سهام ریسک‌تر از اوراق قرضه است - همه این را می‌دانند. حداقل تا امسال تاکنون در سال 2022، خزانه داری بلندمدت ایالات متحده به طور قابل توجهی عملکرد ضعیفی نسبت به سهام ایالات متحده داشته است. ETF بلند مدت خزانه داری پیشتاز
VGLT ،
-0.72٪
برای مثال، بیش از 30 درصد زیان سالیانه دارد، در مقابل زیان 23 درصدی با بازده کل برای S&P 500.
SPX
-2.37٪.
آیا عملکرد امسال استثنایی است که قاعده را ثابت می کند؟ یا ممکن است خرد متعارف در مورد اوراق قرضه موردی از آن چیزی باشد که همفری اونیل - پدر تحلیل مخالف - دوست داشت به مشتریانش بگوید: "وقتی همه یکسان فکر می کنند، احتمالا همه اشتباه می کنند."
یکی از شواهد گویا نشان می دهد که اوراق قرضه ممکن است ریسک بیشتری نسبت به سهام داشته باشند، از تحقیقات اخیر نیکلاس رابنر، بنیانگذار و مدیر عامل شرکت FactorResearch در لندن. او بزرگترین کاهش انباشته تورم تعدیل شده از سال 1928 را برای هر یک از چندین طبقه دارایی محاسبه کرد. خزانه داری ده ساله با 61 درصد بدترین وضعیت را داشت. در مقابل، S&P 500 با 52 درصد رسید.
تحقیقات رابنر در هر زمانی از اهمیت حیاتی برخوردار خواهد بود، به ویژه با توجه به گزارش این هفته از تورم بدتر از انتظار ایالات متحده. در پی انتشار این خبر، بازدهی خزانه‌داری در طیف سررسید افزایش یافت، به معنای زیان سراسری بازار اوراق قرضه است. در مقابل، S&P 500 به شدت افزایش یافت.
بازده واقعی منفی برای دوره های طولانی
آمار رابنر تنها آماری نیست که نشان می‌دهد اوراق قرضه ممکن است ریسک‌تر از آن چیزی باشد که بسیاری از ما فکر می‌کنیم، هم به صورت مطلق و هم نسبت به سهام. مورد دیگر این است که طبقات مختلف دارایی در طول تاریخ چه مدت در شرایط تعدیل شده با تورم زیر آب مانده اند. طبق گزارش کردیت سوئیس سالنامه بازده سرمایه گذاری جهانی، اوراق قرضه دولتی ایالات متحده طولانی ترین دوره بهبود را طی کرد - 57 سال.
به گفته نویسندگان سالنامه - الروی دیمسون، استاد مالی در دانشگاه کمبریج. پل مارش، استاد مالی در مدرسه بازرگانی لندن؛ و مایک استونتون، مدیر پایگاه داده قیمت سهام لندن آن موسسه - اوراق قرضه دولتی ایالات متحده بین سال‌های 1924 تا 1981 زیان تعدیل‌شده بر اساس تورم ایجاد کردند. در مقابل، برای سهام ایالات متحده، طولانی‌ترین دوره از سال 1900 که طی آن بازده کل واقعی منفی ایجاد کردند، 16 بود. سال ها.
این که خزانه‌داری بلندمدت امسال ضرر بیشتری نسبت به S&P 500 داشته است، واقعاً نباید تعجب‌آور باشد. قبلاً هم اتفاق افتاده است. اما بازارهای نزولی راهی دارند که به ما تاریخچه ای را که نادیده گرفته ایم، آموزش می دهند. همانطور که رابنر می گوید، "سرمایه گذاران باید به سرعت درک خود را از اوراق قرضه تغییر دهند."
مارک هولبرت یک همکار منظم در MarketWatch است. Hulbert Ratings وی خبرنامه های سرمایه گذاری را که هزینه بالایی را برای حسابرسی پرداخت می کنند ، ردیابی می کند. می توان به او دسترسی پیدا کرد [ایمیل محافظت شده]
بیشتر: این است که چگونه نرخ بهره بالا ممکن است افزایش یابد، و چه چیزی می تواند فدرال رزرو را به یک محور سیاست بترساند
از دست ندهید: بورس دچار مشکل شده است. دلیل آن این است که بازار اوراق قرضه "خیلی نزدیک به سقوط" است.
منبع: https://www.marketwatch.com/story/it-turns-out-that-bonds-may-be-a-riskier-investment-now-than-stocks-11665707135?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
به نظر می رسد که اوراق قرضه ممکن است در حال حاضر سرمایه گذاری پرریسک تری نسبت به سهام باشد
سهام ریسک‌تر از اوراق قرضه است - همه این را می‌دانند. حداقل تا امسال تاکنون در سال 2022، خزانه داری بلندمدت ایالات متحده به طور قابل توجهی عملکرد ضعیفی نسبت به سهام ایالات متحده داشته است. ETF بلند مدت خزانه داری پیشتاز
-0.72٪
-2.37٪ .
VGLT ،
برای مثال، بیش از 30 درصد زیان سالیانه دارد، در مقابل زیان 23 درصدی با بازده کل برای S&P 500.
SPX
آیا عملکرد امسال استثنایی است که قاعده را ثابت می کند؟ یا ممکن است خرد متعارف در مورد اوراق قرضه موردی از آن چیزی باشد که همفری اونیل - پدر تحلیل مخالف - دوست داشت به مشتریانش بگوید: "وقتی همه یکسان فکر می کنند، احتمالا همه اشتباه می کنند."
یکی از شواهد گویا نشان می دهد که اوراق قرضه ممکن است ریسک بیشتری نسبت به سهام داشته باشند، از تحقیقات اخیر نیکلاس رابنر، بنیانگذار و مدیر عامل شرکت FactorResearch در لندن. او بزرگترین کاهش انباشته تورم تعدیل شده از سال 1928 را برای هر یک از چندین طبقه دارایی محاسبه کرد. خزانه داری ده ساله با 61 درصد بدترین وضعیت را داشت. در مقابل، S&P 500 با 52 درصد رسید.
تحقیقات رابنر در هر زمانی از اهمیت حیاتی برخوردار خواهد بود، به ویژه با توجه به گزارش این هفته از تورم بدتر از انتظار ایالات متحده. در پی انتشار این خبر، بازدهی خزانه‌داری در طیف سررسید افزایش یافت، به معنای زیان سراسری بازار اوراق قرضه است. در مقابل، S&P 500 به شدت افزایش یافت.
بازده واقعی منفی برای دوره های طولانی
آمار رابنر تنها آماری نیست که نشان می‌دهد اوراق قرضه ممکن است ریسک‌تر از آن چیزی باشد که بسیاری از ما فکر می‌کنیم، هم به صورت مطلق و هم نسبت به سهام. مورد دیگر این است که طبقات مختلف دارایی در طول تاریخ چه مدت در شرایط تعدیل شده با تورم زیر آب مانده اند. طبق گزارش کردیت سوئیس سالنامه بازده سرمایه گذاری جهانی، اوراق قرضه دولتی ایالات متحده طولانی ترین دوره بهبود را طی کرد - 57 سال.
به گفته نویسندگان سالنامه - الروی دیمسون، استاد مالی در دانشگاه کمبریج. پل مارش، استاد مالی در مدرسه بازرگانی لندن؛ و مایک استونتون، مدیر پایگاه داده قیمت سهام لندن آن موسسه - اوراق قرضه دولتی ایالات متحده بین سال‌های 1924 تا 1981 زیان تعدیل‌شده بر اساس تورم ایجاد کردند. در مقابل، برای سهام ایالات متحده، طولانی‌ترین دوره از سال 1900 که طی آن بازده کل واقعی منفی ایجاد کردند، 16 بود. سال ها.
این که خزانه‌داری بلندمدت امسال ضرر بیشتری نسبت به S&P 500 داشته است، واقعاً نباید تعجب‌آور باشد. قبلاً هم اتفاق افتاده است. اما بازارهای نزولی راهی دارند که به ما تاریخچه ای را که نادیده گرفته ایم، آموزش می دهند. همانطور که رابنر می گوید، "سرمایه گذاران باید به سرعت درک خود را از اوراق قرضه تغییر دهند."
مارک هولبرت یک همکار منظم در MarketWatch است. Hulbert Ratings وی خبرنامه های سرمایه گذاری را که هزینه بالایی را برای حسابرسی پرداخت می کنند ، ردیابی می کند. می توان به او دسترسی پیدا کرد [ایمیل محافظت شده]
بیشتر: این است که چگونه نرخ بهره بالا ممکن است افزایش یابد، و چه چیزی می تواند فدرال رزرو را به یک محور سیاست بترساند
از دست ندهید: بورس دچار مشکل شده است. دلیل آن این است که بازار اوراق قرضه "خیلی نزدیک به سقوط" است.
منبع: https://www.marketwatch.com/story/it-turns-out-that-bonds-may-be-a-riskier-investment-now-than-stocks-11665707135?siteid=yhoof2&yptr=yahoo