اسلاید 2022 بازار قبلاً رفتار سرمایه گذاران را تغییر داده است

مقیاس کاهش روز پنجشنبه و افزایش اخیر نوسانات، سؤالاتی را در مورد مسائل بزرگتر در بازارها، مانند بازگشایی معاملات اهرمی یا انحلال احتمالی وجوه به دنبال شرط‌بندی‌های اشتباه بزرگ ایجاد کرد. اما بسیاری از سرمایه گذاران و تحلیلگران می گویند که این اقدام تا حد زیادی با عقب نشینی گسترده بازار در سال جاری مطابقت دارد که ناشی از انتظارات برای افزایش نرخ ها است. مدیران پورتفولیو می گویند که افزایش نرخ ها سودمند خواهد بود سهام پرداخت کننده سودبه عنوان مثال، در حالی که به فشار بر معاملات سفته بازانه زمانی که پول رایگان بود محبوب و سودآور بودند.

برای سهام، این روند برای سهام شرکت‌هایی که در طول سال‌های همه‌گیری رشد کرده‌اند و ارزش‌های زیادی دارند، دردناک است.

نت فلیکس شرکت،

NFLX -3.90٪

یکی از داغ ترین سهام های فناوری در سال های اخیر، امسال 70 درصد کاهش یافته است.

Amazon.com شرکت

AMZN -1.40٪

31 درصد کاهش یافته است و حتی از شاخص های اصلی سهام در حال افت نیز عقب مانده است. در زیر به چند نشانه از ناآرامی در بازارها اشاره می کنیم فرو بردن دیگر مزایای فوری و قابل پیش بینی پرداخت نمی کند.

ترک های موجود در بازار

وسعت فروش بازار قابل توجه بوده است. تعداد کمی از سهام ذخیره شده است.

به گزارش فکت ست، فقط 35 درصد از سهام S&P 500 بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه روز پنجشنبه خود معامله می شدند. این در مقایسه با 74 درصد در ژانویه کاهش یافته است. در نزدک کامپوزیت، تنها 20 درصد از سهام بالاتر از میانگین متحرک 200 روزه خود در آن روز معامله شدند که از 38 درصد در ژانویه کاهش یافته است.

گفت: "ضعف زیادی در زیر سطح وجود دارد."

ویلی دلویچ،

استراتژیست سرمایه گذاری در All Star Charts.

این سقوط ارزش‌های بازار سهام را پایین آورده است.

با این حال، حتی پس از کاهش‌های اخیر، S&P 500 همچنان نسبت به ارزش‌گذاری‌های خود در دهه گذشته گران به نظر می‌رسد. طبق گزارش FactSet، S&P 500 هفته گذشته 17.7 برابر درآمد پیش بینی شده خود در 12 ماه آینده معامله شد که بالاتر از میانگین 10 ساله خود که 17.1 برابر درآمد بود. با توجه به اینکه فدرال رزرو آماده ادامه سخت‌تر کردن شرایط پولی است، بسیاری از سرمایه‌گذاران می‌گویند که سهام همچنان ارزان به نظر نمی‌رسد.

وزوز گزینه ها محو می شود

با سقوط سهام، سرمایه گذاران اشتیاق خود را برای شرط بندی های مخاطره آمیز در بازار اختیار کاهش داده اند.

در بیشتر دو سال گذشته، سرمایه گذاران فردی به بازار اختیار معامله هجوم آورده بودند تا روی سهام شرط بندی کنند. شرط‌بندی گزینه‌ها مترادف با دیوانگی پیرامون سهام میم شد، زیرا سهام شرکت‌هایی مانند

گیماستاپ CORP.

GME -3.72٪

و

منابع سرگرمی AMC شرکت

AMC -6.33٪

اوج گرفت

اکنون، به نظر می‌رسد که بسیاری از این گمانه‌زنی‌ها در حال از بین رفتن هستند. بر اساس گزارش دویچه بانک، حجم خالص اختیار خرید در تک سهام اخیراً به پایین ترین سطح از آوریل 2020 رسیده است.

به گفته Credit Suisse، قیمت گزینه های صعودی در سهام نیز نسبت به گزینه های نزولی شروع به کاهش کرده است. این یک معکوس نسبت به چند سال گذشته است، زمانی که سرمایه گذاران به دنبال افزایش شرط بندی بر روی سهام خاص هستند که تقاضای فوق العاده برای گزینه های صعودی را افزایش می دهد.

کریپتوکارنسی ها سقوط کردند

دیگر بازارهای پرریسک ضربه خورده اند. قیمت بیت کوین به اوج خود رسید امسال در ماه مارس و به طور کلی از آن زمان به بعد به حدود 36,000 دلار کاهش یافته است.

نزول این ارز دیجیتال احتمالاً نه تنها بر سرمایه‌گذاران فردی، بلکه بر جمعیت فزاینده‌ای از سرمایه‌گذاران نهادی نیز تأثیر گذاشته است. در حالی که ارزهای دیجیتال در روزهای اولیه خود عمدتاً توسط معامله گران خرده فروشی خرید و فروش می شدند، صندوق های سرمایه گذاری و مشاوران سرمایه گذاری ثبت شده در سال های اخیر حضور بیشتری در بازارها پیدا کرده اند.

بدبینی رشد می کند

از آنجایی که این شکست مدیران پول را با مکان‌های کمی برای پنهان کردن مواجه کرده است، نظرسنجی‌ها نشان داده است که سرمایه‌گذاران فردی به طور فزاینده‌ای نسبت به بازار سهام بدبین می‌شوند.

بر اساس گزارش انجمن سرمایه گذاران انفرادی آمریکا، سهم سرمایه گذارانی که معتقدند بازار سهام طی شش ماه آینده منتهی به آوریل در بالاترین سطح خود از 5 مارس 2009 سقوط خواهد کرد.

بدبینی گسترده لزوماً خبر بدی نیست. برخی از تحلیلگران نظرسنجی AAII را به عنوان یک شاخص متضاد می بینند و شرط می بندند که وقتی احساسات به سطح شدیدی کاهش یافته است، بازارها آماده بازگشت هستند. (در سال 2009، S&P 500 به پایین ترین حد خود در بحران مالی رسید و تنها چهار روز پس از قرائت AAII بسته شد.)

گفت: «داده‌های احساسات می‌توانند به خوبی بیان کنند، اگر دقیقاً در پایین‌ترین سطح بازار نباشیم، احتمالاً در نقطه مقابل هستیم.»

راس میفیلد،

تحلیلگر استراتژی سرمایه گذاری در Baird. بنابراین اگر بسیار تاکتیکی هستید، این زمان‌ها زمان خوبی برای سرمایه‌گذاری است.»

یکی از دلایلی که برخی از سرمایه گذاران این روزها با تردید به بازارها نگاه می کنند: تورم. با توجه به افزایش قیمت ها، بازدهی S&P 500 به شدت کاهش یافته است. مدیریت ثروت مورگان استنلی گفت که این امر توجیه پرداخت حق بیمه برای مالکیت سهام نسبت به سایر سرمایه گذاری ها را برای سرمایه گذاران دشوارتر کرده است.

برخی از سرمایه گذارانی که برای آشفتگی بیشتر آماده می شوند به صندوق های معکوس روی می آورند که به خریداران این شانس را می دهد که روی کاهش سهام یا شاخص ها شرط بندی کنند. بر اساس یک معیار، فعالیت در چنین صندوق هایی اخیرا به بالاترین سطح دهه گذشته رسیده است

جیسون گوپفرت،

بنیانگذار تحقیقات سرمایه خورشیدی

آقای گوپفرت گفت: "سرمایه گذاران خرده فروشی بر روی سهام شرط بندی می کنند." "آنها پرتفوی خود را پوشش می دهند."

نوشتن به آکان اوتانی در [ایمیل محافظت شده]، کارن لنگلی در [ایمیل محافظت شده] و گونجان بانرجی در [ایمیل محافظت شده]