سرمایه گذاران محلی کمتر بدبین هستند، هفته در حال بررسی

هفته در بررسی

• آخر هفته گذشته آغاز جلسات دوگانه چین بود که از آن هدف رشد تولید ناخالص داخلی چین 5.5 درصد برای سال 2022 همراه با مجموعه ای از سیاست های اقتصادی حمایتی اعلام شد.
• در روز سه‌شنبه، سهام نزولی تقریباً 10 به 1 از سهام در حال رشد پیشی گرفت (3,987 کاهش و تنها 408 سهم در حال رشد).
• بازار اعلامیه محرک پولی پنهانی در روز چهارشنبه را نادیده گرفت زیرا PBOC یک تریلیون یوان را به وزارت دارایی منتقل کرد تا از شرکت های کوچک و خصوصی حمایت کند.
• صبح پنجشنبه SEC پنج ADR فهرست شده در ایالات متحده از جمله Yum China (YUMC US) و شرکت بیوتکنولوژی Beigene (BGNE US) را به دلیل عدم رعایت قانون پاسخگوی شرکت های خارجی (HFCAA) شناسایی کرد.

اخبار کلیدی

بازارهای سهام آسیایی شبی متفاوت با چین، هند، سنگاپور و تایلند در سبز داشتند. ژاپن، هنگ کنگ، تایوان، کره جنوبی و جنوب شرق آسیا کاهش یافتند. "طولانی ترین روز"، کتاب قطعی در مورد روز جنگ جهانی دوم، احساس من دیروز را خلاصه می کند.

شناسایی پنج ADR چینی فهرست شده در فهرست ایالات متحده توسط SEC که در سال 2024 به دلیل قانون پاسخگوی شرکت های خارجی (HFCAA) با حذف از فهرست مواجه خواهند شد، دیروز کل جهان ADR ایالات متحده و چین را سقوط کرد. شناسایی شرکت ها اولین گام در اجرای HFCAA SEC است. باید پیش‌بینی کرد که همه ADR‌های چینی فهرست شده در ایالات متحده با ارائه گزارش‌های سالانه 2021 خود به SEC شناسایی شوند. علیرغم اینکه هر دو یام چین (YUMC ایالات متحده) و Beigene (BGNE US) دارای طبقات سهام هنگ کنگ بودند، سرمایه گذاران در فروش خود بی تفاوت بودند. چرا باید ADR های ایالات متحده آنها را بفروشید در حالی که می توانید به سادگی به کلاس سهام هنگ کنگ تبدیل کنید؟ این کاری است که ما انجام می دهیم. دلیل آن این است که بسیاری از سرمایه‌گذاران از تبدیل ADR بی‌اطلاع هستند، کارگزار/ متولی آن‌ها نمی‌توانند تبدیل کنند یا به سادگی نمی‌خواهند سهام هنگ کنگ را نگه دارند.

سرمایه‌گذاران هنگ‌کنگ نسبتاً کمتر بدبین بودند زیرا ADRهای ایالات متحده و چین -10٪ کاهش یافت در حالی که شاخص فناوری Hang Seng با -4.28٪ کاهش یافت. YUMC و BGNE دیروز -10.94٪ و -5.87٪ سقوط کردند، اگرچه سهام هنگ کنگ آنها -6.02٪ و -4.96٪ کاهش یافت. این در مورد سهام اینترنتی صادق بود زیرا سهام JD.com در ایالات متحده در برابر 15.83-% HK، 11.08-% Alibaba US در مقابل HK -7.94%، Baidu US -5.56% در مقابل Baidu HK -6.29% سقوط کرد.

رویترز یک شبه گزارش می دهد که "منابع" در چین گزارش می دهند که یک قطعنامه در حال پیشرفت است. جی کلایتون، رئیس سابق SEC، راه حلی برای حسابرسی مشترک پیشنهاد کرده بود، هرچند از زمان خروج او، صحبت های کمی درباره راه حل او وجود داشته است. ما همچنین از CSRC بیانیه ای را در نزدیکی نیمه شب به وقت چین منتشر کردیم که می گوید مذاکرات با SEC در حال پیشرفت است. امیدواریم که راه حلی سودمند باشد، اما با توجه به اینکه پنجره خروج از فهرست احتمالاً از سال 2024 به 2023 کوتاه شده است، نباید این ریسک را پذیرفت.

نخست وزیر لی سخنرانی سالانه خود را در پایان نشست های دوگانه سیاسی و اقتصادی امروز ایراد کرد. این آخرین سخنرانی نخست وزیر لی بود، زیرا او بازنشستگی خود را در اواخر امسال تایید کرد و از سال 2013 در سمت فعلی خود قرار داشت. سال در کنگره حزب به طور خلاصه، نخست وزیر لی گفت که هدف 68 درصدی تولید ناخالص داخلی 5.5 بلندپروازانه اما امکان پذیر است. اقتصاد با 2022 تریلیون یوان کاهش مالیات و بازپرداخت با تاکید بر کمک به شرکت های کوچک حمایت می شود. وی در مورد اوکراین ابراز امیدواری کرد که به یک راه حل مسالمت آمیز و ارائه کمک های بشردوستانه به اوکراین برسد.

شاخص Hang Seng در داخل روز کاهش یافت -3.88٪ قبل از اینکه رالی بعدازظهر ضرر را در -1.61٪ کاهش داد زیرا حجم 30٪ نسبت به دیروز افزایش یافت که 128٪ از میانگین یک ساله است. نزول ها 1 به 3 از پیشروها پیشی گرفتند. همه بخش ها با کمترین افت مالی روبرو شدند زیرا صرافی های هنگ کنگ به عنوان ذینفع از HFCAA 1% افزایش یافتند. Tencent، Meituan، و Kuaishou از طریق Southbound Stock Connect از سرمایه گذاران سرزمین اصلی خریداری شدند. به دلیل اینکه سه سهام از پنج سهام شناسایی شده توسط SEC اتفاقاً سهام بیوتکنولوژی بودند، مراقبت های بهداشتی ضعیف بود.

هیئت مدیره شانگهای، شنژن و STAR نیز پایین‌ترین سطح خود را در روز کاهش دادند و به 0.41+، 0.56+ و 0.68+ درصد در حجم -2.61 درصد نسبت به دیروز رسیدند که تقریباً میانگین یک ساله است. پیشروها از افت تقریباً 1 به 2 پیشی گرفتند. مراقبت های بهداشتی بهترین بخش بود زیرا شیوع کووید در چین و هنگ کنگ در حال شعله ور شدن است. هم اطلاعات تامین مالی کل و هم داده های وام جدید به دلیل کاهش املاک و مستغلات کمتر از حد پیش بینی شده منتشر شد. این انتشار برای تقویت این دیدگاه است که باید سیاست های حمایتی برای حمایت از اقتصاد اجرا شود. سرمایه گذاران خارجی امروز سهام مینلند را به میزان -1 میلی متر فروختند که کل هفتگی را به 795 میلیارد دلار می رساند. اوراق قرضه خزانه داری چین با کاهش -5.745 درصدی CNY در برابر دلار آمریکا و مس افزایش یافت.

نرخ ارز ، قیمت و بازده شب گذشته

• CNY / 6.33 دلار در مقابل 6.32 دیروز
• CNY / 6.97 یورو در مقابل 6.98 دیروز
• بازده اوراق قرضه 10 ساله دولت چین 2.79 درصد در مقابل 2.85 درصد دیروز
• بازده اوراق قرضه بانک توسعه 10 ساله چین 3.05٪ در مقابل 3.13٪ دیروز
• قیمت مس + 0.39٪ یک شبه