افزایش قیمت نفت Kneejerk نتوانست به میانگین متحرک 50 روزه برسد

این روز پس از شب قبل است که با کاهش یک‌جانبه تولید نفت به میزان 1 میلیون بشکه در روز توسط عربستان سعودی مشخص شده است، که برای بازار نفت به‌عنوان کاهش تولید اوپک پلاس ظاهر شده است. در حالی که کارآمدی حرکت ریاض قابل بحث است، آنچه در روز یکشنبه (4 ژوئن 2023) اتفاق افتاد را نمی توان چیزی جز توصیف کرد.

اقدام عربستان را از معادله خارج کنید و تمام چیزی که بازار از سایر نقاط اوپک پلاس به دست آورد، تعهد به کاهش تولید هفت ماه بعد در ژانویه 2024 و تعدیل‌های فنی بود که تفاوت ناچیزی در تولید واقعی این گروه ایجاد کرد.

البته، این موضوع مانع از این نشد که مفسرانی که دائماً صعودی هستند، یا اگر بتوانیم آنها را «پرمابول‌های دائمی» خطاب کنیم، مدعی نشدند که با شروع کاهش کاهش، قیمت شاخص جهانی برنت ممکن است به ۱۰۰ دلار در هر بشکه نزدیک‌تر شود. الگوهای معاملاتی روز دوشنبه به تنهایی نشان می دهد که چرا شک و تردید شایسته است.

با آنلاین شدن آسیا، هر دو نفت برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) حدود 2 درصد افزایش یافتند. با این حال، با پیشرفت روز معاملات و افزایش حجم در اروپا و ایالات متحده، این سود به حدود 1.3 درصد کاهش یافت و بازار بیشتر شبیه به یک وقفه تولید بود تا کاهش شدید تولید. تمام سودها متعاقباً با پیشرفت روز معاملاتی ایالات متحده از بین رفتند.

در زمان نگارش این مقاله (ساعت 14:50 دقیقه به وقت روز دوشنبه 5 ژوئن 2023)، قرارداد ماهانه برنت با 76.45 دلار در هر بشکه معامله می شد که 0.19 دلار یا 0.25 درصد کاهش داشت، در حالی که WTI 0.26 درصد یا 0.18 دلار کاهش داشت و به 72.02 دلار در هر بشکه رسید. بشکه

به دور از اینجا و اکنون، بررسی بیشتر داده های معاملاتی نیز اعتمادی را القا نمی کند. قیمت نفت در واقع در روز دوشنبه کمی بالاتر بود، علی‌رغم کاهش سودهای ثبت شده در آسیا در اوایل جلسه، اما برنت قبل از سقوط بانک(های) سیلیکون ولی، سیگنچر و سیلورگیت در ماه مارس، پایین‌تر از محدوده معاملاتی خود باقی مانده است.

علاوه بر این، اوج‌های روزانه ثبت شده در آسیا در یک نقطه، در حالی که بالاترین میزان در یک ماه تقویم معاملاتی بودند، هنوز نتوانستند میانگین متحرک ساده 50 روزه (یا "SMA") را پوشش دهند. خط روندی که میانگین قیمت های بسته شدن یک کالا (در مورد ما نفت خام برنت) را طی 50 روز گذشته نشان می دهد.

به این دلیل که نوسانات قیمت نفت فقط بازتاب تغییرات سمت عرضه نیست، بلکه بازتاب تقاضا نیز هست. این چشم انداز برای دومی است که در حال حاضر اعتماد به نفس را القا نمی کند. تورم، در حالی که نشانه هایی از کاهش را نشان می دهد، همچنان در سازمان همکاری اقتصادی و توسعه نگران کننده است و احتمال افزایش بیشتر نرخ بهره را در بازارهای مختلف نفت خام افزایش می دهد.

علاوه بر این، ترس از رکود جهانی ممکن است کاهش یافته باشد، اما بهبود اقتصادی چین ناهموار است. در همین حال، ایالات متحده ممکن است به رکود تابستانی در فعالیت خیره شده باشد، اگر گزارش خدمات ISM کمتر از قانع کننده برای ماه می و سفارشات ضعیف تر کارخانه های دفاعی سابق برای آوریل به نوعی به عنوان شاخص در نظر گرفته شوند.

فراتر از تقاضای نفت خام و به سمت عرضه، پویایی درون خود اوپک پلاس وجود دارد که باید در نظر گرفته شود. چقدر متحد است؟ روز یکشنبه، به نظر نمی‌رسد که هیچ کشور عضوی در این گروه تمایلی به کاهش تولید خود داشته باشد که منجر به پیشنهاد سعودی‌ها «آب نبات چوبی» نفت خام خود شود.

این حرکت یکجانبه حمایت از قیمت توسط عربستان سعودی ممکن است به عنوان یک قدرت کوتاه مدت تلقی شود. اما همچنین زمانی که گروهی متشکل از 13 عضو اوپک و 10 عضو غیراوپک می‌توانند تنها روی یک عضو که تمایل به کاهش عرضه به نفع حمایت از قیمت‌ها برای همه (یا «توازن» می‌کند، حساب کنند، این نشانه میان‌مدت ضعف اوپک پلاس است. بازار» به قول خودشان).

این امر اوپک پلاس را تا حد زیادی تحت الحمایه طرح‌های عربستان سعودی در بازار نفت قرار می‌دهد و اگر موسیقی خلق و خوی ریاض تغییر کند، قیمت‌های نفت بدون شک تحت فشار بیشتری قرار خواهند گرفت.