(بلومبرگ) - با وضعیت دفاعی سرمایه‌گذاران سهام، یک قرائت ملایم در شاخص قیمت مصرف‌کننده در روز سه‌شنبه می‌تواند باعث افزایش قدرتمندی شود - با جهش S&P 500 تا 10%. این پیش بینی جسورانه از میز فروش و تجارت JPMorgan Chase & Co است.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
در یک تحلیل سناریویی که نقشه بازی را برای مشتریان ترسیم می‌کند، تیمی از جمله اندرو تایلر پیشنهاد می‌کند که چاپ تورم سالانه 6.9 درصد یا پایین‌تر، پتانسیل بالا بردن معیار سهام را بین 8 تا 10 درصد دارد. چنین حرکتی رشد شاخص را از پایین‌ترین حد خود در اکتبر به 20 درصد افزایش می‌دهد که پایان فنی بازار نزولی 12 ماهه را نشان می‌دهد.
در حالی که احتمال وقوع آن بسیار اندک است - رویدادی که تیم‌های جی‌پی مورگان احتمال 5 درصد را تعیین می‌کنند، این تحلیل منعکس کننده این دیدگاه غالب است که CPI نوامبر نقش کلیدی در تعیین سرنوشت کوتاه‌مدت بازار بازی می‌کند. این داده ها که انتظار می رود اقتصاددانان به 7.3 درصد برسد، تنها یک روز قبل از نشست نهایی سیاست گذاری فدرال رزرو در سال به دست می آید.
خواندن سردتر از ماه قبل باعث افزایش روزانه 5.5 درصدی S&P 500 شد.
تایلر در یادداشت نوشت: «منطق در اینجا این است که نه تنها تورم کاهش می‌یابد، بلکه سرعت آن نیز در حال افزایش است. این امر باعث افزایش اطمینان در پیش‌بینی کاهش 3% تورم در سال 2023 می‌شود. علاوه بر این، اگر تورم 3% بدون توجه به شرایط بازار کار باشد، بعید به نظر می‌رسد که فدرال رزرو نرخ نهایی را در 5% نگه دارد. هر محوری فدرال رزرو، سهام را پاره خواهد کرد.»
تیم می گوید محتمل ترین سناریو چاپ CPI بین 7.2 تا 7.4 درصد است که در آن S&P 500 2 درصد به 3 درصد صعود می کند.
از طرف دیگر، هر چیزی نزدیک یا بالاتر از 7.7٪ قرائت قبلی ممکن است اشکال ایجاد کند. تحلیل جی پی مورگان نشان می دهد که اگر تورم از 5 درصد فراتر رود، احتمالاً شاخص سهام تا 7.8 درصد کاهش می یابد.
تایلر گفت: چاپ CPI این پتانسیل را دارد که جهت و مقدار بازار را تا زمان شروع درآمد در اواسط ژانویه تعیین کند. «موقعیت سهام کمتر سبک است، اما از نظر تاریخی پایین است. به نظر می‌رسد سرمایه‌گذاران این نظر را دارند که این گزارش به صورت مستقیم و یا کمی بدبینانه است.»
با توجه به اینکه بازار سهام اخیراً در محدوده معاملاتی گیر کرده است، این هفته شلوغ از رویدادهای بازار به عنوان هفته ای در نظر گرفته می شود که S&P 500 می تواند الگوی نمودار اخیر خود را ایجاد یا شکست دهد. در حالی که شاخص در این ماه نتوانست بالاتر از میانگین قیمت خود در 200 روز گذشته، یک خط روند که به طور گسترده مورد توجه قرار گرفته است، نگه دارد، اما توانسته است بالاتر از یک آستانه کلیدی دیگر، یعنی میانگین 100 روزه باقی بماند.
از نظر تونی پاسکواریلو، از شرکت Goldman Sachs Group Inc.، هرکسی که روی جهش سهام بزرگ شرط بندی می کند باید بداند که موضع نزولی شدیدی که در طول پاییز وجود داشت کاهش یافته است. معاملات آتی شاخص را در نظر بگیرید، جایی که موقعیت خالص در میان غیر معامله‌گران به رکورد کمتر از 120 میلیارد دلار در سپتامبر رسید. داده‌های این شرکت نشان می‌دهد که پس از کاهش معنی‌دار ماه گذشته کاهش یافته است.
پاسکواریلو در یادداشتی در آخر هفته نوشت: «من این را برای ادعای نزولی ثبت نمی‌کنم - دوباره، معیار فعلی ثابت است - بیشتر بعید است که بگوییم این میزان تقاضا در سه ماهه اول ادامه خواهد داشت.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-trading-desk-sees-p-201500788.html