مالیات بر مصرف کنندگانی که با تورم سرسام آور سروکار دارند، نیست. (Sam's ترکیب هات داگ/نوشیدنی Costco را 12 سنت کاهش داد. شما نمی توانید همه آنها را برنده شوید.)

کریگ جلینک، مدیرعامل قدیمی، در مصاحبه ای اختصاصی در داخل یک باشگاه جدید در لیک استیونز، واشنگتن به Yahoo Finance گفت، تمام آن آغوش گرم مشتریان فقط Costco بود که Costco بود.

من فکر می کنم اول از همه، ما بسیار خوش شانس بوده ایم. ما کارمندان فوق العاده ای داریم و هر شرکتی به اندازه همه افراد اطرافشان خوب است. ما پشتکار داشته‌ایم و بسیار خوشحالیم که توانسته‌ایم کالا به دست آوریم و همچنان برای اعضای خود ارزش ایجاد کنیم و پایه عضویت خود را افزایش دهیم و فروش را افزایش دهیم.»

این برای پیروان قدیمی این خرده فروش در وال استریت تعجب آور نیست.

گلدمن ساکس کیت مک شینبه عنوان مثال، سال ها Costco را پوشش داده است. او توضیح داد که تمرکز این شرکت بر قیمت‌های پایین و اجرای عملیاتی فوق‌العاده در تار و پود خرده‌فروش حک شده است و سال‌ها در شرایط خوب و بد به شرکت خدمات خوبی ارائه کرده است. طرز فکر "آن را انجام بده" به بنیانگذاران شرکت جیم سینگال و جفری براتمن بازمی گردد که فضایی بدون حاشیه ایجاد کردند که عضو را در مرکز قرار داد.

مک‌شین گفت: «آنها قطعاً یکی از بهترین و بهترین خرده‌فروشان در کلاس هستند. ما لزوماً آنقدر شگفت‌زده نبودیم که Costco سهم بازار را در نتیجه برخی از پویایی‌های اقتصاد کلان به دست آورد.»

کارشناسانی مانند مک‌شین بر این باورند که Costco سهم بازار را به‌ویژه در زمینه مواد غذایی در سراسر همه‌گیری به دست آورده است، عمدتاً از فروش محصولات برچسب خصوصی با کیفیت بالا تحت نام تجاری محبوب Kirkland Signature.

در اینجا برخی از نکات برجسته (و دلنشین وال استریت) شرکت سال در سال گذشته آورده شده است:

فروش Costco در همان فروشگاه از رقبای معمولی بهتر عمل کرده است

فروش Costco در ایالات متحده در همان فروشگاه برای 30 هفته منتهی به 10 اکتبر XNUMX درصد افزایش یافت. در مقایسه، فروش سه ماهه سوم در همان فروشگاه برای تخفیفان Walmart (WMT) ایالات متحده و هدف (TGT) به ترتیب با 8.2% و 2.7% بسیار کندتر افزایش یافت. روند رشد فروش اخیر Costco که در مقابل رقبای خود در انبار بازی خالص قرار دارد، بیشتر مطابقت دارد. کلوپ انباری ساحل شرقی رقیب BJ's Wholesale (BJ) فروش سه ماهه سوم در همان فروشگاه 9.7 درصد افزایش یافت. فروش همان فروشگاه در Walmart's Sam's Club، در سه ماهه سوم 10 درصد افزایش یافت. اما با توجه به اینکه Costco بسیار بزرگتر از Sam's است که حدود 59 میلیارد دلار فروش دارد، این ارقام فروش در همان فروشگاه قابل توجه است.

Costco در معیارهای عملیاتی کلیدی خود یک سال پررونق داشت

برای سال مالی منتهی به 28 اوت، Costco 14.4 درصد افزایش فروش کلی در همان فروشگاه را ثبت کرد. نرخ تمدید 93% برای اعضای ایالات متحده؛ اضافه شدن 7.3 میلیون عضو؛ و افزایش جزئی در حاشیه سود خالص (پیروزی در محیط فوق تورمی). در همین حال، کل پول نقد به 11.1 میلیارد دلار رسید که 34 درصد از دارایی های جاری را تشکیل می دهد.

علیرغم 12 ماه عملکرد مالی قوی، سهام در سال جاری تا 13 دسامبر 2 درصد کاهش یافته است، اما هنوز هم چند درصد از S&P 500 پیشی گرفته است. بد نیست در سالی که بازارهای نزولی حاکم بودند.

ریچارد گالانتی، مدیر مالی 30 ساله و XNUMX ساله Costco درباره موفقیت مالی زنجیره انبارها در سال تورم چشمگیر، به Yahoo Finance گفت: «ما واقعاً پیشنهاد ارزش افراطی هستیم.

اما مانند هر خرده فروش دیگری، همیشه ابهاماتی در کمین است.

تحلیلگران معتقدند چند برابری قیمت به درآمد نسبتاً "گران" Costco - که منعکس کننده سال ها وضعیت مالی ثابت و قوی آن است - نیاز دارد که شرکت در هر مرحله از نظر عملیاتی عالی باشد.

می‌توانم به شما بگویم، ارزش‌گذاری در Costco باعث ایجاد نگرانی در برخی افراد می‌شود، زیرا آنها امتیاز بالایی برای بازار دارند. مک‌شین از گلدمن می‌گوید: آن‌ها امتیاز بالایی نسبت به والمارت و سایر خرده‌فروش‌های جعبه بزرگ دارند که برخی افراد کاملاً نمی‌دانند چرا یا واقعاً نمی‌توانند شکاف بین آنها را پر کنند.

Costco نوامبر کاملی نداشت، زیرا رشد فروش در همان فروشگاه در مقایسه با اکتبر کاهش یافت، این شرکت در 30 نوامبر گزارش داد. سرمایه گذاران فوراً سهام غالباً تفلون را تنبیه کردند زیرا سال 2023 باعث کاهش بیشتر فروش خواهد شد.

وایلد کارت دیگر برای سال 2023 حق عضویت است. Costco می‌تواند پس از سال‌ها حفظ این خط، آن‌ها را افزایش دهد و این امر باعث ناامیدی وال استریت شد. البته این امر باعث افزایش درآمد و سود می‌شود، اما می‌تواند برخی از مشتریان وفادار و هنوز خسته از تورم را از بین ببرد.

آخرین افزایش حق عضویت Costco در 1 ژوئن 2017 آغاز شد. کلوپ انبار، حق عضویت Gold Star خود (عضویت سطح ورودی Costco) را 5 دلار به 60 دلار افزایش داد و هزینه عضویت اجرایی (2٪ پاداش برای خریدهای واجد شرایط و سایر امتیازات ارائه می دهد) افزایش یافت. بین 10 تا 120 دلار.

فکر می‌کنم احتمالاً در تماس‌های بعدی (درآمد) در شش تا ۱۲ ماه آینده چیزی در مورد این موضوع بشنوید، و احتمالاً به احتمال زیاد حداقل در درآمدهای بعدی چیزی در مورد آن خواهیم شنید. تحلیلگر جفریز گفت تارلو. او تخمین می‌زند که افزایش حق عضویت می‌تواند رشد درآمد Costco را با نرخ «درصد تک رقمی متوسط» افزایش دهد. یک گاو نر Costco، او باور نمی کند که چنین افزایشی در سهام نسبتاً گران خرده فروش قیمت گذاری شود.

گالانتی، مدیر مالی Costco، گفت که خرده‌فروش حاضر نیست هزینه عضویت خود را افزایش دهد، اما این چیزی است که در زمان و در صورت فرا رسیدن زمان آن به وضوح به وال استریت توضیح می‌دهد. گالانتی افزود، همچنین با افتتاح 20 تا 25 انبار جدید در سال و محرک های کسب و کار موجود، باعث رشد می شود.

در همین حال، Jelinek توجه دقیقی به هزینه‌های مصرف‌کننده در این فصل تعطیلات در میان پس‌زمینه اقتصادی مختلط دارد. جلینک می‌گوید از روندهای کسب‌وکار برای شروع فصل خرید تعطیلات خرسند است، اما چند پرچم هشدار دهنده را مشاهده می‌کند که تا سال 2023 باعث عدم قطعیت می‌شوند.

"میدونی، کمی. جیلینک در پاسخ به این سوال که آیا رکود اقتصادی در ایالات متحده در حال شکل گیری است یا خیر، پاسخ داد: کسب و کار جواهرات ما کند شده است. اگر به تلویزیون های واقعاً سطح بالا نگاه کنید، سرعت آنها کاهش یافته است. من فکر می‌کنم در حال حاضر مردم بسیار، بسیار به ارزش آگاه هستند. آنها همیشه از ارزش آگاه هستند، اما من اکنون بیش از هر زمان دیگری فکر می کنم.

با این حال، چیزی که جلینک 70 ساله ممکن است شکل گیری آن را ببیند، بازنشستگی شایسته در چند سال آینده است. در ماه فوریه، Costco ران وکریس را به عنوان رئیس و مدیر ارشد اجرایی ارتقا داد. او همچنین به Jelinek و Galanti در هیئت مدیره Costco پیوست.

واکریس 56 ساله دارای DNA تجاری مشابهی با بنیانگذاران Jelinek و Costco است. او کار خرده فروشی خود را در سن 16 سالگی در پرایس کلاب آغاز کرد، که در سال 1993 با کاستکو ادغام شد. Yahoo Finance به طور خلاصه با Vachris در افتتاحیه فروشگاه واشنگتن گفتگو کرد - او در شکل واقعی تاجر بود، راهروها راه می رفت و با اعضا چت می کرد.

جلینک هرگونه اعلامیه بازنشستگی احتمالی را نزدیک به جلیقه بازی کرد.

«بیایید آن را اینگونه بیان کنیم. او [رون] رئیس جمهور است. جلینک در پاسخ به سوالی درباره جانشینی گفت و افزود که قصد دارد برای مدتی مدیرعامل شود.

اعضای وفادار Costco و کارمندان مطمئناً با آن جدول زمانی موافق هستند.

پوشش بیشتر شرکت مالی یاهو در سال 2022:

برایان سوزی، تحلیلگر سابق وال استریت، سردبیر و مجری در Yahoo Finance. Sozzi را در توییتر دنبال کنید BrianSozzi و در لینک.

آخرین اخبار مالی و تجاری مربوط به Yahoo Finance را بخوانید

برنامه Yahoo Finance را دانلود کنید اپل or آندروید

دنبال Yahoo Finance در توییتر, فیس بوک, اینستاگرام, Flipboard, لینکو یوتیوب