آیا زمان آن رسیده است که سرمایه گذاران ادامه دهند؟

امور مالی غیرمتمرکز: مفاهیم بسیار نویدبخش و هیجان انگیز، اما هنوز برای استفاده مردم بسیار پیچیده است. سرمایه گذاران هنوز هم خطوط مختلف محصول را دوست دارند - از dApps گرفته تا پروتکل های دارای نرخ بهره. این بخش‌های مختلف DeFi سرمایه‌گذاران را با کنجکاوی به تماشای این بازار تقریباً سه ساله نگاه می‌کنند. با این وجود، سرمایه گذاران بهتر بود سال را با خرید و نگهداری بیت کوین شروع می کردند. زمستان کریپتو 2022 به ویژه در سرزمین DeFi سرد بوده است.

تونی ترن، بنیانگذار و مدیر عامل شرکت Peer Inc، توسعه دهنده Web3 مبتنی بر Bellevue، WA که صرافی برای افزایش سرمایه مبتنی بر بلاک چین ایجاد می کند، می گوید: از دیدگاه سرمایه گذار و کاربر، "DeFi هنوز تا حد زیادی در عادات اکثر مردم وجود ندارد." “نیاز به نوآوری قابل توجهی برای تبدیل DeFi به انتخاب ارجح، هم در تجربه کاربر و هم در فناوری وجود دارد. عدم وجود ویژگی سفارش محدود/توقف ضرر در صرافی های غیرمتمرکز؛ آسیب‌پذیری در برابر هک‌ها، سوء استفاده‌ها، نیاز به وثیقه‌سازی بیش از حد و ریسک‌های سیستمی ناشی از آبشار انحلال‌های خودکار می‌تواند مانع از استفاده DeFi از فرصت‌های خود شود.

به جز چند شرکت، DFI.Money (YFII)، فورک پلتفرم تجمیع کننده DeFi Yearn.Finance، و GMX، یک نقطه غیرمتمرکز و صرافی دائمی، تقریباً هر سکه DeFi که من به آنها نگاه کرده‌ام عملکرد ضعیفی نسبت به بیت کوین دارند.

YFII و GMX در ماه گذشته بیش از 20 درصد رشد داشته اند. GMX بهتر از این دو است و در طول 83 ماه 12 درصد رشد داشته است. آنها یک ناهنجاری هستند.

DeFi بازارسازان نقدینگی Aaveروح
و مرکبCOMP
نسبت به ماه گذشته منتهی به 32.7 دسامبر به ترتیب 26.3% و 4% کاهش یافته است. در 12 ماه گذشته، قیمت توکن Compound تقریباً از بین رفته است، 82.9% کاهش یافته است، در حالی که Aave 68.5% کاهش یافته است، که وقتی خیلی بد نیست. در مقایسه با کاهش 65 درصدی بیت کوین در این دوره. بازده کشاورز DeFi Convex در چهار هفته 27 درصد و در 83 هفته 12 درصد کاهش یافته است. استخر نقدینگی برای معاملات استیبل کوین، Curve، 34.4 درصد در این ماه و 82.3 درصد در سال جاری کاهش یافته است. پروتکل نرخ بهره DeFi APWine تقریباً از بین رفته است، در سال جاری 94.4٪ کاهش یافته و در ماه گذشته 16٪ کاهش یافته است.

صندوق سرمایه گذاری DeFi Grayscale در 71 ماه گذشته بیش از 12 درصد کاهش داشته است. این صندوق فقط برای سرمایه گذاران معتبر باز است

DeFi: To Love & To "Hodl"

در نهایت، تامین مالی غیرمتمرکز، وام دهی و معامله همتا به همتا است. این یک بازار مالی کاملاً جدید است که کمی شبیه به یک کانتینای جنگ ستارگان است، جایی که می‌توانید اعتبارات خود را مبادله کنید و به ارزهایی که نمی‌توانید با آن دستمال کاغذی بخرید وام بگیرید، اما می‌توانید به نحوی 2 درصد یا بیشتر از آن سود کسب کنید. این بهتر از بازده حساب های پس انداز ایالات متحده است.

رکود امسال خیلی قبل از اینکه دنیا از سم بنکمن فرید، بنیانگذار FTX مطلع شود، در جریان بود.

بیشتر از FORBESبحران FTX سرمایه گذاران را به سمت مبادلات غیرمتمرکز کشاند. در اینجا این است که چرا آنها ممکن است ترک کنند.By کنت راپوزا

بت هادوک، مشاور Balancer در نیویورک می گوید: «DeFi به هیچ وجه مسئول یا شریک سقوط FTX نیست، اما یک پادزهر بالقوه برای این مشکل است.BAL
یک پروتکل نقدینگی DeFi «در DeFi، قراردادهای هوشمند ماهیت دقیق هر تراکنشی را که انجام می‌دهید دیکته می‌کند، بنابراین خطر سوءاستفاده از وجوه کاربر وجود ندارد. کاربران سابق فریب خورده FTX اکنون به احتمال زیاد دقیقاً برای این مزیت وارد DeFi می شوند. این امر DeFi را متمایز می کند. این دلیل برنده شدن در دراز مدت است.»

اکثر سرمایه گذاران بیت کوین و آلت کوین های خود را نگه می دارند که DeFi بخش بزرگی از آن است. اما آیا آنها خرید می کنند؟ به نظر نمی رسد. استفاده كردن حجم معاملات بیت کوین به عنوان یک شاخص، حدود 21 میلیارد دلار بیت کوین در 5 دسامبر معامله شد که یکی از پایین ترین حجم های سال است. در 6 دسامبر 2021، حجم تجارت بیش از 30 میلیارد دلار بود.

Shahmeer Chaudhry، مدیر عامل Fluidity Money در آدلاید، استرالیا، یک پروتکل DeFi «Spend-2-Earn» می‌گوید: «در نهایت، کاربران خرده‌فروشی معمولی دوباره آزمایش آب را آغاز خواهند کرد. اما قبل از اینکه این کار را انجام دهند، پروتکل‌های DeFi اگر بخواهند این مخاطبان را جذب کنند و حتی برخی از پایگاه کاربران خود را حفظ کنند، باید یکی از سخت‌ترین مشکلات را در کریپتو حل کنند. آیا تا به حال سعی کرده اید که DeFi را به افراد غیر رمزنگاری توضیح دهید؟ یک کیف پول راه اندازی کنید، کلیدهای مخفی را توضیح دهید، نحوه استفاده از آدرس آنها را توضیح دهید، توضیح دهید که چگونه از تخلیه کیف پول خود جلوگیری کنند. چاندری می‌گوید: این یک فرآیند سخت است. "همه این مشکلات را می توان با داشتن یک دامنه ساده به عنوان یک آدرس که به صورت زنجیره ای کار می کند و بدون اصطکاک با dApps کار می کند، حل می شود. وقتی این امکان پذیر شد، مطمئن هستم که DeFi نه تنها به انتخاب ارجح تبدیل می شود، بلکه پلتفرم های متمرکز را منسوخ می کند.

در همین حال…

DeFi: یک روز بد دیگر.

شکست FTX یک باد مخالف برای همه ارزهای دیجیتال است. بازی‌های دی‌فای بازدهی آلفا برای سرمایه‌گذاران کریپتو هستند، و بنابراین وقتی بازار می‌چرخد، مانند یک بازار نوظهور در رکود بازار توسعه‌یافته آسیب می‌بینند. عناوین بد اخیر شامل صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر سولانا است سرم قربانی ورشکستگی FTX. FTX یک سرمایه گذار بود.

یکی دیگر از شرکت های معاملاتی رمزارز DeFi، Auros Global، بازپرداخت اصل خود را از دست داد در وام 2,400 Wrapped Ether DeFi و AnkrANKR
- یک پروتکل بلاک چین که توسط چندلر سانگ و رایان فانگ (دو برنده جایزه 30 زیر 30 سال فوربس) در سال 2017 تأسیس شد - جدیدترین پروتکل شد قربانی یک سوء استفاده، با زیان گزارش شده نزدیک به 5 میلیون دلار. پروتکل DeFi گفت که با صرافی ها کار می کند تا فوراً تجارت BNB خود را متوقف کندBNB
توکن پاداش شرط بندی، aBNBc.

داستان پشت همه چیزهای DeFi این بود که "ما امن تر از صرافی های متمرکز هستیم."

در سال 2022، هکرها بیش از 3 میلیارد دلار رمزنگاری را از برنامه های DeFi به سرقت بردند، از جمله 611 میلیون دلار از پلی پل، 190 میلیون دلار خانه بدوشو در سال 2021، هکرها 130 میلیون دلار از آن دریافت کردند کرم فاینانس.

پول زیادی برای هدف گذاری وجود دارد.

الکساندر کراوتس، مدیر عامل سیمبریج، یک اکوسیستم تجارت دارایی دیجیتال مستقر در گرینویچ، کانکتیکات، خاطرنشان می کند که کل ارزش قفل شده در سراسر DeFi حدود 50 میلیارد دلار است که طی دو سال گذشته 2.5 برابر و در سه سال گذشته نزدیک به 70 برابر افزایش یافته است.

«فروپاشی FTX نیاز به شفافیت و دیده شدن در محل نگهداری دارایی‌های شما و حتی وجود آن‌ها - مانند اثبات ذخایر را تقویت می‌کند. تنها راه برای انجام واقعی این کار زنجیره ای است، جایی که مردم می توانند تمام دارایی های خود را بیست و چهار و هفت، در تمام طول سال ببینند.» او درباره عامل اعتماد می گوید.

سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال می‌دانند که اینها دنیاهای جدیدی هستند که توسط مهندسان نرم‌افزار خمیده روی رایانه‌ها ساخته می‌شوند و به زبانی که اکثر ما نمی‌فهمیم تایپ می‌کنند. آنها در سراسر جهان مستقر هستند، با کدنویسان در روسیه، چین، و اغلب توسط افرادی هدایت می شوند که به دنبال کسب درآمد سریع برای خرید Patek Philippe بعدی خود هستند، یا در حاشیه کنفرانس بیت کوین در میامی شرکت می کنند.

یادگیری زبان چینی ممکن است برای دارندگان سکه DeFi ساده تر باشد. این باور که استارت‌آپ‌های DeFi در پنج سال آینده محصولات کاربرپسندتری خواهند ساخت، سرمایه‌گذاران با ریسک بالا را علاقه‌مند نگه می‌دارد، حتی با سقوط ارزش‌های بازار.

بیشتر از FORBESتعریف نهادی: پذیرش شرکتی در جهان پس از ادغامBy فوربس لایو

آندری گراچف، شریک مدیریت DWF Labs، یک بازارساز دارایی‌های دیجیتال و سرمایه‌گذار Web3 مستقر در زوگ، سوئیس، می‌گوید: «ما راه درازی در پیش داریم تا DeFi، و حتی صرافی‌های غیرمتمرکز، شاهد پذیرش گسترده باشند. آنها بخشی از صندوق بازیابی صنعت بودند که ماه گذشته توسط صرافی ارزهای دیجیتال آسیایی بایننس راه اندازی شد.

کمتر از شش ماه پیش، شکست Terra/Luna به عنوان شواهدی در نظر گرفته شد که DeFi پایدار نیست. شکست اخیر FTX تمرکز را بر صرافی‌های رمزنگاری متمرکز به عنوان شرور جدید تغییر داد. من فکر می کنم تغییر ناگهانی تمرکز روی DeFi یک مکانیسم دفاع از خود (در برابر بحران FTX) به نفع تمرکززدایی است. برای گراچف، تمرکززدایی ممکن است سرمایه‌گذاران بیشتری را به ذخیره ارزهای دیجیتال در کیف پول‌های سخت و انتقال بخشی از فعالیت‌های رمزنگاری خود به شبکه‌های غیرمتمرکز ترغیب کند. این ممکن است منجر به بازگشت سرمایه به سمت برخی پروژه های مالی غیرمتمرکز شود، در صورتی که آنها بتوانند ضرر بیشتری را تحمل کنند.

Yearn Finance (YFI) در 78,000 مه 11 حدود 2021 دلار قیمت داشت که بالاترین رقم تاریخ است. این قیمت در تاریخ 4,397 ژوئن 18 به پایین ترین قیمت خود یعنی 2022 دلار رسید. تازه واردانی که در ماه ژوئن در آب سرد سال سرمایه گذاری شرکت کردند بیش از 40 درصد رشد داشته اند. اما کسانی که هنوز ژتون های سال گذشته را در دست دارند تا آب شدن یخ در YFI راه درازی در پیش دارند.

*نویسنده این مقاله صاحب بیت کوین است.