آیا واقعاً کسی از آن استفاده می کند؟

فرضاً، تأمین مالی غیرمتمرکز، مختل کننده سیستم بانکی قدیمی و سنتی است. چه کسی از آن استفاده می کند؟ شما هستید؟

سرمایه گذاران کریپتو ممکن است در حال خرید سکه های بازیکنان بزرگ DeFi باشند. اما از آنها بپرسید که آیا تا به حال از آن برای قرض گرفتن یا ارسال پول به کسی استفاده کرده‌اند یا نه، و احتمالاً جواب منفی خواهند داد.

پلتفرم‌های DeFi متعددی برای وام دادن به استیبل‌کوین‌ها با پشتیبانی فیات ایجاد شدند. به عنوان سرمایه گذاری، آنها از زمستان کریپتو رنج برده اند. سازندهMKR
سال را با 2,355 دلار آغاز کرد و اکنون 704 دلار است. Aave تا سال 2022 با 258 دلار شروع شد. الان 85 دلار است.

اکوسیستم جهانی DeFi به اوج رسید 183 میلیارد دلار در نوامبر 2021، بنابراین این بخش در فضای ارزهای دیجیتال/بلاک چین بی ربط نیست. مطمئناً، طرفداران رمزنگاری هاردکور معتقدند که DeFi، حداقل برای آنها، امور مالی سنتی را در دنیای بسیار بسته خود منسوخ خواهد کرد.

واقعیت این است که اکثر مردم هرگز نام DeFi را نشنیده اند یا از آن استفاده نکرده اند. سرمایه گذاران مالک توکن ها هستند، اما از این سرویس استفاده نمی کنند. همه کسانی که برای این مقاله مصاحبه شده اند موافقند که DeFi فاقد قابلیت دسترسی است، تجربه کاربری ضعیفی دارد و اغلب با هزینه های گاز بالا همراه است (به عنوان هزینه تراکنش فکر کنید). این، همراه با خود منحنی یادگیری، به این معنی است که بسیاری از کاربران بالقوه که به ارزهای دیجیتال علاقه دارند از خدمات DeFi دوری می‌کنند.

مهمتر از آن، چه چیزی در مورد فرستادن کسی استلار بسیار عالی استXLM
لومن از طریق بلاک چین خود به جای دلار از طریق Western UnionWU
(که امکان انتقال بیت کوین را فراهم می کند)؟

خب، البته هزینه هاست. ارسال لومن ارزانتر است. بعد اگه دلار میخوای باید به دلار انتقال بدی و خیلی وقتها اونجا هزینه داره. مردم از برندهایی که می شناسند برای انتقال پول به یکدیگر استفاده می کنند. اگر Venmo و CashApp اجازه انتقال بیت کوین را می دهند، چه کسی در زندگی واقعی به سکه های Maker نیاز دارد؟ سرمایه گذاران می توانند برای آن سکه ها سود دریافت کنند که خوب است، اما بازدهی 10 درصدی سکه ای که 80 درصد ارزش خود را از دست داده است چندان جالب نیست.

در مجموع، توانایی دور زدن پول های صادر شده توسط دولت ایده خوبی به نظر می رسد. به خصوص در دنیایی که ارز قابل برنامه ریزی در بانک های مرکزی در ایجاد ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) مورد بحث قرار می گیرد. اضافه کردن سرزنش سیاسی به این ترکیب و توانایی پنهان شدن از "قدرت هایی که می توانند حساب بانکی شما را ببندند" بسیار جذاب به نظر می رسد. همه در دنیای کریپتو دوست دارند DeFi کار کند. هرکسی که آن را با قدرت سیاسی متمرکز داشته است نیز باید بخواهد که کار کند. DeFi به عنوان یک ایده، باد را در پشت خود دارد.

چه چیزی لازم است تا این ایده قابل پذیرش شود؟

موج اول راه حل های DeFi پایه و اساس یک دوره جدید مالی را ایجاد کرد. راشید آجاجا، بنیانگذار و مدیرعامل AllianceBlock در هلند، می‌گوید: نسل دوم بر این اساس استوار می‌شود و از چالش‌های پیش آمده درس می‌گیرد و عملکرد پروتکل‌های نسل اول را افزایش می‌دهد و دسترسی به موسسات سنتی را افزایش می‌دهد.

آجاجا می‌گوید چندین چالش اصلی باید در دنیای DeFi حل شود. توسعه‌دهندگان باید زیرساخت‌های بهتری بسازند تا ساختن برنامه‌ها را آسان‌تر کنند. فعالان بازار به استانداردهای صنعتی بهتری مانند اجرای قوانین مشتری خود نیاز دارند. و "مدیریت هویت" بدون به خطر انداختن اصول اصلی تمرکززدایی.

آجاجا می گوید: «DeFi ذاتاً پیچیده است. "مقابله با این چالش ها موانع ورود را کاهش می دهد."

این ممکن است یک سیگنال برای پذیرش شبه انبوه باشد، اما حتی زمانی که دولت کانادا انتقال بیت‌کوین به گروه‌های فعال مرتبط با اعتراض کامیون‌داران در کانادا را در سال جاری مسدود کرد، هیچ‌کس به طور ناگهانی روی باند بیت کوین نپرداخت.

این اقدام نشان داد که دولت می تواند کریپتو را تعطیل کند. اگر چیزی بود، DeFi را جالب کرد. اما هیچ کس در مورد Maker DAO یا Aave خارج از جامعه سرمایه گذاران نمی داند. و بنابراین DeFi به جای اینکه راهی برای جلوگیری از قطع دسترسی جاستین ترودو به پول شما باشد، یک سرمایه گذاری سوداگرانه باقی می ماند.

DeFi و تامین مالی متمرکز: آیا آنها "ادغام می شوند"؟

مانند هر سرمایه‌گذاری در حوزه کریپتو، DeFi برای «مدتی در آینده» است. اگر می‌دانستیم چه زمانی و کدام توکن از آن سود می‌برد (برای تبدیل شدن به Citibank of DeFi)، همه به عنوان سرمایه‌گذار در آن انباشته می‌شدیم.

جان پاتریک مولین، یکی از بنیانگذاران و مدیرعامل SOMA.finance، یک پلتفرم مبادله غیرمتمرکز چند دارایی منطبق بر SEC، می گوید: «چه زمانی» بستگی به این دارد که مقررات چقدر زود انجام شود. او می‌گوید: «توده‌ها وقتی می‌بینند که توسط سازمان‌های قانونی حمایت می‌شوند، تمایل به پذیرش محصولات جدید دارند. "من فکر می کنم امور مالی متمرکز و شرکت های مالی غیرمتمرکز جدید باید با هم کار کنند تا بهترین های هر دو جهان را به ارمغان بیاورند - شما از DeFi آزادی مالی دریافت می کنید و از تامین مالی متمرکز احساس امنیت می کنید."

هنگامی که شرکت های بزرگ و شناخته شده مالی متمرکز (یا به زبان رمزارز CeFi) دست به دست هم بدهند، DeFi ممکن است به یک نام آشنا تبدیل شود. CeFi نیز رمزنگاری است. Coinbase یک شرکت CeFi است. دارندگان حساب می توانند از پس انداز در کوین بیس سود کسب کنند، به صورت ارز دیجیتال وام بگیرند و با یک کارت نقدی مرتبط با موجودی شما با کوین بیس خرج کنند. امور مالی غیرمتمرکز نیز مشابه است: شما می‌توانید بیشتر کارهایی را که بانک‌های سنتی و شرکت‌های CeFi از آن‌ها پشتیبانی می‌کنند انجام دهید - سود کسب کنید، وام بدهید، دارایی‌ها را تجارت کنید و موارد دیگر. همچنین وام دهی جهانی و همتا به همتا است.

"CeFi از هر دو طرف فشرده می شود. کوین لپسو، بنیانگذار Infinity Exchange، یک پروتکل وام دهی سازمانی برای Web3 می گوید: از یک طرف، آنها وارد بازاری می شوند که در آن کاربران به هزینه های صفر، نقل و انتقالات همتا به همتا، و تجربه سرپرستی خود عادت دارند. از لندن. از سوی دیگر، آنها با دولت ها (با CBDC های خود) و شرکت هایی که خواهان دسترسی مستقیم به بازارهای سرمایه هستند، سروکار دارند. بسیار مهم است که CeFi در DeFi سرمایه گذاری کند و مقررات را تشویق کند تا مرتبط باقی بماند و ادامه حیات خود را تأیید کند.

بنابراین «ادغام» ترکیبی از پلتفرم‌های وام‌دهی رمزارز DeFi و CeFi خواهد بود. و شرکتی که این کار را با DeFi انجام می‌دهد احتمالاً شرکتی خواهد بود که DeFi را به یک خط محصول مارکدار تبدیل می‌کند که بخشی از یک بازیکن بزرگتر است - چه Coinbase یا Crypto.com.

لوکاس هوانگ، یکی از بنیانگذاران پروتکل وام دهی DeFi Aurigami در دبی می گوید: "DeFi و CeFi ذاتا مکمل یکدیگر هستند و خدمات مالی و محصولات متفاوتی را ارائه می دهند که نیازهای مختلف را برطرف می کند."

اوریگامی در اوایل تابستان امسال یک دور سرمایه‌گذاری 9.5 میلیون دلاری به رهبری Dragonfly Capital و Polychain Capital را با مشارکت سایر شرکت‌های مخاطره‌آمیز ارز دیجیتال از جمله Coinbase Ventures بست.

هوانگ می‌گوید: «من فکر می‌کنم معمایی که DeFi در تلاش برای پذیرش انبوه با آن مواجه است این است که چگونه باید به تشدید توجه نظارتی واکنش نشان دهد و در عین حال حفظ حریم خصوصی و حفظ حریم خصوصی خود را حفظ کند. آنچه مسلم است این است که چشم انداز و تجربه DeFi در یک سال آینده به شدت با آنچه امروز است متفاوت خواهد بود. ما در حال ساختن هستیم. ما در حال یادگیری هستیم.»

دفی: خیلی سخت است. فقط روی توکن ها قمار کنید

علیرغم مسیر بازار، سرمایه گذاران همچنان رمزنگاری را دوست دارند.

بلک راکBLK
یک صندوق ارز دیجیتال برای مشتریان با ارزش خالص خود راه اندازی کند. سرمایه گذاران حرفه ای مانند آن می خواهند در پلتفرم های خوب سرمایه گذاری کنند. ما به موقع متوجه خواهیم شد که آنها چه کسانی هستند، یا این شرکت های سرمایه گذاری DeFi را از مسئولیت های امانی خود کنار خواهند گذاشت.

به عبارت دیگر، دی‌فای باید تولید کند و نه تنها مکانی باشد که سرمایه‌گذاران می‌توانند مقداری سرمایه را پارک کنند و بازدهی کسب کنند. باید به این سؤال پاسخ دهد - چرا من می خواهم با این ارز وام بگیرم یا به شخصی در آن وام بدهم؟ چرا می‌خواهم به‌جای سیم بانک، مستقیماً به بانکی که کاربر نهایی سال‌ها با آن کار کرده است، به شخصی در تیمبوکتو در این پلتفرم و به‌عنوان رمز او، پول منتقل کنم؟

در میان تردیدها، DeFi در حال یافتن کاربران خود است.

افراد بیشتری به این فناوری دسترسی بهتری دارند و موانع ورود همیشه در حال کاهش است. مارک اسمارگو، مدیر عامل فیوز، یک شبکه پرداخت موبایلی DeFi، می گوید: این به آرامی و گام به گام انجام می شود. "ابتدا فناوری جذاب و مبتکرانه است، و سپس همه از آن استفاده می کنند و سپس خسته کننده می شود."

برای مصرف کنندگان سنتی محصولات مالی، DeFi بسیار پیچیده است. صحبت کردن با یک مشتاق رمزنگاری در مورد آن - احتمالاً - کاملاً خسته کننده است، مگر اینکه شما هم همین فکر را داشته باشید. در غیر این صورت، فقط سرمایه گذاران با ریسک بالا می خواهند در مورد آن بشنوند.

DeFi هنوز در مرحله راه اندازی است.

قبل از شروع پذیرش انبوه، هر لایه از پشته فناوری در DeFi باید به طور اساسی بهتر شود. آدام سیمونز، مدیر ارشد استراتژی در RDX Works Limited، یک پروتکل مالی غیرمتمرکز که دسترسی، نقدینگی و قابلیت برنامه‌ریزی هر دارایی رمزنگاری را در سراسر جهان فراهم می‌کند، می‌گوید: تجربه کاربر باید بسیار شهودی‌تر باشد.

همچنین باید کاربر پسند باشد. امروزه بیشتر DeFi از طریق کیف پول هایی که اغلب افزونه های مرورگر هستند، قابل دسترسی هستند و با یک رشته طولانی از کلمات، به نام عبارت seed (که مردم باید به خاطر بسپارند، رمز عبور استروئیدها است) ایمن می شوند.

سیمونز می‌گوید: «مرحله بعدی نیاز به تجربیات بسیار بهتر توسعه‌دهندگان است. "DeFi در دو سال گذشته بیش از 200 برابر دلار رشد کرده است، اما تعداد توسعه دهندگان تنها دو برابر شده و به حدود 18,000 نفر رسیده است. توسعه دهندگان باتجربه در فضا از بالاترین دستمزدها در حوزه فناوری برخوردارند، اما به دلیل زبان برنامه نویسی و محدودیت های اساسی فناوری، سالانه میلیاردها دلار به دلیل هک یا سوء استفاده از دست می رود. برای اینکه DeFi پیشرفت کند، باید ابزار مناسبی را فراهم کنیم تا بتوانیم تعداد بیشتری از 24 میلیون توسعه‌دهنده در سراسر جهان را برای ساخت سریع برنامه‌های قدرتمند و امن DeFi فراهم کنیم.

در نهایت، برای حمایت از پذیرش جریان اصلی، Defi باید بر روی شبکه‌ای ساخته شود که بتواند به میلیون‌ها تراکنش در ثانیه برسد. DeFi در اتریوم به هیچ وجه به آن نزدیک نیست.

ران هامر، معاون توسعه کسب و کار در Orbs، یک شرکت زیرساخت بلاک چین مستقر در تل آویو، می‌گوید: «موج DeFi که در سال‌های 2020-2021 شاهد بودیم و تاکنون ادامه دارد، واقعاً برای پذیرش انبوه خرده‌فروشی ساخته نشده بود.

بسیاری از پلتفرم‌های DeFi بسیار کاربردی هستند. همر فکر می‌کند، همانطور که سیستم‌های DeFi کاربرپسندتر می‌شوند و بیشتر به بهره‌وری اقتصادی واقعی متصل می‌شوند، همپوشانی‌هایی با CeFi وجود خواهد داشت. بخش‌های پیشرفته‌تر Ceci شروع به استفاده از برخی از پیشرفت‌های فنی DeFi خواهند کرد و بخش‌هایی از Defi بیشتر با خرده‌فروشی و سیستم معمولی ارتباط برقرار می‌کنند. همیشه DeFi بومی وجود خواهد داشت که کار خود را انجام می دهد و بسیاری از افراد به هر حال در سیستم معمولی باقی خواهند ماند.

*نویسنده این مقاله یک سرمایه گذار در Stellar lumens و بیت کوین است.