آیا تورم در نهایت کاهش می یابد؟

کلاهبرداریهای کلیدی

• داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) اوت در اوایل صبح سه‌شنبه منتشر شد که نشان می‌دهد تورم کل در ماه آگوست 0.1 درصد و تورم اصلی 0.6 درصد افزایش یافته است.
• با این آخرین نتایج، تعجبی ندارد که برخی از روسای فدرال رزرو معتقدند که نرخ بهره ممکن است به بالای 4 درصد برسد و تا تابستان آینده در همین حد باقی بماند.
• پیش از انتشار روز سه‌شنبه، اقتصاددانان به سیگنال‌های مختلفی مانند کاهش قیمت اجاره اشاره کردند که نشان می‌دهد تورم در حال کاهش است.
• کارشناسان افزایش نرخ بهره فدرال رزرو را 0.5% تا 0.75% در نشست سپتامبر خود پیش بینی کردند که به ترس از رکود در میان سرمایه گذاران و مصرف کنندگان دامن زد.

ماه گذشته، مقامات اطلاعاتی را منتشر کردند که نشان می‌دهد شاخص قیمت مصرف کننده در ماه جولای بیش از حد انتظار سقوط کرد و باعث افزایش کوتاه مدت در بازار سهام شد. در هفته گذشته، بازار مضطرب شاهد افزایش احتمالی سهام به دلیل ضعیف‌تر شدن دلار بود و شبح کاهش قیمت‌ها باعث افزایش رالی شد. در روز جمعه، هر سه میانگین اصلی بازگشتند تا یک سری باخت سه هفته‌ای را ثبت کنند.

کارشناسان و سرمایه گذاران داده های تورم ماه اوت را کلیدی برای تعیین اینکه آیا (یا چقدر) فدرال رزرو در نشست 20 تا 21 سپتامبر خود نرخ بهره را افزایش خواهد داد. با نزدیک شدن به انتشار روز سه شنبه، اقتصاددانان افزایشی را از 0.5% تا 1% پیش بینی کردند.

اکنون، داده ها در دسترس هستند - و این خبر خوبی برای سرمایه گذاران نیست. با افزایش 0.1 درصدی قیمت ها در ماه اوت، نرخ سرفصل سالانه در 12 ماه گذشته به 8.3 درصد رسیده است. این میزان نسبت به ماه گذشته کاهش یافته است، اما بالاتر از انتظارات تحلیلگران است که کاهش 0.1 درصدی را پیش بینی کرده بودند.

انتظارات در حال افزایش است: آیا تورم کاهش می یابد؟

شاخص قیمت مصرف کننده (CPI) یک معیار تورم ضروری برای تعیین مسیر کلی اقتصاد ایالات متحده است. (تورم افزایش تدریجی قیمت ها یا کاهش قدرت خرید دلار در طول زمان است.)

فدرال رزرو تمایل دارد بر دو بخش تمرکز کند: شماره سرفصل، که به تورم در کل نگاه می کند، و شماره اصلی، که قیمت غذا و گاز را کاهش می دهد. (هم غذا و هم گاز معیارهایی هستند که به دلیل نوسانات بالا شناخته شده اند.)

پیش از گزارش تورم روز سه‌شنبه، کارشناسان حدس می‌زدند که داده‌های تورم ماه اوت در تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره در سپتامبر نقش خواهد داشت. فقط اعداد سرفصل مهم نیستند – داده‌های درون نگاهی اجمالی به نحوه عملکرد بخش‌های مختلف اقتصاد در برابر بادهای مخالف تورمی می‌دهد.

وال استریت به طور کلی انتظار می رود این شاخص در ماه اوت حدود 0.1 درصد نسبت به ماه قبل کاهش خواهد یافت. این باعث می شود تورم بین 8 تا 8.1 درصد در مقایسه با 8.5 درصد در جولای کاهش یابد. پیش‌بینی‌های اصلی CPI با افزایش 0.3 درصدی پس از حذف افت اخیر انرژی کمی بالاتر بود. در مجموع، اقتصاددانان به طور کلی پیش‌بینی کردند که CPI اصلی در مقایسه با سال گذشته به 6 درصد برسد.

پل کروگمن، اقتصاددان برنده جایزه نوبل توییتر یکشنبه او انتظارات تورمی را بر مبنای کاهش قیمت اجاره بنا نهاد. وی به‌ویژه خاطرنشان کرد: «اجاره‌ها – اجاره‌های بازار و اجاره بهای مسکن مالکان – محرک‌های کلیدی تمام معیارهای تورم اصلی هستند».

در مقیاس وسیع‌تر، بسیاری به آن اشاره کرده‌اند کاهش قیمت بنزین به عنوان بزرگترین محرک تورم کاهش می یابد. بین اواسط ژوئن تا دوشنبه، بنزین از 5.01 دلار به تنها 3.71 دلار در هر گالن سرب بدون سرب کاهش یافت.

بنابراین، آیا تورم کاهش می یابد؟ آخرین داده های CPI

شاخص قیمت مصرف کننده صبح امروز در ساعت 8:30 صبح به وقت شرقی منتشر شد. این نشان داد که قیمت‌ها طی 8.3 ماه گذشته تا پایان آگوست 12 درصد افزایش یافته است.

این داستان حتی برای تورم اصلی بدتر بود که محصولات نوسانی مانند غذا و انرژی را حذف می کند. 0.6% افزایش یافت و نرخ سالانه را به 6.3% رساند.

کاهش زیادی در کالاهای انرژی مانند بنزین و سایر نفت کوره وجود داشت، اما افزایش سریع خدمات انرژی مانند برق و گاز لوله‌کشی شد.

همچنین افزایش قابل توجهی در قیمت مواد غذایی، مراقبت های پزشکی، سرپناه و وسایل نقلیه جدید افزایش یافت.

به طور کلی، قیمت‌ها کندتر از گذشته در حال افزایش هستند، اما همچنان در حال افزایش هستند.

مقامات در آستانه گزارش تورم روز سه شنبه نگرانی هایی را مطرح می کنند

در سال جاری، بانک مرکزی در مبارزه با تورم، نرخ بهره را تا محدوده 2.25 تا 2.5 درصد افزایش داده است. مقامات قبلاً اعلام کرده بودند که مایل به افزایش 0.75 درصدی نرخ بهره در سپتامبر قبل از گزارش تورم روز سه‌شنبه برای محدود کردن رشد اقتصادی و کاهش قیمت‌ها هستند.

اما فدرال رزرو ممکن است به همین جا متوقف نشود.

استر جورج، رئیس بانک فدرال رزرو کانزاس سیتی، در طول یک مصاحبه اخیر با تلویزیون بلومبرگ که نرخ بهره ممکن است به بالای 4 درصد برسد و چندین ماه در آنجا بماند.

اظهارات او بر خلاف است انتظارات سرمایه گذار فدرال رزرو تا تابستان آینده پیش از کاهش مجدد نرخ بهره، به 4 درصد نزدیک خواهد شد - اما نه از آن تجاوز کند.

اظهارات جورج به جای عقب نشینی در اولین نشانه کاهش قیمت ها، قصد فدرال رزرو برای کاهش کامل تورم را نشان می دهد.

روز جمعه، لورتا مستر، رئیس بانک فدرال رزرو کلیولند، موافقت خود را تکرار کرد.

مستر هشدار داد او همچنین هشدار داد که او "در حال حاضر شواهد کافی برای نتیجه گیری اینکه تورم در ایالات متحده به اوج خود رسیده است" ندارد، زیرا "هنوز نگران تورم است"، زیرا تورم در "سطوح غیرقابل قبول بالا" باقی مانده است.

علاوه بر این، او معتقد است که «فدرال رزرو باید کارهای بیشتری انجام دهد تا داده های تورم را در آن مسیر نزولی به دست آورد... مطالعه من در حال حاضر این است که احتمالاً باید تا اوایل سال آینده، نرخ اسمی وجوه فدرال رزرو را کمی به بالای 4 درصد برسانیم و سپس آن را در طول سال حفظ کنیم.

اضطراب نرخ بهره ترس از رکود را برمی انگیزد

این دقیقاً همین طرز فکر فدرال رزرو است که همچنان ادامه دارد ترس از رکود در مصرف کنندگان و سرمایه گذاران - واقعیتی که مستر به آن اذعان دارد.

وی افزود که فدرال رزرو امیدوار است نرخ بهره را به گونه ای افزایش دهد که اقتصاد وارد رکود عمیق نشود. در همان زمان، او اعتراف کرد که این روند "تا حدودی دردناک خواهد بود و احساس دردناکی خواهد داشت."

با این حال، او - در کنار جورج - معتقد است که این درد موقت فشارهای تورمی طولانی مدت را کاهش می دهد.

آنچه که گزارش تورم روز سه شنبه برای نرخ بهره معنی می دهد، ترس از رکود است

گزارش تورم روز سه‌شنبه به این باورها و به طور همزمان ترس از رکود کمک می‌کند. با توجه به اینکه قیمت‌ها همچنان سرسختانه باقی می‌مانند، اگر اظهارات جورج و مستر نشانه‌ای باشد، بعید است که اعداد روز سه‌شنبه نگرانی‌های فدرال رزرو را کاهش دهد.

به این ترتیب، هنوز این سوال باقی می‌ماند که فدرال رزرو تا چه حد نرخ بهره کوتاه‌مدت خود را در سپتامبر افزایش خواهد داد. اگرچه نرخ بودجه دولتی تنها به طور مستقیم بر نرخ بهره بانک ها از یکدیگر برای وام یک شبه تأثیر می گذارد، این تأثیرات به انواع بدهی های تجاری و مصرف کننده مانند وام های خودرو، وام مسکن، کارت های اعتباری و وام های تجاری نفوذ می کند.

به نوبه خود، نرخ های بالاتر چرخ دنده های اقتصادی را کاهش می دهد و حتی می تواند باعث رکود شود - یا حداقل ترس از رکود - اگر خیلی بالا و خیلی سریع باشد.

پیش از انتشار روز سه‌شنبه، وال استریت تخمین زده بود که بانک مرکزی بر اساس داده‌های تورم، نرخ‌ها را بین ۰.۵ تا ۰.۷۵ درصد افزایش خواهد داد. اکنون که اعداد مشخص شده اند، یک رقم حتی بالاتر می تواند یک احتمال باشد.

کاهش تورم ممکن است کافی نباشد

با این حال، هیچ تضمینی وجود ندارد که داده‌های تورم ماه اوت اصلا اهمیت داشته باشد. تنها زمان نشان خواهد داد که در صورت وجود، فدرال رزرو چه معیارهایی را برای تغییر نرخ این ماه محاسبه می کند.

به عنوان مثال، برخی از اقتصاددانان پیش بینی می کنند که قیمت غذا، اجاره و گاز می تواند به شدت در تصمیم فدرال رزرو نقش داشته باشد.

دیگران پیشنهاد می کنند که، صرف نظر از CPI، اخیر بازار کار و داده های بیکاری دلیل کافی برای فدرال رزرو حداقل تا ماه سپتامبر را فراهم می کند تا تهاجمی باقی بماند.

از قضا، اقتصاددانان همچنین خاطرنشان می کنند که کاهش تورم در برخی مناطق می تواند تورم کل اقتصاد را گسترش دهد.

به ویژه، از آنجایی که کاهش قیمت بنزین پول بیشتری را در کیف پول مصرف کنندگان باقی می گذارد، ممکن است هزینه ها را در جاهای دیگر افزایش دهند. این امر می تواند قیمت های بالاتر را در سایر نقاط اقتصاد تشویق کند و با ادامه رشد اقتصاد و بازار کار، تورم را تقویت کند.

(اگرچه با اعلام اخیر اوپک مبنی بر حمایت از قیمت ها با کاهش تولید، کاهش قیمت گاز امروز نیز تضمینی نیست.)

این برای سرمایه گذاران به چه معناست؟

نوسانات بازار سهام هفته گذشته در حالی آغاز شد که سرمایه گذاران برای گزارش تورم روز سه شنبه و جلسه فدرال رزرو در ماه سپتامبر آماده می شدند. در حالی که ترس و نگرانی از رکود اقتصادی نقش خود را ایفا کرد، قیمت ها (و احساسات) با کاهش دلار آمریکا و اخبار خوب ارتش اوکراین حمایت شد.

از روز دوشنبه، سرمایه‌گذاران خوش‌بین‌تر به نظر می‌رسند. هر سه شاخص اصلی چهارمین جلسه متوالی رشد خود را به پایان رساندند، در حالی که بازدهی خزانه داری مختلط باقی ماند.

با این حال، مخلوط از افزایش نرخ و تورم همچنان بر چشم انداز سرمایه گذاران تأثیر می گذارد.

معمولاً افزایش نرخ سود سرمایه گذاری را کاهش می دهد زیرا کسب و کارها وام گرفتن و گسترش را گرانتر می دانند. از سوی دیگر، تورم بسیار بالاست همچنین ارزش سرمایه گذاری را کاهش می دهد زیرا مصرف کنندگان کمتر هزینه می کنند و هزینه های تجاری افزایش می یابد.

این امر باعث می‌شود سرمایه‌گذاران در تنگنا قرار بگیرند، زیرا دو نیروی مجزا، اما مرتبط با یکدیگر، سود را به طور همزمان کاهش می‌دهند. اگرچه سرمایه گذاران تمایل دارند افزایش نرخ را منفی ببینند (همانطور که در فصل بهار این کار را انجام دادند)، افزایش های اخیر با استقبال بهتری روبرو شده است. ترس از تورم و رکود بی سابقه کاهش سود شرکت ها

در نتیجه، برخی از افتهای عظیم بازار سهام در سال جاری در طول تابستان یکسان شد و برخی در نهایت به رنگ سیاه بازگشتند. سایرین، به ویژه دارایی های بی ثبات تاریخی مانند سهام فناوری و ارزهای دیجیتال، به خوبی در بازار نزولی باقی می مانند.

این خوش‌بینی اخیر در صبح روز سه‌شنبه به سرعت از بین رفت، با نتیجه ضعیف تورم و چشم‌انداز افزایش بیشتر نرخ‌ها، بازارها را به حالت مارپیچ درآورد. S&P 500 در طول صبح به کاهش خود ادامه داد و تا زمان نوشتن 2.75 درصد کاهش یافت.

چه تورم کاهش یابد یا نه، Q.ai پشت شماست

در نهایت، بعید است که داده‌های CPI ماه اوت تأثیر زیادی بر تصمیم فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره داشته باشد. پس از همه، این یک نیست if، اما یک چقدر. در همین راستا، پاسخ فدرال رزرو به داده های CPI احتمالا برای افزایش ثروت سرمایه گذاران یا کاهش نوسانات بازار در این زمان های نامشخص کافی نخواهد بود.

و دقیقاً به همین دلیل است که Q.ai اینجاست.

مهم نیست بازار چگونه، کی، چرا یا کجا حرکت می کند، ما اینجا هستیم تا شما را از طریق نوسانات ببینیم و ابزارهایی را که برای ایجاد ثروت در آینده نیاز دارید، فراهم کنیم.

از مزایای ما استفاده کنید کیت تورم برای محافظت در برابر تداوم نوسانات اقتصادی

پرچین شرط های خود را در برابر ترس از رکود با کیت فلزات گرانبها با خرید چیزی "واقعی" تر، شرط بندی می کنید.

یا با کیت‌های ریسک‌پذیر بیشتری مانند آینده فناوری (و دستاوردهای بالقوه) شیرجه بزنید فناوری نوظهور و شکست بیت کوین.

تمام آن را با حفاظت از نمونه کارها با پشتیبانی هوش مصنوعی، و شما دستور العملی ساخته اید که شانس موفقیت درازمدت را به همراه دارد.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی. وقتی 100 دلار واریز می کنید، 100 دلار اضافی به حساب شما اضافه می کنیم.