(بلومبرگ) - معامله گران خود را برای خطر تلاطم بیشتر پس از بزرگترین فروپاشی بانک ایالات متحده از زمان بحران مالی 2008 که موج شوک در بازارها ایجاد کرد، آماده می کنند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
از بین رفتن بانک سیلیکون ولی گروه مالی SVB تا حد زیادی ناشی از پیامدهای نرخ های بهره بالاتر ایالات متحده بود، و این سوال را در مورد اینکه آیا سایر موسسات نیز ممکن است در معرض خطر باشند زیرا سرمایه گذاران بحث می کنند که بانک مرکزی ایالات متحده تا چه حد بیشتر سیاست های خود را تشدید می کند، ایجاد شد. . در همین حال، چشم انداز اقتصاد - و واکنش های سیاسی احتمالی به آن - همچنان در نوسان است.
با آغاز هفته جدید و آغاز معاملات آسیا و اقیانوسیه از دوشنبه، بازارهای ارز اولین بازارهایی هستند که در کانون توجه قرار خواهند گرفت. معامله گران مشتاق خواهند بود ببینند که آیا ارزهای بهشتی مانند فرانک سوئیس و ین ژاپن، سودهای روز جمعه را افزایش می دهند یا خیر و آیا دلار به همراه انتظارات برای بازدهی کوتاه مدت خزانه داری به کاهش ادامه می دهد یا خیر.
استراتژیست های JPMorgan Chase & Co از جمله میرا چاندان روز جمعه در یادداشتی خطاب به مشتریان نوشتند: «بازار از موضوعی به موضوع دیگر می چرخد و شکنندگی زیربنایی را آشکار می کند.
توجه شدیداً روی هر چیزی که سرنخ‌هایی در مورد گام‌های بعدی فدرال رزرو و همتایان جهانی آن به دست می‌دهد - یا اشاره‌ای به سرریز بیشتر در بخش بانکداری ایالات متحده فراتر از SVB دارد.
به گفته افرادی که با این موضوع آشنا هستند، شرکت بیمه سپرده فدرال و بانک مرکزی در حال بررسی ایجاد صندوقی بودند که به رگولاتورها اجازه دهد سپرده‌های بیشتری را در بانک‌هایی که با مشکل مواجه می‌شوند، متوقف کنند. به گفته افراد آشنا، در همین حال، تنظیم‌کننده‌های ایالات متحده که بر تجزیه SVB نظارت می‌کنند، برای فروش دارایی‌ها و در دسترس قرار دادن بخشی از سپرده‌های بیمه‌نشده مشتریان به‌محض روز دوشنبه رقابت می‌کنند.
برای ناظران سیاست فدرال رزرو، تمرکز اصلی هفته احتمالاً قرائت تورم قیمت مصرف کننده در روز سه شنبه است. در منطقه یورو، رویداد کلیدی تصمیم بانک مرکزی اروپا در روز پنجشنبه است که در آن انتظار می‌رود مقامات به طور گسترده نرخ‌ها را نیم واحد افزایش دهند.
هفته گذشته برای بازارها سفر وحشیانه ای بود. انتظارات برای افزایش نرخ بهره فدرال رزرو پس از اظهارات جنگ طلبانه توسط جروم پاول، رئیس جمهور افزایش یافت، اما به دلیل نگرانی ها در مورد بخش بانکی و گزارش های مختلف در مورد مشاغل به افزایش خزانه داری کمک کرد. در پایان هفته، بازار به افزایش قیمت یک چهارم واحدی فدرال رزرو به عنوان محتمل ترین نتیجه بازگشت، و در یک مرحله به ایده نیم امتیاز رسید.
کاهش دو روزه بازدهی دو ساله خزانه‌داری که در روزهای پنجشنبه و جمعه مشاهده شد، در مقیاسی بود که آخرین بار در بحبوحه بحران جهانی سال 2008 مشاهده شد، در حالی که شاخص سهام بانک‌های ایالات متحده بدترین هفته خود را از زمان آغاز همه‌گیری کووید در سال 2020 ثبت کرد. 0.9. شاخص دلار بلومبرگ در یک مرحله در روز جمعه تا 0.4 درصد کاهش یافت که بزرگترین افت روزانه از اوایل ژانویه بود. تنها XNUMX درصد کاهش در روز به پایان رسید و در هفته افزایش یافت.
پل اشورث، اقتصاددان ارشد سرمایه گذاری در آمریکای شمالی، روز جمعه در یادداشتی نوشت: وضعیت SVB یک "یادآوری به موقع" است که وقتی فدرال رزرو روی مهار تورم با افزایش نرخ بهره تمرکز می کند، "اغلب باعث خرابی اوضاع می شود." صرف نظر از اینکه مشکلات ابتدا در اقتصاد واقعی، بازارهای دارایی یا سیستم مالی ظاهر شوند، می‌توانند یک حلقه بازخورد نامطلوب ایجاد کنند که به یک فرود سخت تبدیل می‌شود که همه آنها را از بین می‌برد.»
چین همچنین با آغاز هفته پس از انتصاب مجدد چندین مقام ارشد اقتصادی، مورد توجه بسیاری از معامله گران قرار خواهد گرفت. یی گانگ، رئیس بانک خلق چین، 65 ساله، و وزیران دارایی و بازرگانی در سمت خود باقی خواهند ماند. ابقای یی و دیگران - که در کنگره ملی خلق، گردهمایی سالانه پارلمانی اعلام شد- تحلیلگرانی را که انتظار یک تغییر ساختار بزرگتر را داشتند، شگفت زده کرد. در همین حال، هه لیفنگ، متحد نزدیک رئیس جمهور شی جین پینگ، به عنوان معاون نخست وزیر منصوب شد که نشان می دهد او می تواند جایگزین لیو هی به عنوان مقام ارشد اقتصادی کشور شود.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/markets-risk-more-upheaval-banking-140000691.html