هنوز فراری نیست، اما سرمایه گذاران عصبی شروع به بیرون کشیدن پول از املاک تجاری کرده اند.

در حالی که بخش‌های خاصی از بازار املاک تجاری (CRE) مانند صنعت و مراقبت‌های بهداشتی عملکرد خوبی دارند، سایر بخش‌هایی مانند اداری و خرده‌فروشی سرمایه‌گذاران را نگران می‌کنند.

افزایش نرخ بهره این نگرانی ها را تشدید می کند. در پاسخ، سرمایه گذاران فعالانه در معرض کاهش قرار گرفتن در معرض بازار CRE هستند.

بر اساس گزارش وال استریت ژورنال، تراست های سرمایه گذاری املاک و مستغلات (REIT) در حال مبارزه هستند تا سرمایه گذاران را از بیرون کشیدن پول خود بازدارند. شرکت بلک استون (NYSE: BX) از تشدید بازخریدها برای صندوق 69 میلیارد دلاری خود خبر داد. گروه سرمایه استارود، یکی از زیرمجموعه های Starwood Property Trust Inc. (NYSE: STWD)، همچنین محدودیت های جدیدی را برای سرمایه گذارانی که از صندوق 14.6 میلیارد دلاری خود وثیقه می گیرند، اعمال کرده است.

بلک‌استون و استاروود که REIT غیرقابل معامله هستند، بازخرید سرمایه‌گذاران را محدود کرده‌اند و در سه‌ماهه سوم ۳.۷ میلیارد دلار برداشت کرده‌اند. در حالی که REIT های غیرمعامله می توانند برداشت ها را به صورت ماهانه یا سه ماهه محدود کنند، اگر روند بازخرید سرمایه گذاران ادامه یابد، ممکن است مجبور شوند سایر دارایی ها را بفروشند تا بهای آنها را پرداخت کنند.

بر اساس تحلیل رابرت ای. استنگر و شرکت، WSJ گزارش می دهد که تعداد برداشت ها 12 برابر بیشتر از مدت مشابه در سال 2021 است.

نات کلوگ، رئیس و مدیر جستجوی مدیران در مشاور سرمایه گذاری Marquette Associates، به WSJ گفت: «این به طور کلی بر قیمت ها فشار می آورد.

او همچنین گفت که تعداد فزاینده‌ای از صندوق‌های بازنشستگی و موقوفات دانشگاهی که شرکت او توصیه می‌کند، در حال بررسی برداشت پول از صندوق‌های املاک هستند.

به گزارش فایننشال تایمز، مشکلات بلک استون در بهار و تابستان زمانی که سرمایه گذاران آسیایی با کاهش بازارهای ملک شروع به جذب پول کردند، شروع شد. فایننشال تایمز همچنین گزارش داد که سرمایه گذاران بیش از 2 درصد از خالص دارایی های تراست را در ماه ژوئیه خارج کردند. در پاسخ، استفان شوارتزمن، مدیرعامل بلک استون و جان گری، رئیس و مدیر عملیاتی، 100 میلیون دلار از پول خود را در تراست سرمایه گذاری کردند.

برای جایگزینی استراتژی CRE، سرمایه گذاران اکنون به دنبال کارهای کم خطرتر مانند اوراق قرضه هستند که بازدهی بالاتری نسبت به قبل با نقدینگی بیشتر از صندوق های املاک و مستغلات دارند. نرخ بهره پایین تر بود که سرمایه گذاران را به سمت صندوق های املاک و مستغلات از اوراق قرضه اصلی کشاند. اما پس از افزایش چند برابری نرخ بهره فدرال رزرو در سال جاری، بسیاری به خوبی به اوراق قرضه بازگشته اند.

داستان ادامه دارد

این برداشت‌ها همچنین نشانه‌ای قوی است که سرمایه‌گذاران نسبت به پیش‌بینی بی‌ثبات برای CRE، به‌ویژه فضای اداری، که پس از مهاجرت از محل کار ناشی از بیماری همه‌گیر بهبود نیافته است، عصبی هستند.

آخرین اخبار املاک و مستغلات بنزینگا

عکس کلی سیکما on می Unsplash

هشدارهای بلادرنگ در مورد سهام خود را از دست ندهید - بپیوندید بنزنین پرو رایگان! ابزاری را امتحان کنید که به شما کمک می کند هوشمندانه، سریع تر و بهتر سرمایه گذاری کنید.

© 2022 Benzinga.com. بنزینگا مشاوره سرمایه گذاری ارائه نمی دهد. کلیه حقوق محفوظ است.