چشم انداز سهام لیتیوم 2023: یک کارتل شکل می گیرد

ماراتن جهانی انتقال انرژی و تقاضای آن برای وسایل نقلیه الکتریکی، تقاضای لیتیوم را در سال 2022 افزایش داد. قیمت‌های این فلز انرژی‌پسند در سراسر جهان طی سال گذشته افزایش یافت و ذخایر لیتیوم را به مسیری پر از دست‌انداز کشاند. اکنون، تحلیلگران دیدگاه‌های نزولی بیشتری را برای سال 2023 گزارش می‌کنند. علاوه بر این، شبح احتمال اتحاد اوپک‌مانند میان سه کشور پیشرو تولیدکننده لیتیوم بر چشم‌انداز صنعت در سال جدید تأثیر می‌گذارد.

X

لیتیوم یک وسیله ذخیره‌سازی انرژی بسیار کارآمد است که تقریباً در تمام باتری‌هایی که در حال حاضر انرژی خودروهای الکتریکی و همچنین لوازم الکترونیکی مصرفی را تامین می‌کنند، استفاده می‌شود. شاخص قیمت لیتیوم معدنی بنچمارک در سال گذشته بیش از 180 درصد افزایش یافته است.

قیمت لحظه ای کربنات لیتیوم در چین، بزرگترین بازار خودروهای برقی و مصرف کننده بزرگ لیتیوم، در نوامبر به رکورد 84,000 دلار در هر تن رسید. این فلز گرانبها در این هفته در چین حدود 560,000 یوان یا 79,500 دلار در هر تن بود که بیشتر پالایش لیتیوم جهان را نیز بر عهده دارد. قیمت ها سال را با 244,510 یوان یا 34,700 دلار در هر تن آغاز کردند.

در همین حال، ذخایر لیتیوم، Sociedad Quimica Y Minra (متر مربع), آلبومارل (جامهء سفید و بلند) و زنده (LTHM) به ترتیب حدود 83%، 11% و 5% در سال پیشرفت داشته اند. وجوه قابل معامله در بورس که این فضا را پوشش می دهند کمتر خوش شانس بوده اند. Global X Lithium & Battery Tech ETF (LIT) بیش از 20 درصد از دست داده است. Amplify Lithium & Battery Technology ETF (BATT) حدود 33 درصد دامپینگ کرده است.

در مقابل این پس‌زمینه، گزارش‌های خبری ماه گذشته حاکی از آن بود که آرژانتین، شیلی و بولیوی - کشوری که در برخی از بزرگترین ذخایر لیتیوم جهان نشسته‌اند - در مورد یک توافق بالقوه تولید و قیمت‌گذاری بحث می‌کنند. سال‌ها شایعات به گوش می‌رسد و انتظار می‌رود کشورهای آمریکای جنوبی برای کنترل بیشتر قیمت‌های لیتیوم زاویه بگیرند.

سهام لیتیوم: گفتگوهای پیشرفته در مورد لیتیوم-اوپک

Telam، خبرگزاری ملی آرژانتین، در ماه اکتبر گزارش داد که نمایندگان این سه کشور در حال "گفتگوهای پیشرفته" در مورد توافقی برای کنترل قیمت جهانی لیتیوم به آنها بوده اند.

ریو تایمز برزیل گزارش داد وزرای خارجه سه کشور همچنین امیدوار بودند که استرالیا، بزرگترین تولید کننده لیتیوم جهان، به این کارتل بپیوندد.

اکثر منابع لیتیوم توسعه نیافته جهان در منطقه ای از آمریکای جنوبی است که به "مثلث لیتیوم" معروف است. این منطقه از شیلی، بولیوی و آرژانتین تشکیل شده است. بر اساس خلاصه کالاهای معدنی سازمان زمین شناسی ایالات متحده در سال 58، این سه کشور تقریباً 2021 درصد از منابع لیتیوم جهان را در اختیار دارند.

شیلی در حال حاضر دارای بزرگترین ذخایر تجاری لیتیوم جهان است. SQM و Albemarle تنها دو تولید کننده فعال در کشور هستند. Albemarle دو سایت تولید در شیلی دارد. با این حال، بر اساس گزارش سازمان زمین شناسی ایالات متحده، بولیوی بزرگترین ذخایر لیتیوم جهان را در خود جای داده است. با این حال، فروشگاه های بزرگ بولیوی هنوز از نظر تجاری قابل دوام نیستند.

اوپک لیتیوم چه کاری انجام می دهد؟

در همین حال، چین بر ظرفیت پالایش لیتیوم جهان تسلط دارد. بر اساس گزارش آژانس بین‌المللی انرژی، این کشور حدود 75 درصد از تولید باتری‌های لیتیوم یونی جهانی در سال 2021 را به خود اختصاص داده است.

چین خود ذخایر لیتیوم بسیار محدودی دارد. با این حال، این کشور بیشتر درگیر استخراج لیتیوم در آمریکای جنوبی است، از جمله سرمایه گذاری اخیر 2 میلیارد دلاری در دو پروژه اکتشافی در آرژانتین.

اگر شیلی، بولیوی و آرژانتین، همراه با دیگران، کارتل لیتیوم را تشکیل دهند، تحلیلگران می گویند که می تواند بر بازارها و قیمت های لیتیوم تاثیر بگذارد، همانطور که اوپک روی نفت انجام می دهد. سازمان کشورهای صادرکننده نفت که متشکل از 13 عضو است، تأثیر زیادی بر سطح تولید جهانی نفت و در نتیجه قیمت‌های جهانی نفت خام دارد.

آلیس یو، تحلیلگر ارشد S&P Global Commodity Insights به IBD گفت که یک گروه اوپک به سبک لیتیوم که استرالیا را مستثنی می کند، «در عمل دشوار است». یو افزود که پیچیدگی دیگر این است که بر خلاف 13 کشور اوپک، عملیات معدنی آرژانتین توسط شرکت های خصوصی مختلف کنترل می شود.

اگر کارتل ایجاد شود، می تواند به معنای هزینه های بالاتر برای لیتیوم باشد. به گفته Yu.

یو گفت که سازمانی از کشورهای صادرکننده لیتیوم و قیمت‌های بالاتر لیتیوم نیز می‌تواند به توسعه سریع باتری‌های جایگزین، ارزان‌تر و فراوان‌تر، مانند یون سدیم منجر شود. قبلاً در چین در مورد استفاده از باتری‌های یون سدیم برای بازار خودروهای الکتریکی سر و صدایی وجود داشته است.

اما در طرح کارتل برای لیتیوم نکات مثبتی وجود دارد.

یو گفت: «با این وجود، بحث در مورد ایجاد لیتیوم-اوپک نشان دهنده تعهد بیشتر دولت های مربوطه برای توسعه بیشتر منابع لیتیوم و ایفای نقش مهم تری در زنجیره تأمین جهانی است.»

چه خبر با سهام لیتیوم

سهام SQM در روز سه شنبه حدود 1% کاهش یافت و به 98.25 رسید تجارت بازار. طبق گفته مارکت اسمیت، این شرکت مستقر در شیلی در حال حاضر الگوی پایه فنجانی با دسته و امتیاز خرید 112.45 دارد.

طبق FactSet انتظار می رود که درآمد SQM در پایان سال 2002 با افزایش 547 درصدی به 13.27 دلار برسد. پیش‌بینی می‌شود که درآمد این شرکت مستقر در شیلی با 260 درصد افزایش به 10.4 میلیارد دلار برسد. تحلیلگران پیش بینی کردند که درآمد سال 2023 به طور جزئی به 12.97 دلار کاهش یابد، در حالی که فروش به 10.9 میلیارد دلار برسد.

خاویر مارتینز د اولکوز سردان، تحلیلگر مورگان استنلی، در 17 نوامبر نوشت که SQM ممکن است به اوج درآمد نزدیک شود.

این تحلیلگر نوشت: «صرفاً برای روشن شدن، انتظار نتایج عالی در سه ماهه چهارم و 4 را داریم، اما داده‌های افزایشی نشان می‌دهد که ممکن است در این چرخه درآمد در اوج باشیم.

وی افزود: ظرفیت لیتیوم SQM نزدیک به 180,000 هزار تن است و تلاش می شود تا این ظرفیت به 210,000 هزار تن برسد. مورگان استنلی انتظارات ظرفیت لیتیوم خود در شیلی را به حدود 360,000 تن افزایش داده است. در سال 2021، شیلی حدود 150,000 تن لیتیوم تولید کرد که کمی بیشتر از یک چهارم کل تولید جهانی لیتیوم است.

Albemarle: سهام لیتیوم ایالات متحده

به همین ترتیب، وال استریت انتظار دارد EPS 2022 Albemarle با 411٪ رشد به 21.08 دلار برسد در حالی که درآمد 120٪ به 7.3 میلیارد دلار افزایش یابد. علاوه بر این، تحلیلگران شرکت‌کننده در نظرسنجی FactSet انتظار دارند که درآمد ALB در سال 30 2023 درصد دیگر افزایش یابد و به 27.36 دلار برای هر سهم برسد. هدف فروش این غول تولیدکننده لیتیوم 9.9 میلیارد دلار در سال 2023 است که در مقایسه با درآمد تخمینی آن در سال 36، 2022 درصد افزایش یافته است.

ALB با 1.7 درصد کاهش به 273.39 در سه شنبه رسید. سهام در اواسط نوامبر شکست خورد و سپس به سرعت بیش از 7% تا 8% زیر نقطه خرید سقوط کرد. که باعث شد قانون توقف ضرر خودکار.

Albemarle مستقر در شارلوت، NC بزرگترین تولید کننده لیتیوم در جهان و یکی از ارائه دهندگان پیشرو لیتیوم برای باتری های الکتریکی است. این شرکت در حال حاضر این فلز حیاتی را برای تسلا تامین می کند. در کنار بخش لیتیومی خود، شرکت تولید کننده مواد شیمیایی، عملیات پالایش برم و کاتالیزور شیمیایی نیز دارد.

آلبمارل شارژ لیتیومی یک دهه را با تقاضای رقابتی در گذشته ترسیم می کند

سهام Albemarle دارای 97 است رتبه بندی ترکیبی از 99. دارای رتبه 90 قدرت نسبی، یک امتیاز انحصاری بررسی سهام IBD سنج حرکت قیمت سهام که به 99 می رسد. امتیاز EPS سهام 91 است.

خرس ها می آیند: سهام و قیمت لیتیوم

گلدمن ساکس اخیراً چشم انداز نزولی لیتیوم خود را تأیید کرد و پیش بینی کرد که عرضه از سال 2023 به بعد از تقاضا پیشی خواهد گرفت.

با رشد ضعیف اقتصاد جهانی که در سال 2023 پیش بینی می شود، یک سوال مهم این است که تقاضای رو به رشد خودروهای برقی تا چه حد فشار چرخه ای را به چالش می کشد. گلدمن ساکس انتظار دارد که عرضه لیتیوم از کسری 84,000 تنی در سال جاری به 76,000 تن مازاد برگردد، زیرا تقاضای نرم‌تر با تولید بیشتر برآورده می‌شود. با این حال، پیش‌بینی‌های عرضه لیتیوم دارای سابقه خوش‌بینانه هستند.

در نوامبر، Albemarle رهنمود تمام سال را مجدداً تأیید کرد برای EBITDA (سود قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک) رشد 500% تا 550% در واحد لیتیوم litsw. این راهنمایی پتانسیل افزایش قیمت‌های لیتیوم را دارد، اما در صورتی که رمپ‌های تولید به برخی از سرعت‌گیرها برخورد کند، ممکن است کاهشی برای رشد حجم Q4 نیز وجود داشته باشد.

خودروسازان و تامین کنندگان باتری در حال حاضر در تلاش هستند تا عرضه لیتیوم را برای دستیابی به اهداف فروش خودروهای برقی برای سال های 2024، 2025 و پس از آن محدود کنند. در ماه جولای، جنرال موتورز (GM) موافقت کرد که برای تامین امنیت از سال 198، 2025 میلیون دلار پیش پرداخت به Livent بپردازد.

آژانس بین‌المللی انرژی (IEA) همچنین پیش‌بینی کرده است که تقاضای سالانه لیتیوم تا سال 2.5 به 2030 میلیون تن افزایش می‌یابد که از حدود 500,000 تن امروزی افزایش می‌یابد.

سهام لیتیوم: چشم انداز مورگان استنلی

یک گزارش چشم انداز بازار لیتیوم از سوی تحلیلگران مورگان استنلی در 28 نوامبر گفت: "با توجه به پیشروی باد مخالف، ما معتقدیم که یک اصلاح کوتاه مدت قیمت (لیتیوم) در چشم است."

مورگان استنلی پیش بینی می کند که تقاضای قوی خودروهای برقی در سال 2022 بعید است به سال 2023 منتقل شود. طبق گفته مورگان استنلی، تا کنون در سال 2022، فروش جهانی EV 70 درصد یا حدود 2 میلیون دستگاه افزایش یافته است.

ما شاهد یک انحراف قیمت در سال 2023 هستیم، زیرا کاهش رشد تقاضا باعث کاهش تنگی بازار خواهد شد. با این حال، کمبود عرضه لیتیوم طولانی مدت می تواند انتقال EV را کند کند.

مورگان استنلی انتظار دارد در سال 22 فروش خودروهای الکتریکی 1.8 درصدی یا حدود 2023 میلیون واحد افزایش یابد.

مورگان استنلی می گوید در چین، جایی که فروش خودروهای برقی 90 درصد در سال افزایش یافته است، «به نظر می رسد تولید بیش از حد باتری ها وجود داشته باشد».

با از بین رفتن تدریجی یارانه های خرید خودروهای برقی در سال 2023، تحلیلگران پیش بینی کردند که فروش خودروهای برقی چین نیز کند خواهد شد. کاهش فروش به نوبه خود باعث کاهش قیمت لیتیوم در چین می شود. مورگان استنلی قیمت 67,500 دلار در هر تن را در نیمه اول سال 2023 پیش بینی کرده است و در نیمه دوم سال به 47,500 دلار در هر تن کاهش می یابد.

تحلیلگران نوشتند: «تصحیح قیمت در شرف وقوع است، زیرا تنگی شدید بازار احتمالاً در سال 2023 از بین خواهد رفت. مورگان استنلی پیش بینی می کند تقاضای لیتیوم در سال 10 تا 2023 درصد افزایش یابد.

قانون کاهش تورم، تسلا و لیتیوم

قانون کاهش تورم دولت بایدن (IRA) شامل میلیاردها دلار مشوق های EV یک بخش قوی از این حمایت، عملیات داخلی لیتیوم ایالات متحده را در تلاش برای از بین بردن محدودیت چین در پردازش لیتیوم تشویق می کند.

معیارهایی وجود دارد که خودروهای برقی برای واجد شرایط بودن برای اعتبار مالیاتی در قانون جدید باید رعایت کنند. تا سال 2024، باتری های EV باید حداقل 40 درصد مواد معدنی استخراج شده یا فرآوری شده در داخل را داشته باشند. این میزان در سال 80 به 2027 درصد خواهد رسید. گزینه دیگر تامین منابع از کشوری است که با آمریکا قرارداد تجارت آزاد دارد.

تسلا (TSLA) در حال حاضر چشم انداز چشم انداز است ساخت یک مرکز پردازش لیتیوم در تگزاس، از آنجایی که شرکت به دنبال کنترل بیشتری بر اجزای اصلی تولید در میان افزایش قیمت ها است.

تسلا گفته است که تولید تجاری ممکن است تا پایان سال 2024 آغاز شود، در صورتی که پروژه مورد تایید پروژه قرار گیرد. همچنین، ماسک در معاملات سه ماهه دوم تسلا در اواخر ژوئیه، کمی برای تجارت لیتیوم تلاش کرد.

من واقعاً می‌خواهم یک بار دیگر کارآفرینان را تشویق کنم که وارد تجارت پالایش لیتیوم شوند. شما نمی توانید ببازید. ماسک گفت: این مجوز چاپ پول است.

آلبمارل همچنین احتمالاً از طریق قانون کاهش تورم از حمایت فدرال برخوردار خواهد شد. Albemarle تنها معدن لیتیوم را دارد که در حال حاضر در ایالات متحده فعال است. این شرکت در 19 اکتبر اعلام کرد که حدود 150 میلیون دلار از لایحه زیرساختی رئیس جمهور بایدن دریافت خواهد کرد. این شرکت گفت که این بودجه صرف توسعه تولید باتری لیتیومی در ایالات متحده خواهد شد.

سهام لیتیوم: پروژه های لیتیوم در حال ورود به ایالات متحده

یو، از S&P Global Commodity Insights، گفت که انتظار می رود قانون کاهش تورم "راه اندازی پروژه های جدید لیتیوم در ایالات متحده را تسریع بخشد."

یو افزود که ایالات متحده به شرکای خود در قرارداد تجارت آزاد نیاز دارد تا تقاضای باتری برقی (PEV) را برآورده کند.

S&P Global Insights تخمین می زند که تولید لیتیوم ایالات متحده تا سال 25 تنها 2026 درصد از تقاضای لیتیوم این کشور در PEV های مسافربری را برآورده می کند. یو گفت که تولید ترکیبی لیتیوم از کانادا، مکزیک و ایالات متحده این مقدار را به حدود 99 درصد افزایش می دهد.

یو گفت: «ما می‌توانیم شاهد تغییر پویایی سرمایه‌گذاری در نتیجه IRA باشیم که منجر به ظهور جریان‌های سرمایه‌گذاری جدید لیتیوم می‌شود.

به گفته یو، کانادا اخیراً به سه شرکت چینی دستور داده است که سهام خود را در سه معدنچی لیتیوم کانادایی واگذار کنند.

او گفت: "این اقدام نشان می دهد که زنجیره تامین PEV آمریکای شمالی به طور فعال از چین دور می شود - به عنوان منبع مواد و سرمایه."

لطفا کیت نورتون را در توییتر دنبال کنید @KitNorton برای پوشش بیشتر

شما همچنین ممکن است

آتی: رشد بازار قوی است، اما در اینجا دلیلی وجود دارد که شما باید محتاط باشید

خرید وجوه برتر با رشد 1 درصدی به رهبر صنعت شماره 364 نزدیک به شکست

با IBD Digital در بازار سهام برتری پیدا کنید

تسلا در مسیر بدترین سال تاریخ

چگونه مدیر عامل برکنار شده دیزنی 44 میلیون دلار دستمزد دریافت کرد تا گم شود؟