هیئت منصفه گفتند میز طلای جی پی مورگان سال ها از بازار خارج شد

(بلومبرگ) - یک دادستان فدرال به هیئت منصفه گفت: تجارت فلزات گرانبها در JPMorgan Chase & Co برای سال ها به عنوان یک گروه فاسد از معامله گران و کارکنان فروش که بازارهای طلا و نقره را به نفع بانک و مشتریان ارزشمند آن دستکاری می کردند، فعالیت می کرد. شیکاگو

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ

لوسی جنینگز، دادستان بخش کلاهبرداری وزارت دادگستری گفت: «این پرونده درباره یک توطئه جنایتکارانه در یکی از بزرگترین بانک های وال استریت است. آنها برای اینکه پول بیشتری برای خود به دست آورند، تصمیم گرفتند تقلب کنند.

محاکمه سه کارمند سابق جی‌پی مورگان، از جمله رئیس کهنه کار فلزات گرانبها، مایکل نواک، بلندپروازانه‌ترین تلاشی است که در طول سال‌ها سرکوب آمریکا برای دستکاری و جعل بازار انجام شده است. برخلاف پرونده‌های قبلی کلاهبرداری تجاری، این سه نفر به یک توطئه دزدی تحت قانون سازمان‌های تحت تأثیر و فاسد سال 1970 متهم هستند - قانون کیفری که بیشتر علیه مافیا استفاده می‌شود تا بانک‌های جهانی.

نواک، تاجر طلا، گرگ اسمیت و جفری روفو، مدیر اجرایی که در فروش صندوق های تامینی تخصص داشت، متهم به توطئه حیله گری و همچنین توطئه برای دستکاری قیمت، کلاهبرداری سیمی، کلاهبرداری کالاها و جعل از سال 2008 تا 2016 هستند. همه با هم، نواک و اسمیت به بیش از دوجین جنایت متهم شده اند. این سه متهم در صورت مجرم شناخته شدن در تمامی موارد با ده ها سال زندان مواجه خواهند شد. تاجر دیگری به نام کریستوفر جردن که در کنار آنها متهم شده بود، قرار است در ماه نوامبر محاکمه شود.

جعل، که توسط قانون در سال 2010 ممنوع شد، شامل سفارش‌های بزرگی است که معامله‌گران قبل از اجرای آن‌ها را لغو می‌کنند تا قیمت‌ها را به سمتی ببرند که می‌خواهند معاملات واقعی خود را سودآور کنند. در حالی که لغو سفارشات غیرقانونی نیست، اما به عنوان بخشی از استراتژی با هدف فریب دادن دیگران، غیرقانونی است.

داستان ادامه دارد

جنینگز در بیانیه افتتاحیه خود به هیئت منصفه گفت: «وقتی این ترفند کار می‌کند، شخص دیگری در طرف دیگر معامله است که شکست خورده است. "یکی از بین رفت." وی افزود: «ما ثابت خواهیم کرد که هر سه متهم از روز اول می‌دانستند که این معامله اشتباه بوده و به هر حال این کار را انجام داده‌اند.»

بیشتر بخوانید: «بازیکنان بزرگ» بازار طلا جی‌پی مورگان با محاکمه به دلیل جعل مواجه شدند

وکلای نواک و اسمیت دیدگاه بسیار متفاوتی را به هیئت منصفه ارائه کردند و گفتند که دادستان ها نحوه و چرایی سفارش ها در بازار فلزات گرانبها را به اشتباه توضیح داده اند و اصرار داشتند که متهمان هرگز قصد فریب کسی را نداشته اند. آنها گفتند که دولت داده‌های معاملاتی را انتخاب کرده است تا این تصور نادرست را ایجاد کند که معامله‌گران در حالی که واقعاً سفارش‌های واقعی، قابل اجرا و بازار باز را ارائه می‌کنند، جعل می‌کنند.

دیوید مایستر، وکیل نواک، در بیانیه افتتاحیه خود گفت: «روایت ساده دولت داستان کامل را بیان نمی کند - دور از آن.

جاناتان کوگان، وکیل اسمیت، گفت که طلا و سایر فلزات گرانبها در بازاری معامله می‌شوند که الگوریتم‌های کامپیوتری می‌توانند کالاها را در یک میلیونم ثانیه خرید و فروش کنند. کوگان گفت که برای رقابت با به اصطلاح "الگوها" و برای انجام معاملات از طرف مشتریان جی پی مورگان، اسمیت به طور معمول سفارشات خرید و فروش را همزمان داشت. او گفت، در حالی که برخی از سفارش‌ها فقط برای چند ثانیه فعال بودند، این یک ابدیت در چنین بازار پرشتابی است.

به گفته مایستر، شواهد ارائه شده در کارآزمایی نشان می دهد که اکثریت قریب به اتفاق تمام سفارشات بازار لغو می شوند و طول عمر معمول یک سفارش فقط چند ثانیه است.

تیم های دفاعی همچنین گفتند که هیچ مدرکی از جمله در گزارش های چت جی پی مورگان یا تماس های تلفنی ضبط شده وجود ندارد که نشان دهد معامله گران نواک و اسمیت به چه فکر می کردند، به این معنی که دادستان نمی توانند ثابت کنند که قصد لغو دستورات را قبل از اجرای آنها داشتند. کوگان گفت: «برای برنده شدن در این پرونده، دادستان باید بدون تردید معقول آنچه را که در تمام آن سال‌ها در ذهن آقای اسمیت می‌گذشت ثابت کند.

وکیل روفو، گای پتریلو، گفت که موکل او یک فروشنده JPMorgan است که مستقیماً با مشتریانی که می‌خواهند فلزات گرانبها را بخرند یا بفروشند کار می‌کرد و وظیفه او ارائه سفارشات مشتریان بود. پتریلو گفت که روفو هرگز هیچ یک از آن سفارش ها را انجام نداد، در اجرای معاملات شرکت نداشت و غرامت او با سودآوری فعالیت های تجاری بانک ارتباطی نداشت.

شاهدان کلیدی

جنینگز گفت ارتباطات الکترونیکی و سایر شواهد نشان می دهد که چگونه این سه با یکدیگر همکاری کردند تا مطمئن شوند که معاملات آنها بر بازارها به نفع آنها تأثیر می گذارد. او گفت که دولت از بازرگانان سابق که تحت نواک یا با متهمان کار می کردند، تماس خواهد گرفت. این شامل جان ادموندز، تاجر سابق جی‌پی مورگان می‌شود که قبلاً به اتهامات مرتبط با دستکاری قیمت اعتراف کرده بود.

یکی دیگر از شاهدان احتمالی دولت کوری فلوم است که با اسمیت و روفو در Bear Stearns قبل از خریداری شدن توسط JPMorgan در طول بحران مالی کار می کرد. فلوم در سال 2019 به تلاش برای دستکاری قیمت اعتراف کرد.

پس از بیانیه های افتتاحیه، وزارت دادگستری گفت که احتمالاً اولین شاهد آن جان شیرر است که در مورد عملیات و مکانیسم های بازارهای آتی بورس کالای شیکاگو شهادت خواهد داد.

دادستان ها ادعا می کنند که اسمیت و روفو تاکتیک های تجارت غیرقانونی خود را از Bear Stearns به JPMorgan آوردند و استراتژی تجاری آنها به سرعت توسط نواک و دیگران اتخاذ شد. پیچ و تاب معامله گران Bear Stearns این بود که چندین سفارش را با قیمت های مختلف انجام دهند که در مجموع به طور قابل توجهی بزرگتر از سفارش اصلی بودند - تکنیکی که دولت آن را لایه بندی می نامد. سفارش هایی که به سرعت پس از سفارش اصلی انجام می شوند، به محض تکمیل سفارش اصلی لغو می شوند.

هزاران تجارت

اسمیت، یک تاجر طلا سرب، در طول سال‌ها حدود 38,000 لایه لایه‌سازی یا حدود 20 مورد در روز را اجرا کرد. خود نواک در درجه اول گزینه های معامله را انجام می داد، اما برای محافظت از این موقعیت ها وارد بازار آتی می شد. او در سپتامبر 2009 تلاش خود را در لایه‌بندی امتحان کرد و طبق پرونده‌ها، 3,600 بار از این تکنیک استفاده کرد.

به گفته دادستان، در حالی که برخی از معاملات قبل از ممنوعیت جعل توسط قانونگذاران آغاز شده بود، این تاکتیک ظاهراً همچنان رواج داشت و معامله گران جی پی مورگان بیش از 50,000 بار در تقریبا یک دهه دست به جعل زدند.

در همین حال، گفته می‌شود که روفو به اسمیت گفته است که برای انجام دستورات مربوط به حداقل دو نفر از مشتریان صندوق تامینی - مدیریت سرمایه مور و شرکت سرمایه‌گذاری تودور، به کجا نیاز به بازار دارد. وکلای روفو و دیگران گفتند که ممکن است با معامله‌گرانی از آن صندوق‌های تامینی و همچنین با یکی از مدیریت صندوق سوروس تماس بگیرند تا در مورد معاملات شهادت دهند. فهرست شاهدان آنها همچنین شامل شش کارمند فروش فعلی و سابق جی پی مورگان در میز فلزات گرانبها است - دو نفر از آنها بر روفو نظارت داشتند.

سرکوب جعل

سرکوب دولت توسط وزارت دادگستری و کمیسیون معاملات آتی کالاهای ایالات متحده، بیش از دوجین فرد و شرکت را دستگیر کرده است، از معامله گران روزانه که در اتاق خواب خود فعالیت می کنند تا فروشگاه های پیچیده تجاری با فرکانس بالا و بانک های بزرگ از جمله Bank of America Corp. و Deutsche. بانک AG.

هر موردی موفق نبود. در سال 2018، هیئت منصفه یک تاجر سابق UBS Group AG را از توطئه برای مشارکت در کلاهبرداری کالا تبرئه کرد و در سال 2019، پرونده ای علیه یک برنامه نویس شیکاگو که نرم افزار جعل ایجاد کرده بود به محاکمه و اتهامات منتفی شد. در پرونده جی پی مورگان، اتهامات کلاهبرداری بانکی علیه سه متهم توسط قاضی کنار گذاشته شد.

با این حال، دولت پیروزی های بسیار بیشتری داشته است. دو تاجر سابق فلزات گرانبها در مریل لینچ BofA در سال گذشته توسط هیئت منصفه در شیکاگو به جعل متهم شدند و در سال 2020، دو تاجر Deutsche Bank AG محکوم شدند.

در سپتامبر 2019، جی پی مورگان به اشتباه خود اعتراف کرد و موافقت کرد که بیش از 920 میلیون دلار برای حل و فصل ادعاهای ایالات متحده مبنی بر دستکاری بازار در فلزات گرانبها و خزانه داری بپردازد. این بزرگترین تحریمی بود که تا به حال علیه یک بانک به دلیل جعل با اختلاف فاحش وجود داشت. JPMorgan همچنین موافقت کرد که به وزارت دادگستری کمک کند تا کارکنان سابق خود را تحت پیگرد قانونی قرار دهد.

(به روز رسانی با نظرات وکلای مدافع.)

بیشترین خوانده شده از بلومبرگ Businessweek

© 2022 Bloomberg LP