ملاحظات کلیدی هنگام افزودن کالا به سبد خود

تهاجم روسیه به اوکراین و تحریم های ناشی از آن کالاها را مورد توجه قرار داده است. معاملات آتی گندم آمریکا در هفته گذشته به بالاترین حد خود رسید. نیکل هم همینطور. (فلز موجود در آن سکه پنج سنتی در جیب شما بیش از پنج سنت ارزش داشت.) طلا به رکورد خود نزدیک می شود. قیمت نفت بالای 100 دلار در هر بشکه است.

کالاها مستعد حرکت های بزرگ قیمت در هر دو جهت هستند. حتی با وجود نوسانات آنها، نگهداری آنها به عنوان بخشی از یک سبد متنوع می تواند سودمند باشد. با این حال، نحوه قرار گرفتن در معرض آنها مهم است.

افزایش قیمت کالاها یکی از عناصر مکرر تورم بالاتر است - همانطور که هر کسی که اخیراً به پمپ بنزین رفته است به خوبی می داند. این ویژگی باعث می شود که کالاها در برابر تورم محافظ باشند. مطالعه ای که در دسامبر 2010 منتشر شد مجله AAII دریافت که تخصیص 5 تا 15 درصدی به کالاها باعث بهبود بازدهی در مقایسه با پرتفوی کل سهام در دوره‌های سیاست پولی محدود شده است. این مطالعه دوره زمانی دسامبر 1970 تا اوت 2007 را بررسی کرد.

کریگ اسرائیلسن، سردبیر AAII دریافت که کالاها طی سال‌هایی با تورم بالاتر از متوسط، میانگین بازدهی 22.0 درصدی را کسب کردند. مبادله برای این عملکرد مافوق، میانگین زیان 1.9 درصدی طی سال‌هایی بود که تورم کمتر از حد متوسط ​​بود. اسرائیل به دوره 1970 تا 2015 نگاه کرد.

برخلاف سهام یا اوراق قرضه، کالاها دارایی فیزیکی هستند. شما می توانید فلزات گرانبها را بخرید و آنها را به دلخواه ذخیره کنید. قرار نیست بشکه‌های نفت یا دانه‌های گندم ذخیره کنید.

بیشتر سرمایه‌گذاران فردی از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) یا یادداشت‌های قابل معامله در بورس (ETN) یا از طریق سهام شرکت‌های مرتبط با کالاها در معرض کالاها قرار می‌گیرند. همچنین امکان معامله مستقیم معاملات آتی وجود دارد، اگرچه این مستلزم ریسک و پیچیدگی بیشتری است.

من نمی توانم به اندازه کافی بر اهمیت این که یک ETF یا ETN متمرکز بر کالاها قبل از خرید آن سرمایه گذاری می کند، تأکید کنم. طلا یک مثال ساده ارائه می دهد. سهام طلای SPDR (GLD) در تراستی سرمایه گذاری می کند که دارای شمش طلا است. متقابلا، iPath Gold ETN (GBUG) در قراردادهای آتی طلا قرار گرفتن در معرض موقعیت نوسانی را فراهم می کند. طلای SPDR در دو ماه اول سال 4.9 2022 درصد افزایش یافت در حالی که iPath Gold 3.9 درصد افزایش یافت.

هر زمان که قراردادهای آتی در میان باشد، انقضا یک مسئله است. یک مدیر صندوق باید قراردادها را پیش ببرد، به این معنی که به قراردادهای جدید با تاریخ انقضای بعدی، در فواصل زمانی معین تغییر کند. نحوه انجام این کار و هزینه هایی که هنگام تعویض قرارداد متحمل می شوند بر بازده آنها تأثیر می گذارد.

در حالی که SPDR Gold و iPath Gold بسیار خاص هستند، چندین ETF و ETN وجود دارد که سبد وسیعی از کالاها را هدف قرار می دهد. اینها به شما تنوع بیشتری می دهد، اما تخصیص اهمیت دارد. داشتن وزن های مختلف برای کشاورزی، انرژی و فلزات گرانبها بازدهی متفاوتی را در پی خواهد داشت. به علاوه، وزن‌ها برای هر ETN یا ETF ثابت نیستند و یک چین و چروک اضافی اضافه می‌کنند.

هیچکدام از اینها به این معنی نیست که نباید از ETFها و ETNهای متمرکز بر کالا اجتناب کرد، بلکه به این معنی است که قبل از خرید باید به برگه اطلاعات و دفترچه سرمایه گذاری نگاه کنید.

سهام مرتبط با کالا با ریسک های تجاری و ملاحظات ارزش گذاری همراه است. یک شرکت معدن طلا دارای معادن طلا و همچنین تجهیزات خواهد بود. این شرکت همچنین با چالش های عملیاتی بهره برداری از آن معادن مواجه است. شرکت‌های متمرکز بر کشاورزی مانند Deere & Co. (DE) و Mosaic Co. (MOS) در معرض سلامت اقتصاد مزرعه هستند. به علاوه، تمام سهام کالاها تحت تأثیر وضعیت کلی بازارهای مالی قرار دارند.

خرید فلزات گرانبها با چالش ها و خطرات خاص خود همراه است. ذخیره سازی ایمن یک چیز بزرگ است. هزینه های تراکنش و توانایی خرید و فروش به قیمت لحظه ای دیگر است. کلاهبرداری ها، مانند مواردی که مربوط به سکه های فلزات گرانبها است، نیز مشکل ساز هستند. البته بر خلاف روغن یا گندم، شما می توانید طلای خود را بپوشید.

تصمیم در مورد گنجاندن قرار گرفتن در معرض کالاها در یک سبد متنوع، یک تصمیم اختیاری است. سرمایه گذاران انفرادی می توانند به سادگی با یافتن ترکیب مناسبی از سهام، اوراق قرضه و پول نقد و پایبندی به آن تخصیص در بلندمدت به موفقیت های زیادی دست یابند. افزودن کالاها می تواند مزایای بیشتری را به همراه داشته باشد، اما احتیاط و رویکردی منظم مورد نیاز است.

____

اگر می خواهید یک لبه در سراسر این بی ثباتی بازار ، عضو AAII شوید.