آنتونی ساگلیمبن، کارشناس سرمایه‌گذاری می‌گوید ارزش سهام در این بخش‌های ضد ضربه می‌تواند به محافظت از پرتفوی شما کمک کند

بازارها هفته گذشته بار دیگر نوسان داشتند، که تحت تاثیر آخرین افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و قصد بالا نگه داشتن نرخ بهره به دلیل مبارزه برای مهار تورم بود.

برای سرمایه گذاران، نتیجه فوری به معنای تلاش برای کنار آمدن با فضای نامطمئن اقتصادی و بازار غیرقابل پیش بینی است. آنتونی ساگلیمبن، استراتژیست ارشد بازار مدیر دارایی تریلیون دلاری Ameriprise، نگاه خود را به وضعیت معطوف کرده است و آماده مشاوره در مورد چگونگی موفقیت سرمایه گذاران است.

اول، Saglimbene معتقد است که سهام در حال حاضر با احتمال قوی رکود در سال آینده قیمت گذاری شده اند، و اشاره می کند که بازار معمولاً یک شاخص پیشرو است، حدود پنج ماه. در عین حال، او همچنین معتقد است که در کوتاه مدت فرصت های خوبی برای سرمایه گذاران فراهم می کند.

معمولاً اکتبر، نوامبر و دسامبر بهترین دوره سه ماهه برای بازار در سال است. این دوره معمولاً قوی است و پس از چنین افت شدیدی در بازار در سال جاری، اگر بازارها فقط در بقیه سال رشد کنند، من را شگفت‌زده نمی‌کند.

با این حال، Saglimbene با رفتن به سال 2023 شاهد کاهش ارزش گذاری ها است. از نظر او، ترکیبی از تورم بالا و افزایش نرخ بهره، بادهای مخالف را در مسیر رشد و سود قرار خواهد داد. او می‌گوید که مسیر مناسب برای سرمایه‌گذاران این است که به سمت سهام ارزشی در بخش‌های دفاعی مانند مراقبت‌های بهداشتی و بخش‌های اصلی مصرف‌کننده حرکت کنند.

ما این راه را دنبال کردیم و دو سهم در بازار پیدا کردیم بانک اطلاعاتی TipRanks - یکی مراقبت های بهداشتی و یک کالای اساسی مصرف کننده - که می تواند از تز Saglimbene حمایت کند. بنابراین، بیایید وارد جزئیات شویم و ببینیم که چرا آنها می توانند در حال حاضر به یک نمونه کار اضافه کنند.

CVS Health Corporation (CVS)

ما از بخش مراقبت‌های بهداشتی شروع می‌کنیم، که ساگلیمبنه آن را به عنوان «نوع بهتری از توئین‌کننده‌ها - رشد و دفاع دارد» شروع می‌کنیم و نگاهی به غول مراقبت‌های بهداشتی آمریکایی CVS Health بیندازیم.

این شرکت خدمات داروخانه، درمان از راه دور، پوشش نسخه برای بیماری های مزمن، و محصولات بیمه سلامت و خدمات مرتبط را ارائه می دهد. اینها از طریق چندین بخش ارائه می شوند: خدمات داروسازی، مراقبت های خرده فروشی یا طولانی مدت، مزایای مراقبت های بهداشتی، و شرکتی/سایر. تا پایان سال گذشته، این شرکت تقریباً 9,900 مکان خرده‌فروشی و 1,200 نقطه MinuteClinic و همچنین داروخانه‌های LTC، داروخانه‌های محل و وب‌سایت‌های داروخانه‌های خرده‌فروشی آنلاین را اداره می‌کرد. این واقعیت که این غول صنعت است، از تعداد کارمندانی که 216,000 نفر هستند، مشهود است.

داستان ادامه دارد

در سالی که در آن سهام از طریق چرخاننده قرار گرفته است، CVS عمدتا از کشتار جلوگیری کرده است. در حالی که سهام از سال تا به امروز 2 درصد کاهش یافته است، این نگاه بسیار بهتر از افت 500 درصدی S&P 21 است.

درآمدهای قوی به حمایت از سهام کمک کرده و شرکت با گزارش نتایج سه ماهه سوم هفته گذشته، انتظارات را شکست داد. درآمد سالانه 3 درصد افزایش یافت و به 10 میلیارد دلار رسید که 81.2 میلیارد دلار بالاتر از برآورد اجماع بود. در خط پایین، adj. EPS 4.42 دلاری پیش بینی 2.09 دلاری تحلیلگران را پشت سر گذاشت. حتی بهتر از آن، برای سومین بار در سال جاری، شرکت adj خود را افزایش داد. راهنمای EPS برای کل سال از محدوده بین 1.99 تا 8.40 دلار تا بین 8.60 تا 8.55 دلار. اجماع 8.65 دلار داشت.

لیزا گیل از جی پی مورگان با ارزیابی چشم انداز شرکت، انتظار دارد CVS به ارائه ادامه دهد. این تحلیلگر 5 ستاره می نویسد: «ما در مورد مدل مراقبت بهداشتی یکپارچه شرکت (داروخانه خرده فروشی، PBM، طرح سلامت، تخصص، کلینیک های خرده فروشی) مثبت هستیم و معتقدیم که مجموعه خدمات گسترده شرکت، قابلیت های بالینی قوی، و تداوم مراقبت در سراسر مراقبت ها. تنظیمات آن را به خوبی برای بهره مندی از پویایی های بازار در درازمدت تغییر می دهد، از جمله مدل های بازپرداخت جدید (تغییر به مراقبت مبتنی بر ارزش) و «خرده فروشی» مراقبت های بهداشتی. ما CVS را به‌عنوان یک شریک انتخابی می‌بینیم که باید در طول زمان منجر به سهم بیشتری از هزینه‌ها در کانال‌های مختلف آن شود و به طور مثبت به سودآوری کلی شرکت کمک کند.»

برای این منظور، Gill دارای رتبه اضافه وزن (یعنی خرید) در سهام است که با هدف قیمت 125 دلار پشتیبانی می شود، که نشان دهنده افزایش 12 درصدی 25 ماهه است. (برای تماشای سابقه گیل، اینجا کلیک کنید)

هیچ یک از همکاران گیل مشکلی با پیش آگهی او ندارند. سهام ادعا می کند که 12 بررسی مثبت به اتفاق آرا وجود دارد که طبیعتاً همه آنها به یک رتبه اجماع خرید قوی ادغام می شوند. با در نظر گرفتن میانگین قیمت هدف 21 دلار، پیش بینی بازده یک ساله 120.08 درصدی را خواستار شد. (پیش بینی سهام CVS را در TipRanks ببینید)

فیلیپ موریس (PM)

برای سهام بعدی لیست خود، به فیلیپ موریس، پیشرو در صنعت تنباکو نگاه می کنیم. محصولات آن کالاهای اصلی مصرف کننده هستند - اما همچنین یک " سهام گناه" کلاسیک، یک جایگاه دفاعی است. این با نظرات ساگلیمبنه در مورد این بخش مطابقت دارد: «منگنه‌ها واقعاً گران هستند، اما من فکر می‌کنم از نظر تاکتیکی - که وقتی به بازه زمانی خود بین 12 تا XNUMX ماه نگاه می‌کنیم - می‌خواهید کمی تدافعی‌تر باشید... منگنه‌ها به طور سنتی وقتی بالاتر می‌روند. بازارها در حال پایین آمدن هستند...» پس بیایید به زیر کاپوت فیلیپ موریس نگاه کنیم و ببینیم که چه ویژگی های دفاعی به ارمغان می آورد.

برای شروع، این شرکت فشارهای اجتماعی فزاینده علیه استعمال دخانیات و تأثیر آن بر خطوط تولید اصلی آن را تشخیص داده است. فیلیپ موریس با تغییر به سمت محصولات جایگزین، به ویژه آنهایی که بدون دود هستند، به سمت سازگاری حرکت می کند. اینها شامل ویپ ها، خطوط گرم شده تنباکو و حتی کیسه های نیکوتین خوراکی است. همه آن‌ها به‌عنوان ایمن‌تر، کم‌بوتر و کمتر مزاحم‌تر از سیگار به بازار می‌آیند - به بسیاری از مسائل اجتماعی علیه سیگار می‌پردازند - در عین حال به مشتریان کمک می‌کنند تا سیگار را ترک کنند - بدون اینکه آنها را به عنوان مشتری از دست بدهند.

ما می‌توانیم به گزارش اخیر PM در سه ماهه 3 نگاهی بیندازیم تا میزان عملکرد شرکت در این اهداف را ارزیابی کنیم. برای سه ماهه سوم، EPS تعدیل‌شده به 22 دلار رسید، کمی قبل از فراخوان خیابان برای 1.53 دلار.

مجموع درآمد در سه ماهه سوم 3 میلیارد دلار گزارش شد که بالاتر از سه ماهه اول و دوم سال جاری بود - اما 8.03 درصد سالانه کاهش داشت، اگرچه هنوز 1 میلیون دلار بالاتر از پیش بینی تحلیلگران است. این شرکت سه ماهه را با بیش از 2 میلیارد دلار وجه نقد به پایان رساند که نسبت به 1.1 میلیارد دلار در دوره سال قبل افزایش یافته است.

همراه با درآمد، فیلیپ موریس همچنین اعلام کرد که پرداخت سود سه ماهه خود را 1.6 درصد یا 2 سنت به 1.27 دلار برای هر سهم افزایش داده است. این سومین افزایش سود سهام در سه سال گذشته بود. با نرخ جدید، پرداخت سالانه به 5.08 دلار به ازای هر سهم عادی است و بازدهی 5.7٪ را ارائه می دهد. این بازده بیش از 2.5 برابر بیشتر از میانگین بازار و حدود 2/3 نرخ تورم فعلی است. این ویژگی ها، همراه با سابقه 14 ساله پرداخت های قابل اعتماد، سود سهام را به یک ویژگی دفاعی جذاب برای سرمایه گذارانی تبدیل می کند که به دنبال محافظت از پرتفوی خود هستند.

فیلیپ موریس بخشی از جهان پوشش پاملا کافمن، تحلیلگر مورگان استنلی است و او موضعی صعودی در مورد سهام دارد. کافمن به ویژه از حرکت این شرکت به سمت محصولات تنباکوی بدون دود، مانند خط جدید iQOS تحت تاثیر قرار گرفته است. او می نویسد، "[ما] انتظار داریم که PM در بهار 2024 IQOS را در ایالات متحده راه اندازی کند. ورود قریب الوقوع PM به ایالات متحده فرصت رشد جذابی را ارائه می دهد زیرا ایالات متحده یکی از بزرگترین استخرهای سود تنباکو در جهان است (20 میلیارد دلار در سال 2021). با 31 میلیون سیگاری IQOS از مزیت محرک اولیه PM در دسته گرما-نسوختن (HNB) در ایالات متحده، نامگذاری محصول تنباکوی کم خطر (MRTP) آن توسط FDA و آموخته های بازاریابی گسترده PM از سایر بازارها بهره خواهد برد. IQOS دارای سابقه موفقیت آمیز در سراسر بازار است و در سال 9 2021 میلیارد دلار درآمد ایجاد کرده است.

کافمن در راستای چشم انداز خود، سهام PM را به عنوان اضافه وزن (خرید) ارزیابی می کند، که توسط هدف قیمتی 109 دلار حمایت می شود تا نشان دهد که سهم برای رشد 21 درصدی در سال آینده جای دارد. (برای تماشای سوابق کافمن، اینجا کلیک کنید.)

با 4 رتبه خرید که اخیراً تنظیم شده است، در مقابل 2 Holds، فیلیپ موریس از اجماع تحلیلگران رتبه خرید متوسط ​​را دریافت می کند. میانگین قیمت هدف 105 دلاری حاکی از افزایش 17 درصدی یک ساله از قیمت معاملاتی فعلی 89.98 دلار است. (پیش بینی سهام فیلیپ موریس را در TipRanks ببینید.)

برای یافتن ایده های خوب برای تجارت سهام با ارزش های جذاب ، به TipRanks مراجعه کنید بهترین سهام برای خرید، ابزاری که به تازگی راه اندازی شده است و همه بینش های سهامدار TipRanks را متحد می کند.

سلب مسئولیت: نظرات بیان شده در این مقاله صرفاً نظرات تحلیلگران برجسته است. این محتوا فقط برای اهداف اطلاعاتی استفاده می شود. بسیار مهم است که قبل از هرگونه سرمایه گذاری ، تجزیه و تحلیل خود را انجام دهید.