سهام مککسون و همتایانش از یک بازار ترسناک سود می برند

سال سختی برای وال استریت بود. اما تعدادی از عوامل صنعتی سه توزیع کننده بزرگ دارو - Cardinal Health، AmerisourceBergen و McKesson - را آزاد کردند تا برخی از بهترین دستاوردهای بازار را تا کنون برای سال 2022 به ثبت برسانند. این باعث افزایش سهام McKesson و سایر توزیع کنندگان شد.

X

حل و فصل تعدادی از مسائل حقوقی مرتبط با اپیدمی مواد افیونی در فوریه، یک نکته مثبت اساسی برای ذخایر ایجاد کرد. برایان تانکیلوت، تحلیلگر جفریز، در سطحی بنیادی تر، می گوید: McKesson را (Mkk), AmerisourceBergen (الفبا) و کاردینال بهداشت (CAH) ماشین های مولد جریان نقدی هستند. جریان‌های درآمدی آن‌ها با کسب‌وکارهایی که عمدتاً مقاوم به رکود هستند، مرتبط است. علاوه بر این، هر شرکتی به سمت خطوط تجاری جدید مانند بیوسیملارها، سرطان شناسی، ژنتیک و سلامت خانه پیش می رود.

Tanquilut در مصاحبه ای گفت: "من می توانم بگویم دلیل شماره 1 این است که این سهام به طور کلی کمتر سوداگرانه تلقی می شوند." از آنجایی که مردم نگران تورم آتی بوده اند، این گروه عملکرد بهتری داشته است.

بر اساس سال تا به امروز، گروه صنعت دارو و تامین کنندگان داروی عمده فروشی هفت شرکتی بیش از 33 درصد رشد داشته است. این قدرت گروه تا حدی منعکس کننده ترازنامه قوی و بازخرید سهام شرکت ها است. Cardinal Health با سهام McKesson دوام آورده است که هر دو بیش از 53 درصد رشد داشته اند. سهام AmerisourceBergen با جهش 29 درصدی دنبال می‌شود.

مک کسون استوک: بزرگترین توزیع کننده درب

McKesson، AmerisourceBergen و Cardinal Health هستند سه توزیع کننده برتر دارویی در ایالات متحده، بر اساس گزارش سال 2019 از شرکت مشاوره Deloitte. برآوردهای مختلف نشان می دهد که آنها بیش از 90 درصد از بازار ایالات متحده را در اختیار دارند برخی برآوردها سهم بازار آنها را نزدیک به 95 درصد می دانند.

این شرکت ها واسطه هستند. آنها داروها، تجهیزات پزشکی و ملزومات را به قیمت عمده می خرند و سپس آنها را در داروخانه ها، بیمارستان ها و مطب پزشکان پخش می کنند. مک کسون به عنوان تنها توزیع کننده واکسن‌های کووید از این کشور، روابط نزدیکی با این همه‌گیری دارد مدرن (mRNA ژن) و جانسون و جانسون (JNJ). این شرکت همچنین آزمایشات کووید را ارسال می کند. AmerisourceBergen درمان های کووید را توزیع می کند.

McKesson سگ بزرگ این گروه است که ارزش بازار آن 54.2 میلیارد دلار است. ارزش بازار AmerisourceBergen 34.1 میلیارد دلار است، در مقابل 20.8 میلیارد دلار دور کاردینال.

در طول سه ماهه سپتامبر، McKesson با انتظارات فروش 70.16 میلیارد دلار فاصله کمی داشت. اما سهام McKesson در نهایت روز بعد پس از افزایش رهنمودهای خود در سال، 2 درصد رشد کرد، تا حدی به دلیل ادامه تقاضا - هرچند کند - برای شات های کووید. فروش مک کسون 5 درصد رشد کرد.

از سوی دیگر، AmerisourceBergen و Cardinal Health با فروش 61.17 میلیارد دلار و 49.6 میلیارد دلار بالاتر از انتظارات بودند. فروش AmerisourceBergen 4% رشد کرد در حالی که درآمد Cardinal 13% افزایش یافت. هر دو شرکت نیز دیدگاه های درآمد را شکست دادند.

اریک کولدول، تحلیلگر Baird Equity Research، خاطرنشان می کند که McKesson و AmerisourceBergen احتمالاً شاهد کاهش مستمر کسب و کارهای Covid خود خواهند بود. اما این مورد انتظار است. او سهام AmerisourceBergen و McKesson را دارای اضافه وزن ارزیابی می کند و در سهام Cardinal رتبه خنثی دارد.

AmerisourceBergen در حال حاضر از نرخ های رشد سود بسیار قوی ایالات متحده تعدیل می کند. Coldwell در گزارشی در سپتامبر گفت: McKesson ثابت و مزمن عقب مانده است.

عملکرد بهتر در میان مشکلات بازار گسترده تر

بنابراین، چه چیزی باعث عملکرد بهتر می شود؟

پس از سال‌ها عدم قطعیت، این سه شرکت از شفافیت اخیر پیرامون این موضوع سود برده‌اند اپیدمی اپیدمی و هزاران پرونده قضایی در ماه فوریه، آنها موافقت کردند که 21 میلیارد دلار در مدت 18 سال برای تسویه ادعاهای مربوط به نقش خود در بحران بپردازند. جانسون و جانسون با قیمت 5 میلیارد دلار آماده است.

کولدول می‌گوید که دعوای مواد افیونی «با تعظیم» به پایان رسید. او اذعان می‌کند که هنوز به احتمال زیاد پرونده‌هایی در طول سال مطرح خواهند شد، "اما افشای بزرگ با اطمینان محاسبه می‌شود." جفریس تانکیلوت می‌گوید که تسویه حساب به‌عنوان یک رویداد تسویه‌کننده عمل می‌کند و ریسک سهام مک‌کسون و گروه آن را از بین می‌برد.

فراتر از آن، شرکت ها همگی در حال گزارش قدرت برای کسب و کار اصلی خود، توزیع دارو هستند. در سه ماهه اخیر، تجارت داروسازی McKesson در ایالات متحده رشد 12 درصدی را تجربه کرد، AmerisourceBergen جهش 5 درصدی را برای راه حل های مراقبت های بهداشتی ایالات متحده گزارش کرد و تجارت دارویی Cardinal 15 درصد رشد کرد.

لیزا گیل، تحلیلگر جی پی مورگان، می گوید که رشد به ویژه در ایالات متحده قوی بود.

او در گزارشی در نوامبر گفت: "ما در مورد گروه به عنوان یک کل مثبت باقی می‌مانیم، و معتقدیم که عملکرد اصلی قوی باقی می‌ماند، و در حالی که فشارها در کوتاه‌مدت باقی می‌مانند، ما آن‌ها را در سه‌ماهه‌های آینده کاهش می‌دهیم."

فشارها همچنان با مک کسون استوک، رقبا مواجه است

در میان این فشارها، گیل اشاره کرد که داروهای ژنریک با کاهش قیمت مواجه هستند. این بدان معناست که پول کمتری برای تولید کنندگان و توزیع کنندگان وجود دارد. کولدول، تحلیلگر بیرد، می‌گوید: علاوه بر این، قانون کاهش تورم می‌تواند بر قیمت داروهای مارکدار تأثیر منفی بگذارد.

چالش‌های خاص شرکت نیز وجود دارد، از جمله یک سرمایه‌گذار فعال که برای بررسی استراتژیک در Cardinal Health تلاش کرد. در همین حال، تجارت توزیع لوازم پزشکی کاردینال هلث همچنان با مشکل مواجه است. این شرکت یک برنامه بهبود دارد، اما فروش پزشکی همچنان 9 درصد در سه ماهه اول مالی سال 2023 کاهش یافته است. اتحاد Walgreens Boots (WBA) اخیراً 2 میلیارد دلار فروخته است سهام در ABC.

McKesson همچنین در میانه راه ساده سازی تجارت خود با سازماندهی خروج از اروپا است. عملیات آن در کانادا دست نخورده باقی مانده است.

برایان تایلر، مدیر اجرایی مک‌کسون، نسبت به تماس‌های اخیر درآمد شرکت خوش‌بین بود. وی خاطرنشان کرد که محیط اقتصادی سیال است و مک کسون با تورم هزینه و همچنین برخی اختلالات زنجیره تامین مواجه است.

اما او گفت: "تقاضا برای مراقبت های بهداشتی ثابت می شود که نسبتا انعطاف پذیر است و تا حد زیادی تحت تاثیر قرار می گیرد." و من می‌توانم بگویم که این مشابه چیزی است که در چرخه‌های اقتصادی گذشته مشاهده کرده‌ایم.»

سهام با رتبه بالا

سه توزیع‌کننده بزرگ از نظر عملکرد 6 ماهه در 12 درصد کل سهام معامله می‌کنند.

سهام McKesson قوی است رتبه بندی قدرت نسبی از 95 از 99 بهترین ممکن، بر اساس IBD دیجیتال. این به این معنی است که سهام در 5٪ پیشروی کل سهام قرار می گیرند. Cardinal Health با رتبه RS 97 چند پله بالاتر است. مسیرهای AmerisourceBergen با رتبه RS 94.

تحلیلگران از نزدیک تلاش های این شرکت ها را در زمینه داروسازی تخصصی دنبال می کنند. بیوتکنولوژی ها به سرعت در حال هموار کردن راه هستند برای داروهای جدیدی که سیستم ایمنی و ژنتیک را مهار می کنند. سه توزیع کننده بزرگ در کنار آنها هستند.

نرخ تورم کلیدی فدرال رزرو با جابجایی پاول در پست های هدف کاهش می یابد. داو جونز لیز

مک کسون در تماس سه ماهه خود از قدرت کسب و کارهای تخصصی و سرطان شناسی خود سخن گفت، در حالی که AmerisourceBergen از تلاش های خود در درمان سلولی و ژنی صحبت کرد. Cardinal Health می‌گوید که تا حدی بر روی بیوسیملارها تمرکز دارد. بیوسیمیلارها نسخه های ارزان قیمت داروهای بیولوژیک هستند. اینها معمولاً هزینه بیشتری نسبت به داروهای مولکولی کوچک مانند قرص ها و قرص ها دارند و بنابراین برای شرکت ها سودآورتر هستند.

استیون کولیس، مدیرعامل AmerisourceBergen در تماس اخیر شرکت در مورد درآمد گفت: «داروهای تخصصی در نوآوری های دارویی آینده نقش دارند. و با ادامه نوآوری و سرمایه گذاری خود، رهبری خود را برای استفاده از این فرصت رشد بیشتر تقویت کردیم.

سهام AmerisourceBergen، McKesson شکست

بیردز Coldwell می گوید که در مجموع، حتی پس از دستاوردهای قوی در سال گذشته، چشم انداز روشن برای توزیع کنندگان مواد مخدر باقی می ماند.

سهام McKesson اخیراً از یک پایه تخت با یک امتیاز خرید در 375.33 ، marketsmith.com نشان می دهد. نگرانی‌های کلان گسترده و تغییر گسترده در مراقبت‌های بهداشتی باعث شد که سهام بیش از 7 تا 8 درصد کمتر از میزان ورودی خود سقوط کند، و به سرمایه‌گذاران هشدار می‌دهد که باید ضررهای خود را کوتاه کنند. اما سهام McKesson اکنون به بالاتر از سطح حمایت در میانگین متحرک 10 هفته ای خود بازگشته و دوباره صعود می کند.

سهام AmerisourceBergen از پایه فنجانی دسته دار در اواخر نوامبر منتشر شد. سهام در محدوده خرید بالاتر از ورودی 167.39 قرار دارند. سهام Cardinal Health موفق شد از سقوط شدید جلوگیری کند و بالاتر از a باقی بماند فنجان با دسته نقطه خرید در 71.22.

Coldwell توزیع کنندگان دارو را "یکی از معدود بندرهای امن در یک دنیای طوفانی" می نامد.

او گفت: «اگر به یک پارکینگ کوتاه‌مدت نیاز دارید، توزیع‌کنندگان به راحتی این صورت‌حساب را تهیه می‌کنند. اما ما از سرمایه‌گذاری بلندمدت بر اساس موزاییکی قوی که سال‌ها در حال ساخت است، دفاع می‌کنیم.»

آلیسون گتلین را در توییتر در دنبال کنید IBD_AGatlin.

شما همچنین می توانید مانند:

سهام بیوتکنولوژی رنسانس علوم اعصاب را با Biogen، Amylyx At The Helm پذیرفته است.

سهام CRISPR: آیا نگرانی در مورد خطر باعث مهار درمان های ویرایش ژن می شود؟

نمایش استراتژی های سرمایه گذاری IBD برای بینش عملی بازار را مشاهده کنید

چگونه می توان در مورد سهام رشد تحقیق کرد: چرا این ابزار IBD جستجوی سهام برتر را ساده می کند

سود از روند کوتاه مدت با SwingTrader