آیا زمان بازگشت به فورد فرا رسیده است؟ در اینجا نحوه معامله آن آمده است

اخبار اخیر کثیف بوده است. روز جمعه، فورد موتور (F7 میلیون سهم دیگر از استارت آپ خودروهای الکتریکی Rivian Automotive (RIVN) برای حدود 188 میلیون دلار. فورد 8 میلیون سهم RIVN را در اوایل هفته پس از انقضای دوره توقف IPO آن شرکت فروخته بود. خوانندگان به یاد دارند که Rivian نوامبر گذشته با قیمت 78 دلار در عرضه عمومی سهام عرضه شد و در عرض چند روز بیش از 179 دلار به ازای هر سهم معامله شد. میانگین قیمت این آخرین فروش، طبق بایگانی نظارتی، 26.88 دلار بود. اعتقاد بر این است که فورد همچنان دارای 87 میلیون سهم طولانی از Rivian است.

علاوه بر این، روز جمعه، کالین لانگان، تحلیلگر ولز فارگو، رتبه هر دو جنرال موتورز را کاهش داد.GM) و فورد موتور، در حالی که قیمت هدف خود را برای هر دو نام به شدت کاهش داده است. لانگان افزایش هزینه‌ها و همچنین مقررات اقتصاد سوخت ایالات متحده را به‌عنوان چالش‌های رو به رشد برای هر دو شرکت می‌داند. قیمت هدف لانگان برای فورد اکنون 12 دلار است که از 25 دلار کاهش یافته است. سرمایه گذارانی که به دنبال تسلیت هستند می توانند به رتبه نسبتاً پایین لانگان در TipRanks در مقایسه با همتایان خود اشاره کنند. Tip Ranks به لانگان کمی بیش از یک ستاره (از پنج) امتیاز داد و او را در رتبه 5,726 از میان 7,883 تحلیلگر رتبه بندی شده توسط این سرویس قرار داد.

درآمد و راهنمایی

فورد نتایج مالی سه ماهه اول شرکت را در 27 آوریل منتشر کرد. این شرکت EPS تعدیل شده 0.38 دلاری را روی نوار درآمد 34.5 میلیارد دلاری قرار داد. چاپ درآمد تعدیل شده با یک پنی وال استریت را شکست داد، در حالی که عدد درآمد (-4.7٪ سالانه) دقیقاً بر اساس اجماع رسید. بر اساس GAAP، این درآمد زیان خالص 3.1 میلیارد دلاری را برای ضرر 0.78 دلاری GAAP EPS ایجاد کرد. جریان نقدی حاصل از عملیات، 1.1 میلیارد دلار بود که تخمین‌های 2.8+ دلار را از دست داده بود. جریان نقد آزاد تعدیل شده به 600- میلیون دلار رسید، همچنین 744+ میلیون دلاری را که وال استریت به دنبال آن بود به شدت از دست داد.

با این حال، و این یک اتفاق بزرگ است... شرکت در آن زمان اعلام کرد که همچنان پیش بینی EBIT تعدیل شده در سال 2022 از 11.5 میلیارد دلار به 12.5 میلیارد دلار است که از سال 15 بین 25 تا 2021 درصد افزایش می یابد. شرکت همچنین سال کامل را تکرار کرد. راهنمایی برای تنظیم جریان نقدی آزاد به 5.5 تا 6.5 میلیارد دلار. همچنین باید توجه داشت که سه ماهه فقیر فورد توسط تقریباً 53 هزار وسیله نقلیه هدایت می شد که تمام آنها تکمیل شده بودند، به استثنای تراشه های نیمه هادی لازم برای حرکت این وسایل نقلیه به سمت تحویل.

ترازنامه

فورد سه ماهه اول را با موقعیت نقدی خالص 28.6 میلیارد دلار به پایان رساند. دارایی‌های جاری 106.1 میلیارد دلار، شامل موجودی‌ها به ارزش 14.6 میلیارد دلار است. بدهی های جاری در آن زمان بالغ بر 90.4 میلیارد دلار بود که شامل 2.6 میلیارد دلار بدهی بلندمدت با برچسب جاری بود. این باعث شد که فورد موتور با نسبت جریان 1.17 برسد که برای صنعت بزرگی مانند این خوب است. نسبت سریع شرکت فقط 1.01 است، اما اگر منصفانه باشیم، این یک نمره قبولی است، هرچند به سختی، در کتاب من.

مجموع دارایی ها به 253 میلیارد دلار می رسد. این شامل هیچ ورودی برای "سرقفلی" یا "سایر دارایی های نامشهود" نمی شود. این بدان معناست که تمام دارایی های فورد یا فیزیکی هستند یا حداقل می توان آنها را کمیت کرد. ما آن را دوست داریم. کل بدهی ها منهای حقوق صاحبان سهام به 207.9 میلیارد دلار می رسد که شامل 88.4 میلیارد دلار بدهی بلندمدت می شود. این یک چشم درد است و من را از تایید مشتاقانه این ترازنامه باز می دارد. با این حال، ارزش دفتری ملموس به 11.19 دلار به ازای هر سهم می رسد که خیلی کمتر از آخرین فروش روز جمعه 13.50 دلار است. این قابل توجه است.

افکار من

فورد موتور با وجود رالی روز جمعه همچنان در یک روند نزولی فرو رفته است.

خوانندگان متوجه خواهند شد که (افزایش بازگشت به اوج ژانویه را فراموش کنید) فقط برای ردیابی 38.2 درصد از ژانویه تا فروش پنج شنبه گذشته، این سهام باید EMA 21 روزه (14.22 دلار)، SMA 50 روزه (15.42 دلار) و 200 را ببینند. SMA روز (16.76 دلار). این خیلی چوب برای بریدن است.

از سوی دیگر، سهام با هفت برابر سود آینده معامله می شود، با 1.2 برابر دفتری مشهود، با بازدهی 2.22%. این معیارها، بدهی و افزایش هزینه ها به کنار، باعث می شود شرکت ارزان به نظر برسد.

سپس مدیر عامل پرانرژی و مشتاقی است که فرهنگ باخت را در شرکت به چیزی مثبت تر تغییر داده است. این جیم فارلی است که رهبری شرکت را در توسعه وسایل نقلیه الکتریکی با تمرکز بر تکرار وسایل نقلیه ای که مردم عادی قبلاً دوست دارند مانند اتومبیل های اسپورت و وانت کامیون ها رانده شوند، هدایت کرده است. در عین حال فراموش نکنید که وسایل نقلیه نوع کار فشرده را در اختیار عموم قرار دهید.

خط پایین

من واقعاً فارلی را دوست دارم. من واقعاً آنچه را که فورد موتور و همچنین تمام سازندگان خودرو (همه صنایع) در آینده نزدیک و کوتاه مدت با آن مواجه خواهند شد، دوست ندارم. فکر نمی کنم در حال حاضر به یک شرکت خودروسازی در کتابم نیاز داشته باشم. من به تجارت تسلا ادامه خواهم داد (TSLA) ، اما من بیش از یک یا دو روز است که در آن سهام جایگاهی نداشته ام. با این حال، من معتقدم که پیشنهاد ریسک/پاداش شروع به فکر کردن در مورد لبخند زدن مثبت به فورد است. آیا زمان بازگشت به داخل فرا رسیده است؟ برای من هنوز جوابی نیست.

گفته می‌شود، یک سرمایه‌گذار ریسک گریز ممکن است درخواست‌های 1 دلاری 13.50 ژوئیه را با قیمت تقریبی 0.74 دلار دریافت کند و بیشتر آن را با نوشتن (فروش) قیمت 1 دلاری 12.50 ژوئیه برای حدود 0.60 دلار بپردازد. سهام به شمال می رود؟ معامله‌گر می‌تواند در اوایل ژوئیه با قیمت 13.50 دلار افزایش یابد. قیمت؟ معامله گر در آن زمان در معرض ریسک بالقوه سهام 12.50 دلاری قرار خواهد گرفت. این یک تخفیف 7.4 درصدی نسبت به تعطیلات روز جمعه است.

(فورد یک هلدینگ در Action Alerts باشگاه اعضای PLUS. آیا می خواهید قبل از خرید یا فروش F توسط AAP به شما هشدار داده شود؟ اکنون بیشتر بیاموزید.)