جی پی مورگان مذاکرات را برای مهار خسارت ناشی از بحران نیکل هدایت می کند

نیکل، یک چرخ دنده در اقتصاد جهانی برای استفاده در فولاد ضد زنگ و باتری های خودروهای الکتریکی، از آن زمان معامله نشده است.

برخی از افراد آشنا به این بحث گفتند که این رکود وارد سیستم مالی شد و بانک‌ها و کارگزاران تسینگشان را با چندین میلیارد دلار حاشیه بدون پرداخت باقی گذاشت.

برخی از افراد آشنا به این بحث گفتند که مذاکرات بین طلبکاران Tsingshan به رهبری JPMorgan بر تمدید خطوط اعتباری شرکت چینی متمرکز شده است تا بتواند حاشیه بدهی خود را به آنها بپردازد. برخی از مردم گفتند که یکی از طرح‌های مورد بحث، تضمین این وام در برابر دارایی‌های فولاد و نیکل تسینگشان در چین و اندونزی بود. 

علیرغم مشکلات تسینگشان، با نزدیک شدن به رکوردهای قیمت نیکل، چنین اعتباری افزایش یافت برخی از مردم گفتند که با توجه به قابلیت های تولید گسترده این شرکت می تواند بسیار سودآور باشد.

قیمت نیکل پس از حمله روسیه، تولیدکننده بزرگ این فلز به اوکراین، شروع به افزایش کرد. .

این رالی هفته گذشته به یک بحران برای LME تبدیل شد. تولیدکنندگانی مانند Tsingshan اغلب قراردادهای آتی را به عنوان راهی برای قفل کردن قیمت نیکل فیزیکی که استخراج و پالایش می کنند، می فروشند. در واقع، آنها موقعیت هایی دارند که با کاهش قیمت ها سود می برند و با افزایش قیمت ها ضرر می کنند.

برخی از کارگزاران Tsingshan ناامیدانه سعی کردند آن قراردادهای نیکل را بخرند تا از زیان خود جلوگیری کنند و از افزایش مارجین کال جلوگیری کنند. این خرید باعث شد قیمت قراردادهای آتی سه ماهه معیار 66 درصد در یک جلسه افزایش یابد.

معاملات وحشی اوایل سه شنبه گذشته ادامه یافت از آنجایی که کارگزاران تلاش می کردند تا موقعیت های کوتاهی را که از طرف Tsingshan و سایر تولیدکنندگان داشتند، پوشش دهند. افراد آشنا به این معاملات گفتند که صندوق های تامینی و سایر شرکت کنندگان، در عین حال، به شدت نیکل خریدند و بازار را به سمت بالاتری سوق دادند.

در یک مقطع، قیمت نیکل بیش از دو برابر شد و به رکورد بیش از 100,000 دلار در هر تن رسید. یکی از افراد آشنا به صرافی گفت، پس از دریافت تماس‌هایی از چندین کارگزار کوچکتر مبنی بر اینکه اگر قیمت‌ها در حد رکورد باقی بماند، در تماس حاشیه 9 صبح نکول می‌کنند، LME بازار را کمی بعد از ساعت 8 صبح به وقت محلی به حالت تعلیق درآورد.

با این حال، اندکی بعد از ظهر به وقت محلی، LME یک بمب پرتاب کرد: برای نجات کارگزاران از تماس‌های حاشیه‌ای که توانایی پرداخت آن را نداشتند، معاملاتی را که قبل از تعلیق انجام می‌شد لغو کرد و 3.9 میلیارد دلار از تراکنش‌ها را از بین برد. 

این تصمیم باعث خشم مدیران پولی شد که فکر می کردند از این تجمع سود برده اند.

جردن بروکس، رئیس گروه استراتژی های کلان در مدیریت سرمایه AQR، گفت: «توقف تجارت و دادن زمان به اعضا برای یافتن مجدد وجوه مورد نیازشان کاملاً قانونی است. آنچه که من فکر می‌کنم برای ما و سایر شرکت‌کنندگان در بازار و در کل صنعت مالی قابل توجه است، تصمیم برای از بین بردن معاملاتی است که بدون اجبار و با حسن نیت اتفاق افتاده است.

با این حال، تعلیق و معاملات لغو شده، زمان و فضا را به بازار داده است تا آسیب‌ها را برطرف کرده و از طنین گسترده‌تر جلوگیری کند.

پس از عقب انداختن معاملات روز سه شنبه، صرافی اعلام کرد که کارگزاران مارجین بدهی خود را به طور کامل به آن پرداخت کرده اند. 

تسینگشان هنوز به کارگزاران خود مدیون است که شامل JPMorgan، Standard Chartered و BNP و همچنین یک واحد دولتی است.

بانک ساخت و ساز چین CORP.

برخی از افراد آشنا به بحث گفتند. خبرگزاری بلومبرگ پیشتر در مورد گفتگوهای طلبکار گزارش داده بود.

یکی از سخنگویان گفت: «به نفع ثبات سیستمی و یکپارچگی بازار، ما به محض اینکه توانستیم بازار را به حالت تعلیق درآوریم و معاملات را از نقطه‌ای که LME دیگر باور نداشت که قیمت‌ها منعکس کننده بازار فیزیکی زیربنایی هستند، لغو شد.» او گفت که صرافی در تلاش است تا بازار را در اسرع وقت باز کند.

شرکتی که تجارت آن بحران را تسریع کرد توسط یک کارآفرین تأسیس شد

شیانگ گوانگدا

و همسرش

او شیوکین،

به عنوان یک تولید کننده شیشه اتومبیل در سال 1988. آقای شیانگ همچنان یکی از سهامداران کنترل Tsingshan است که اکنون یکی از بزرگترین شرکت های خصوصی چین است.

هنگامی که اقتصاد چین در دهه 2000 شتاب گرفت، در دسترس بودن نیکل یک مانع ایجاد کرد. اشتهای هولناک چین برای فرو کردن این فلز در کوره‌های فولادی، قیمت‌ها را به بالای 50,000 دلار در هر تن در سال 2007 رساند، رکوردی که تا هفته گذشته پابرجا بود.

Tsingshan، یک تولید کننده فولاد ضد زنگ، کمبود نیکل چین را با پیشگامی در کوره های الکتریکی کوره دوار برای تولید ماده ای ارزان قیمت به نام نیکل چدن حل کرد. این توسعه بر قیمت ها سنگینی کرد و در رسانه های محلی به عنوان یک پیروزی برای صنعت فلز چین مورد استقبال قرار گرفت.

ابتکار کمربند و جاده چین، رئیس جمهور

شی جین پینگ

استراتژی زیرساخت شاخص، به رشد Tsingings کمک کرد. در سال 2013، آقای شی و رئیس جمهور وقت اندونزی

Susilo Bambang Yudhoyono

در مراسم راه اندازی رسمی یکی از پارک های صنعتی تسینگشان اندونزی حضور یافت.

تولیدکنندگان فلز معمولاً قراردادهای آتی را در صرافی‌ها می‌فروشند تا قیمت‌ها را قفل کنند که به عنوان پوشش ریسک شناخته می‌شود. با این حال، افراد آشنا با این شرکت می گویند که تسینگشان در دهه گذشته قراردادهای نیکل را هم فروخته و هم خریده است و این فعالیت را بیشتر شبیه به تجارت کرده است.

مردم گفتند که در اوایل سال گذشته، شرکت شروع به جمع آوری یک موقعیت کوتاه کرد. بیانیه‌هایی در وب‌سایت و پنل‌های خود بیان کرد که نشان می‌دهد بازار کاملاً روان است و قیمت‌ها باید کاهش یابد. معامله گران، بانکداران و تحلیلگران تخمین می زنند که موقعیت تسینگشان معادل فروش حدود 190,000 تن متریک در LME بود. ارزش آن در قیمت های بسته شدن دوشنبه گذشته 9.1 میلیارد دلار خواهد بود.

به جو والاس بنویسید [ایمیل محافظت شده]ربکا فنگ در [ایمیل محافظت شده] و جینگ یانگ در [ایمیل محافظت شده]