آیا قیمت سهام کارناوال به عنوان جهش کروز معامله ای است؟

کارناوال (LON: CCL) با بازگشت صنعت کروز، قیمت سهام از پایین ترین سطح خود در سال جاری بازگشت قوی داشته است. سهام در روز چهارشنبه با 730p معامله شد که حدود 52 درصد بالاتر از پایین ترین سطح امسال بود. 

نگرانی های بدهی همچنان باقی است

Carnival Corporation با 24 کشتی، بزرگترین شرکت تفریحی دریایی جهان است. این شرکت با شرکت هایی مانند نروژی و رویال کارائیب رقابت می کند. از نظر درآمد، کارناوال در سال 20 بیش از 2019 میلیارد دلار در مقایسه با 6.5 میلیارد دلار نروژ و 10.9 میلیارد دلار رویال کارائیب به دست آورد.

آیا به دنبال اخبار سریع ، نکات داغ و آنالیز بازار هستید؟ امروز برای خبرنامه Invezz ثبت نام کنید.

این شرکت ها در دو سال گذشته از آنجایی که غیرضروری محسوب می شوند، توسط آتش آزمایش شده اند. علاوه بر این، برخلاف خطوط هوایی، آنها در بهشت ​​های مالیاتی گنجانده شده اند، که دریافت بودجه فدرال را برای آنها غیرممکن می کند.

در نتیجه، بدهی بلندمدت کارناوال از حدود 9 میلیارد دلار در سال 2019 به 28 میلیارد دلار فعلی افزایش یافت. با فروش بدهی و سهام، کل وجه نقد شرکت از 518 میلیون دلار به بیش از 7 میلیارد دلار رسید. با اضافه کردن وام های کوتاه مدت 2.6 میلیارد دلاری، بدهی خالص شرکت به حدود 21 میلیارد دلار می رسد. 

افزایش سود کارناوال

با افزایش نرخ بهره، کارناوال شاهد افزایش هزینه های بهره بوده است. آنها از 206 میلیون دلار در سال 2019 به بیش از 1.5 میلیارد دلار افزایش یافتند. در نتیجه، همانطور که در این نوشتم مقاله, این خطر طولانی مدت وجود دارد که شرکت تعهدات خود را نپذیرد. در ماه اوت، مودیز رتبه اعتباری این شرکت را از B1 به B2 کاهش داد. صورتحساب گفت::

B2 همچنین ریسک توانایی شرکت برای ایجاد جریان نقدی آزاد کافی برای کاهش مادی بدهی، به ویژه در محیط افزایش نرخ بهره را منعکس می کند. پیش‌بینی‌های مودیز مبنی بر اینکه بدهی کارناوال/EBITDA در سال 7 از 2023 برابر بیشتر خواهد شد و بار بهره بیشتر و تعهدات خرید کشتی جدید طی دو سال آینده جریان نقدی را محدود می‌کند.

کارناوال یک پیشنهاد خصوصی به مبلغ 1 میلیارد دلار در نوامبر ارائه کرد که در سال 2027 سررسید خواهد شد. این وجوه برای پرداخت بدهی اصلی برای بدهی ها و اهداف کلی شرکت استفاده می شود.

از جنبه مثبت، کارناوال و سایر شرکت‌های کروز با کاهش ترس از کووید، تقاضای زیادی را گزارش می‌کنند. نگرانی این است که این بهبود به همان سرعتی که تحلیلگران انتظار داشتند نباشد.

پیش بینی قیمت سهام کارناوال

نمودار روزانه نشان می دهد که قیمت سهام کارناوال در چند روز گذشته روند بهبودی آرامی داشته است. آن توانسته است از پایین ترین سطح سال گذشته یعنی 484p به 730p فعلی حرکت کند. سهام همچنین کمی بالاتر از میانگین متحرک 25 روزه و 50 روزه حرکت کرده است در حالی که MACD کمی بالاتر از سطح خنثی حرکت کرده است.

بنابراین، در کوتاه مدت، سهام احتمالاً روند صعودی را از سر خواهند گرفت زیرا خریداران مقاومت کلیدی را در 840p هدف قرار می دهند. سقوط به زیر سطح پشتیبانی در 680p، نمای صعودی را باطل می کند.