(بلومبرگ) - میز معاملات JPMorgan Chase & Co هشدار می دهد که پس از تقویت جهش بزرگ وال استریت، اگر S&P 500 به زیر یک آستانه کلیدی فنی سقوط کند، ارزش های پیرو روند اکنون آماده تخلیه سهام هستند.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ
تیم جی‌پی مورگان تخمین می‌زند که اگر معیار معیار از میانگین قیمت خود در 200 روز گذشته افت کند، مشاوران به اصطلاح تجارت کالا می‌توانند مجبور شوند حدود 50 میلیارد دلار از سهام خود را تخلیه کنند. این شاخص در روز جمعه به یک درصد از آستانه رسید که نزدیک به 1 بود.
فروش تازه باعث عقب‌نشینی از سهام جهانی توسط CTAها می‌شود که طبق گزارش Nomura Securities International، در دو هفته گذشته به 40 میلیارد دلار رسیده است. CTAها از جمله بازیگرانی بودند که از اکتبر به افزایش ارزش سهام کمک کردند و در سال 2023 به فروشندگان تبدیل شدند و پیشرفت بازار در سال جدید را کمرنگ کردند.
به دست آوردن تصویری واضح از دنیای کمی آسان نیست و مدل‌هایی که بر اساس فرضیات ذهنی ساخته شده‌اند، اغلب اعداد مختلفی را بر جریان پول نشان می‌دهند. اگرچه دور از علم دقیق است، اما چنین پیش بینی ها لنزی را به موقعیت در میان معامله گران پول سریع ارائه می دهند، یک نیروی فنی که وال استریت به طور فزاینده ای بر آن متمرکز شده است در بازاری که روایات اساسی دائماً در حال تغییر هستند.
سال گذشته، زمانی که فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره و سخت‌تر کردن شرایط مالی عجله داشت، CTAها بر تجارت تورم انباشته شدند. گروه روی یک دلار قوی‌تر شرط می‌بندد و در برابر اوراق قرضه و سهام شرط می‌بندد، که گاهی حرکت دارایی‌ها را تقویت می‌کند. روند اقتصاد کلان کنونی چندان واضح نیست، اما به نظر چارلی مک الیگوت، استراتژیست دارایی های متقابل Nomura، تاثیر این گروه را نمی توان نادیده گرفت.
مک‌الیگوت به تلویزیون بلومبرگ گفت: «اکنون شما به این مرحله گذرا نگاه می‌کنید که در آن این محدوده معاملاتی را خواهید داشت که در آن دلار کاهش می‌یابد، دارایی‌های ریسک افزایش می‌یابد، FCI بیش از حد کاهش می‌یابد، داده‌ها دوباره جمع‌آوری می‌شوند، فدرال رزرو باید دوباره با تندخویی صحبت کند. . این باعث می‌شود بازاری بسیار تاکتیکی باشد. این بیشتر بر جریان‌هایی تأثیر می‌گذارد که واقعاً می‌توانند بازار را تحت تأثیر قرار دهند، در حالی که اعتقاد کمی از انواع اساسی وجود دارد.
سهام روز دوشنبه افزایش یافت و S&P 500 در آستانه بسته شدن بالاتر از میانگین 200 روزه خود برای بیست و ششمین جلسه متوالی است که طولانی ترین دوره شناوری از ژانویه 26 است. این جهش پس از یک هفته بد، زمانی که شاخص برای بدترین عملکرد 2022 درصد سقوط کرد. امسال.
در میان گمانه زنی ها مبنی بر اینکه فدرال رزرو ممکن است در اواخر امسال نرخ بهره را کاهش دهد، سهام سال جدید را با افزایش شدید آغاز کرد. پس از انبوهی از داده‌های قوی‌تر از حد انتظار در مورد بازار کار و تورم، معامله‌گران انتظارات نرخ خود را تعدیل کردند که جرقه‌ای کاهش در کل دارایی‌ها شد.
بیشتر بخوانید: بازی‌های وال استریت در عصر آشفتگی سهام، «بدون فرود» را نشان دادند
معامله گران کوانت تحت فشار قرار گرفتند تا شرط بندی های نزولی خود را در طول رالی ژانویه کاهش دهند، حرکتی که اکنون موقعیت آنها را نسبت به روند نزولی حساس تر کرده است. بر اساس برآورد میز معاملات مورگان استنلی، ادامه فروش در مجاورت 5 درصد، استراتژی‌های سیستمی را مجبور می‌کند که در هفته آینده 55 تا 60 میلیارد دلار از سهام خود را تخلیه کنند. یک ماه پیش، عقب نشینی مشابهی از بازار منجر به واگذاری سهام 10 تا 15 میلیارد دلاری می شد.
تیم مورگان استنلی در یادداشتی در اواخر روز جمعه نوشت: "مناقصه سیستماتیک ادامه خواهد داشت، اما با سرعتی بسیار کندتر و با یک نوار کمتر برای تبدیل به عرضه."
-با کمک دنی برگر و آلیکس استیل.
بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
منبع: https://finance.yahoo.com/news/jpmorgan-says-quants-sell-50-190608077.html