گسترش مبادلات اعتباری بانک در روزهای اخیر به شدت افزایش یافته است. آنها بالاترین سطح از زمان بحران مالی هستند. این محصولات مالی شبیه به نوعی بیمه در برابر نکول هستند.
در آخر هفته، اولریش کورنر، مدیر اجرایی CS سعی برای اطمینان دادن به کارمندان و سرمایهگذاران، اما یادداشتها فقط به آن دامن زد حدس و گمان که بانک برای ادامه حیات نیاز به افزایش سرمایه دارد.
کورنر در یادداشتی در 30 سپتامبر به کارمندان گفت: "من اطمینان دارم که شما عملکرد روزانه قیمت سهام ما را با پایه سرمایه قوی و موقعیت نقدینگی بانک اشتباه نمی گیرید."
وی افزود: "ما در حال تغییر شکل Credit Suisse برای آینده بلندمدت و پایدار هستیم - با پتانسیل قابل توجهی برای ایجاد ارزش."
تحلیلگران و کارشناسان عاشق نتیجه گیری سریع هستند، اما دوران بسیار دشواری که یکی از معروف ترین بانک های سرمایه گذاری جهان می گذراند بسیار نگران کننده است. این بانک در حال حاضر برای بقای خود مبارزه می کند و گمانه زنی ها زیاد است.
جیم کرامر از CNBC در 3 اکتبر در توییتر گفت: "Credit Suisse – چگونه قدرتمندان سقوط کردند... اوه."
بانک سوئیسی قرار است در 27 اکتبر یک طرح چرخشی را اعلام کند. این طرح باید شامل فروش بانک سرمایه گذاری باشد که به پاشنه آشیل این شرکت تبدیل شده است. Credit Suisse باید بر روی بانکداری خرده فروشی و مدیریت ثروت تمرکز کند.
این بانک "به خوبی در مسیر بررسی استراتژیک جامع خود از جمله واگذاری های بالقوه و فروش دارایی ها قرار دارد." گفت: در سپتامبر 26
یک لحظه دیگر از Lehman Brothers؟ با گذشت سه هفته تا ظهور آن طرح، سرمایه گذاران زمان زیادی برای حدس و گمان و نگرانی دارند.
و یک سوال کلیدی که در حال حاضر در بازارها در گردش است این است: آیا سیستم مالی جهانی در حال تجربه لحظه دیگری از Lehman Brothers است؟
به عبارت دیگر، اگر کردیت سوئیس طبق قوانین ورشکستگی تشکیل پرونده دهد، آیا کل سیستم مالی جهانی در معرض تهدید قرار میگیرد، همانطور که در سال 2008 در مورد Lehman Brothers رخ داد؟ فروپاشی آن بانک سرمایه گذاری ایالات متحده باعث ایجاد یک رشته کمک های مالی بزرگ وال استریت و بحران مالی متعاقب آن شد.
محمد الاریان، اقتصاددان در 3 اکتبر در CNBC گفت: "من فکر نمی کنم این لحظه Lehman باشد، اگر یک لحظه Lehman در مورد ریسک طرف مقابل در سیستم بانکی تعریف شود." "اگر نگران ریسک سیستمی هستید، به غیر بانک ها نگاه کنید، نه بانک ها.
اما من با آنچه که گفتیم موافقم، مهم این است که به واکنش بازار نگاه کنید. این واکنش بازار است که نکته جالب اینجاست.
و به شما می گوید که نه تنها در مورد چیزهایی که می دانستیم اضطراب وجود دارد: سخت شدن شرایط مالی و اشتباهات بانک مرکزی، کند کردن اقتصاد جهانی، همه این مسائل غیراقتصادی دیگر.
همچنین نگرانی در مورد عملکرد بازار وجود دارد، و این چیزی است که بریتانیا و کردیت سوئیس واقعاً به شما میگویند، این است که عملکرد بازار پس از سالها کاهش نرخهای بهره [در حال تبدیل شدن به یک مسئله است.»
برای Boaz Weinstein، که به عنوان یکی از پادشاهان مبادلات اعتباری در طول بحران مالی شناخته می شود، معادل سازی Credit Suisse با Lehman Brothers اغراق آمیز است.
واینستین، بنیانگذار مدیریت سرمایه صبا، در توییتر گفت: «اوه، این به نظر تلاشی هماهنگ برای ترساندن است. توییت های اخیر من را ببینید. در سالهای 2011-2012 سیدیهای مورگان استنلی دو برابر پهنای Credit Suisse امروزی بود. بچه ها نفس عمیق بکشید.»
Credit Suisse vs Lehman Brothers واینستین میگوید که ترس از سلامت کردیت سوئیس هیستریک است، زیرا قیمت بیمه یا CDS که سرمایهگذارانی که بدهیهای شرکتهای خاصی مانند جنرال موتورز را دارند باید بپردازند، به اندازه بانک سوئیس بالاست.
آیا جنرال موتورز نیز در آستانه شکست است؟ CDS آنها با Credit Suisse یکسان است. ما باید مراقب باشیم که فریاد نزنیم.» سرمایه دار گفت.
همچنین تفاوت های عمده دیگری نیز بین Credit Suisse و Lehman Brothers وجود دارد.
بانک سوئیسی از زمان بحران مالی، مانند سایر بانکهای بزرگ، تحت نظارت دقیق تنظیمکنندهها بوده است که اطمینان میدهند که سطح نقدینگی آن کافی است تا مؤسسه بتواند در برابر یک بحران جدی مقاومت کند.
برخلاف Lehman Brothers، تصور اینکه مقامات سوئیس بانک را که یکی از جواهرات این کشور است، رها کنند، دشوار است.
در نهایت، طبق یادداشت های تحقیقاتی اخیر تحلیلگران دویچه بانک و UBS، این بانک برای تقویت وضعیت مالی خود نیازی به جمع آوری مبالغ هنگفت ندارد.
دویچه بانک می گوید که Credit Suisse نیاز به بالا بردن 4.1 میلیارد دلار و کسب و کار محصولات اوراق بهادار می تواند تقریباً دو سوم آن را افزایش دهد، در حالی که UBS گفت که حتی فروش جزئی می تواند نسبت سرمایه را به میزان 1 میلیارد دلار تقویت کند.
Credit Suisse در ابتدا ریسک سیستماتیک نیز ندارد زیرا مشکلات آن مختص بانک سوئیس است. در سال 2008، مشکلات Lehman Brothers مشکلاتی بود که بانکهای دیگر نیز تجربه کردند.
اشتباهات کردیت سوئیس بانک را در سالهای اخیر درگیر رسواییهای متعددی از جمله گرینسیل و آرکگوس کردهاند و خود باعث ضرر چند میلیارد دلاری شده است.