سرمایه گذاران می پرسند "گوساله کجاست؟" به عنوان شرط‌بندی فروشندگان کوتاه مدت

اخبار کلیدی

بازارهای سهام آسیایی یک ماه ضعیف را با افزایش حجم بسیار بالا به دلیل تعادل امروز شاخص MSCI به پایان رساندند.

شاخص PMI ماه می چین انتظارات را از دست داد زیرا تولید 48.8 در مقابل انتظارات 49.5 و آوریل 49.2 و غیر تولیدی 54.5 در مقابل انتظارات 55.2 و آوریل 56.4 بود. PMI ها یک شاخص انتشار با قرائت های بالای 50 نشان دهنده رشد/زیر 50 نشان دهنده کاهش در ماه به ماه است. مطالعه ضعیف تولید نشانه خوبی برای اقتصاد جهانی نیست، زیرا بیشتر تولیدات چین بر مبنای صادرات است. سرعت رشد بخش‌های غیرتولیدی کاهش یافته است، اما همچنان در حال رشد است. جالب است که در هر دو PMI، انتظارات تجاری با 54.1 تولیدی و 60.4 غیرتولیدی بالاست. این انتشار نگرانی سرمایه گذاران را در مورد افزایش مجدد اقتصاد چین در پس زمینه عدم محرک قطعی سیاست گذاران تایید کرد. "گوشت گاو کجاست؟" یک خط کلیدی از تبلیغات وندی دهه 1980 بود. مطمئناً، سیاست‌گذاران بازی خوبی را مطرح می‌کنند، اگرچه محرکی ارائه نکرده‌اند.

CNY در مقابل دلار آمریکا ضعیف بود زیرا برخی گمانه زنی می کنند که حل و فصل بدهی ایالات متحده می تواند منجر به افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ژوئن با کاهش شاخص دلار آسیا شود. بله، سرمایه گذاران با توجه به اینکه کووید در سه ماهه چهارم در سراسر چین بیداد می کرد، بی تاب هستند. علیرغم اینکه چین در جریان تراز مجدد شاخص MSCI امروز یک جریان ورودی خالص است، رویدادهای نقدینگی به سرمایه گذاران اجازه می دهد تا سرمایه خود را جابجا کنند. "پنجره پوشاندن" آخر ماه از سوی مدیران امری رایج است زیرا ما شاهد کم رنگ شدن قرار گرفتن در معرض / حذف نام ها از بیانیه های پایان ماه / برگه اطلاعات هستیم. در کوتاه‌مدت، سرمایه‌گذاران احتمالاً سهام ایالات متحده دارای اضافه وزن هستند که در حال حاضر نزدیک به دو سوم شاخص جهانی MSCI All Country World را تشکیل می‌دهند. در آسیا، من فرض می‌کنم پولی از چین برای تأمین مالی منافع ژاپن و هند آمده است.

چندین کارگزار امروز را روز تسلیم نامیدند زیرا سرمایه گذاران سهام را به هر قیمتی بالا می برند. فروش در خارج از کشور چین متمرکز بود، یعنی تعریف سرمایه گذاران خارجی از چین، بیشتر از چین خشکی، که عمدتاً در اختیار سرمایه گذاران در چین است. حجم کوتاه به 20 درصد از حجم کل جهش کرد، که با توجه به جهش زیاد در حجم های بالا مبتنی بر MSCI در هنگ کنگ، سطح بالایی است. ما شاهد بودیم که سهام‌های تکی به‌عنوان درصدی از کل گردش مالی به سطوح بسیار بالایی از گردش مالی کوتاه‌مدت رسیدند، مانند علی‌بابا که 32 درصد حجم کوتاه داشت، کوآیشو با 38 درصد حجم کوتاه، JD.com که 21 درصد حجم کوتاه داشت، و Trip. دات کام که 44 درصد حجم کوتاهی داشت. من (دوباره) توصیه می کنم که این شرکت ها برای صدمه زدن به این فروشندگان کوتاه مدت سود سهام پرداخت کنند. جالب است که شورت‌ها شرط‌بندی خود را در این سطوح افزایش می‌دهند، اگرچه پس‌زمینه ژئوپلیتیکی سرمایه‌گذاران را در حاشیه نگه داشته است. بله، ما احتمالاً سرمایه‌گذاران نهادی بلندمدتی داشته‌ایم، یعنی «تیم ملی» چین، که متشکل از شرکت‌های بیمه و صندوق‌های ثروت دولتی/طرح‌های بازنشستگی است که افت امروز را به عنوان بخشی از چشم‌انداز استراتژیک خود می‌خرند.

سهام فناوری سرزمین اصلی بر اساس شور و شوق اخیر هوش مصنوعی به همه چیز که توسط زیربخش‌هایی مانند نیمه‌رساناها و سخت‌افزار رایانه هدایت می‌شود، به دست آمد. جالب است که ایلان ماسک و جیمی دیمون هر دو از این فرصت در چین عقب نشینی نمی کنند که سفرهای فعلی و آتی آنها نشان می دهد. امیدوارم امروز پایین بود زیرا به نظر من اوضاع در آینده بهتر خواهد شد.

شاخص‌های Hang Seng و Hang Seng Tech به ترتیب -1.94٪ و -2.04٪ کاهش یافتند که نسبت به دیروز +80.82٪ افزایش یافت که 144٪ از میانگین یک ساله است. 1 سهم رشد و 82 سهم کاهش یافت. گردش مالی کوتاه هیئت مدیره اصلی +420% افزایش یافت که 123% میانگین یک ساله است زیرا 174% گردش مالی کوتاه مدت بوده است. فاکتورهای رشد «عملکرد بهتری» داشتند، یعنی کاهش کمتری نسبت به عوامل ارزشی داشتند، زیرا شرکت‌های کوچک با یک حاشیه کوچک «به‌عنوان عملکرد بهتر» از سقف‌های بزرگ داشتند. همه بخش ها منفی بودند زیرا انرژی 1-، املاک و مستغلات 20- و خدمات ارتباطی 4.63- کاهش یافتند. همه زیربخش ها منفی بودند زیرا انرژی، محصولات خانگی و املاک و مستغلات جزو بدترین عملکردها بودند. حجم معاملات Southbound Stock Connect کم بود زیرا سرمایه‌گذاران سرزمین اصلی سهام هنگ کنگ را به ارزش 2.65 میلیون دلار فروختند، زیرا Meituan یک خرید خالص متوسط ​​بود، Tencent یک فروش خالص متوسط ​​بود، و Li Auto و Kuiashou هر دو فروش خالص خالص داشتند.

شانگهای، شنژن و هیئت مدیره STAR به ترتیب به 0.61-، -0.44٪ و + 0.91 درصد منحرف شدند که در مقایسه با دیروز +0.34 درصد افزایش یافت که 101 درصد از میانگین یک ساله است. 1 سهم رشد و 1,727 سهم کاهش یافت. عوامل رشد و ارزش کمتر بود در حالی که کلاه های کوچک کمتر از بزرگ بودند. خدمات ارتباطی و فناوری به ترتیب + 2,946٪ و + 0.51٪ افزایش یافت، در حالی که انرژی 0.05-، کالاهای مصرفی - 3.05٪ و مراقبت های بهداشتی -2.35٪ کاهش یافت. زیربخش‌هایی که بالاترین عملکرد را داشتند سخت‌افزار کامپیوتر، نرم‌افزار و حمل‌ونقل زمینی بودند در حالی که صنایع زغال‌سنگ، مشروبات الکلی و آب بدترین بخش‌ها بودند. حجم Northbound Stock Connect بالا بود زیرا سرمایه‌گذاران خارجی خالص - 1.64 میلیون دلار سهام سرزمین اصلی را فروختند با Kweichow Moutai فروش خالص بزرگی بود، راه‌آهن پرسرعت پکن-شانگهای که اخیراً به Stock Connect اضافه شد، یک خرید خالص کوچک بود. و چین توریسم Duty Free فروش خالص متوسطی داشت. CNY -534٪ کاهش یافت و به 0.4 CNY در هر دلار رسید در حالی که شاخص دلار آسیا -7.10٪ در برابر دلار آمریکا کاهش یافت. اوراق قرضه خزانه داری در حالی افزایش یافت که مس و فولاد کاهش یافتند.

رویداد آینده

چهارشنبه 7 ژوئن ساعت 8:30 صبح به وقت شرق آسیا برای کنفرانس مجازی ما به ما بپیوندید:

اجلاس جهانی سرمایه گذاری مجازی در آب و هوا و کربن KraneShares

برای ثبت نام اینجا کلیک کنید

لطفا توجه داشته باشید لینک بالا مربوط به صفحه ثبت نام مجازی است. برای کسانی که مایل به شرکت در رویداد چهارشنبه 7 ژوئن در بورس نیویورک هستند، هنوز تعداد محدودی صندلی برای کنفرانس حضوری موجود است. کلیک اینجا کلیک نمایید برای ثبت نام. ثبت نام در رویداد حضوری فقط برای متخصصان مالی آزاد است.

4.5 CFP و اعتبار CIMA CE موجود است

اجرای دیشب

نرخ ارز ، قیمت و بازده شب گذشته

• CNY به ازای هر دلار 7.10 در مقابل 7.07 دیروز
• یوان به ازای هر یورو 7.59 در مقابل 7.59 دیروز
• شاخص دلار آسیا -0.25% یک شبه
• بازده اوراق قرضه بانک توسعه 10 ساله چین 2.68٪ در مقابل 2.70٪ دیروز
• بازده اوراق قرضه بانک توسعه 10 ساله چین 2.85٪ در مقابل 2.88٪ دیروز
• قیمت مس -0.18٪ یک شبه
• قیمت فولاد -1.00% یک شبه