آیا سهام بوئینگ زمینگیر است یا فقط با تاخیر؟

گیرنده های کلیدی

• بوئینگ توانست تقریباً 3 میلیارد دلار جریان نقدی آزاد ایجاد کند، علیرغم اینکه زیان هنگفتی را در سه ماهه به ثبت رساند.
• دولت ترامپ در مورد برنامه ایر فورس وان مذاکره کرد، و این برای شرکت هزینه دارد زیرا آنها مجبور شدند به دلیل همه زیان‌ها، ضرر سه ماهه 3.3 میلیارد دلاری را گزارش کنند.***
• سهام بوئینگ دیروز 5.24 درصد افزایش یافت و به 177.58 دلار بسته شد، اما همچنان نسبت به شاخص S&P 500 که 5.54 درصد رشد کرد، عملکرد ضعیفی داشت.

بوئینگ برای طراحی و ساخت هواپیما برای استفاده تجاری و نظامی شناخته شده است. با این حال، این شرکت اخیراً به دلیل از دست دادن اعتماد سرمایه‌گذاران به دلیل زیان هنگفتی که آنها برای سه ماهه سوم سال 2022 گزارش کردند، بیشتر در اخبار بوده است.

بوئینگ همچنان با مسائل مختلفی از چالش‌های کارگری و آموزشی گرفته تا مشکلات زنجیره تامین، همراه با قراردادی که قبلاً با Air Force One مذاکره شده بود، که با ادامه تأخیرها هزینه‌های شرکت را به همراه دارد، مقابله می‌کند.

آیا بوئینگ زمین گیر شده یا فقط تاخیر دارند؟ ما سهام بوئینگ را تجزیه می کنیم تا ببینیم این شرکت از نظر مالی چگونه عمل می کند.

گزارش درآمد بوئینگ

بوئینگ درآمدهای سه ماهه سوم را در 3 اکتبر 26 اعلام کرد. قبل از اینکه به درآمدها نگاه کنیم، باید یک نقل قول قابل توجه از مدیر عامل شرکت دیو کالهون را به اشتراک بگذاریم:

«بدون شک، و شما آن را از همه تماس‌های درآمدی در طول هفته شنیده‌اید، زنجیره تأمین، تورم، کمبود نیروی کار، [و] چالش‌های اقتصاد کلان برای همه چالش‌برانگیز است. که در این تماس های سه ماهه سوم منعکس شده است. باز هم، هزینه‌ها در دنیای توسعه قیمت ثابت ما و غیره - همه اینها تعبیه شده است. ما پیش‌بینی یا پیشنهاد نمی‌کنیم که دنیای زنجیره تامین در کوتاه‌مدت خیلی بهتر شود.»

این نقل قول ارزش به اشتراک گذاری را دارد زیرا بسیاری از شرکت ها با چالش های اقتصاد کلان دست و پنجه نرم می کنند، زیرا جهان برای احتمال یک رکود جهانی. کالهون اخیراً روی خود و شرکتش شرط بندی کرده است و خودش حدود 4 میلیون دلار از سهام را خریداری کرده است.

در اینجا برخی از نکات مهم مالی از گزارش درآمد بوئینگ آمده است:

• بوئینگ زیان سه ماهه سوم را 3.3 میلیارد دلار گزارش کرد که نسبت به زیان 132 میلیون دلاری یک سال قبل بیشتر بود.
• درآمد سه ماهه سوم نسبت به مدت مشابه سال قبل 4 درصد افزایش یافت و به 15.96 میلیارد دلار رسید.
• بوئینگ تحویل 787 را پس از 2 سال تاخیر از سوی FAA از سر گرفت.
• این شرکت زیان هر سهم را 6.18 دلار گزارش کرد.
• جریان نقدی عملیاتی 3.2 میلیارد دلار بود، با 2.9 میلیارد دلار جریان نقدی آزاد به دلیل تحویل بیشتر.
• پس از انتشار این نتایج، سهام بوئینگ به دلیل چالش هایی که این شرکت در سال 9 با آن مواجه خواهد شد، حدود 2023 درصد کاهش یافت.

این آمارهای مالی ناامید کننده بودند، زیرا تحلیلگران انتظار چنین ضرر بزرگی را برای سه ماهه نداشتند. بدترین بخش این است که قرارداد با قیمت ثابت با AirForce One برای آینده قابل پیش‌بینی هزینه شرکت را ادامه خواهد داد.

بوئینگ چگونه کسب درآمد می کند؟

بوئینگ درآمد خود را به چهار بخش تقسیم می کند:

1. تحویل هواپیماهای تجاری این بخش وظیفه توسعه و ساخت هواپیماهای تجاری را بر عهده دارد. درآمد سه ماهه این بخش به لطف تحویل 6.3 787 به 5 میلیارد دلار افزایش یافت. این برنامه در حال حاضر با نرخ کمتر از حد معمول تولید می کند و این شرکت امیدوار است که به XNUMX هواپیما در ماه بازگردد.
2. دفاع، فضا و امنیت. این بخش شامل تحقیق، توسعه و ساخت تسلیحات و هواپیماهای نظامی است. بزرگترین مشتری اینجا وزارت دفاع ایالات متحده است. درآمد سه ماهه سوم در این بخش به 5.3 میلیارد دلار کاهش یافت. این به 2.8 میلیارد دلار ضرر ناشی از قراردادهای قیمت ثابت تبدیل شد.
3. خدمات جهانی این بخش پلتفرم ها، سیستم ها و خدمات را به مشتریان دفاعی و تجاری در سطح جهانی ارائه می دهد. این بخش همچنین شامل مدیریت زنجیره تامین، تعمیر و نگهداری، مهندسی، آموزش خلبانی و خدمات دیجیتال است. درآمد سه ماهه سوم به 4.4 میلیارد دلار رسید و حاشیه عملیاتی به لطف حجم بالاتر خدمات تجاری به 16.5 درصد رسید.
4. پایتخت بوئینگ این شرکت گزینه های تامین مالی را برای مشتریان خود ارائه می دهد، از تجهیزات فروخته شده تحت اجاره های مالی، اجاره های عملیاتی، یادداشت ها و مطالبات. تراز خالص پرتفوی در پایان سه ماهه 1.6 میلیارد دلار بود.

معامله ایر فورس وان چه اشکالی دارد؟

از گزارش درآمد مشخص است که بوئینگ با بخش دفاعی دست و پنجه نرم می کند. بزرگترین مشکل معامله ایر فورس وان این است که یک قرارداد با قیمت ثابت است. این بدان معناست که ساختار مالی جاری را در نظر نمی گیرد فشارهای تورمی. با افزایش هزینه مواد خام و مشکلات زنجیره تامین جهانی، این معامله اکنون برای شرکت هزینه دارد.

اخیراً اعلام شد که قرارداد ایر فورس وان ترامپ 766 میلیون دلار برای این شرکت در سه ماهه اخیر ضرر کرده است. این به این معنی است که ضرر و زیان این پروژه از زمان شروع آن 1.9 میلیارد دلار است. پروژه ساخت دو هواپیما برای ایر فورس وان بعدی توسط دولت ترامپ مذاکره شد، اما بوئینگ مسئول هزینه‌های آن سال‌ها بعد است.

این شرکت را در وضعیت مالی وحشتناکی قرار می دهد. مدیریت گزارش کرده است که این معامله منحصر به فرد آنها را در معرض خطراتی قرار داده است که باید از آنها اجتناب می کردند. رئیس جمهور وقت دونالد ترامپ نقش شخصی در مذاکره بر سر این توافق قیمت ثابت داشت. در ماه ژوئن، گزارشی از دولت ایالات متحده هشدار داد که به دلیل کمبود نیروی کار و سایر مسائل، تاریخ تکمیل پروژه پس از سه سال تاخیر از برنامه، حتی بیشتر به تعویق خواهد افتاد.

آینده سهام بوئینگ چیست؟

مسائل زیادی وجود دارد که باید با بوئینگ حل شود تا این شرکت سودآور شود. سهام بوئینگ در 147.41 نوامبر به 2 دلار بسته شد که باعث شد قیمت آن در سال حدود 29 درصد کاهش یابد. صبح روز بعد پس از ارائه یک رویداد سرمایه گذار چند روزه در سیاتل، قیمت کمی افزایش یافت و به حدود 156 دلار رسید.

سهام بوئینگ 5.24 درصد افزایش یافت و به 177.58 دلار بسته شد، اما همچنان نسبت به شاخص S&P 10 که 500 درصد رشد کرد، عملکرد ضعیفی داشت.

جایی که سهام در حال حرکت است به موارد زیر بستگی دارد:

مشکلات کووید در چین

با توجه به ادامه محدودیت های مرتبط با بیماری همه گیر در چین، اختلالات زیادی در زنجیره تامین وجود دارد. بوئینگ همچنین تحت تأثیر بدتر شدن روابط بین ایالات متحده و چین قرار گرفته است که اخیراً تحریم هایی را علیه مدیر ارشد دفاعی بوئینگ اعمال کرده است که به تاریخ 50 ساله برنامه های فروش این شرکت در چین لطمه می زند. چند سال پیش، چین مسئول ۲۲ درصد از درآمد هواپیماهای بوئینگ بود که دومین بازار بزرگ پس از ایالات متحده بود.

اختلالات زنجیره تامین مداوم

این شرکت معتقد است که تقاضا برای حمایت از محصولاتش به اندازه کافی قوی است، اما آنها به سادگی نمی توانند آنطور که انتظار می رود ارائه دهند. بازگشت سریع‌تر از حد انتظار تقاضا منجر به عدم آمادگی بسیاری از شرکت‌های جهانی شد. همچنین کمبود نیروی کار ادامه دارد که بوئینگ بهبود آن را در سال 2023 نمی بیند.

بازیابی اعتماد سرمایه گذاران

بوئینگ باید اعتماد خود را به دست بیاورد زیرا ضررهای اخیر و مسائل غیرقابل بخشش در قراردادهای با هزینه ثابت به وضعیت مالی این شرکت لطمه می زند. این شرکت یک رویداد سرمایه گذار دو روزه را در سیاتل برای 1 و 2 نوامبر برگزار کرد که در آن آنها قول دادند که عملیات سنگین انجام شده است. مدیر عامل شرکت دیو کالهون اظهار داشت که این شرکت می تواند تا سال 10 سالانه 2025 میلیارد دلار پول نقد به ارمغان بیاورد زیرا هدف آنها بهبود عملکرد پس از سال ها شکست و مشکلات است. این رویداد سرمایه‌گذار به افزایش حدود 4 درصدی سهام در 2 نوامبر کمک کرد، اما هنوز نگرانی‌هایی در مورد چگونگی ایجاد ذخایر نقدی توسط شرکت وجود دارد زیرا آنها در تلاش برای مدیریت بار بدهی عظیم 57 میلیارد دلاری هستند.

آیا باید در بوئینگ سرمایه گذاری کرد؟

اکثر تحلیلگران به دلیل چالش های زیادی که این شرکت همچنان با آن مواجه است، موافق سهام بوئینگ نیستند. برخی حتی گفته‌اند که 57 میلیارد دلیل دارند که چرا سهامدار نیستند، زیرا شرکت دارای بدهی عظیم 57 میلیارد دلاری است که به مالی آینده آسیب می‌زند. کاهش بدهی مدت زیادی طول خواهد کشید، به خصوص که شرکت همچنان به ضرر معاملات قبلی ادامه می دهد.

در حال حاضر زمان سرمایه گذاری در بوئینگ نیست. ما پیشنهاد نمی کنیم که این شرکت نمی تواند تجارت را تغییر دهد، اما در حال حاضر عدم اطمینان زیادی در مورد سازنده هواپیما وجود دارد.

چگونه باید سرمایه گذاری کنید؟

اگرچه سفر در دنیای پس از همه‌گیری بازگشته است، بسیاری از شرکت‌های جهانی با مشکلات ناشی از تورم بالا و کمبود نیروی کار دست و پنجه نرم می‌کنند. با افزایش مداوم نرخ ها و مسائل جهانی، زمان پرخطری برای سرمایه گذاری در شرکت های چند ملیتی است.

خبر خوب این است که می‌توانید سبد خود را تدافعی‌تر کنید و در زمان‌های آشفته ریسک خود را محدود کنید. نگاهی به کیت تورم Q.ai. هوش مصنوعی ما بازارها را برای بهترین سرمایه‌گذاری‌ها برای هر نوع تحمل ریسک و موقعیت‌های اقتصادی جستجو می‌کند.

امروز Q.ai را دانلود کنید برای دسترسی به استراتژی های سرمایه گذاری مبتنی بر هوش مصنوعی.