چندی پیش، ایمیلی دریافت کردم که در آن نوشته شده بود: «امیدوارم سقوط بین المللی به زودی به پایان برسد. این سخت است.»
اگرچه من به وضوح امیدوار بودم که همینطور، من پاسخ دادم که سرمایه گذاری ساده است، اما هرگز آسان نیست.
دقیقاً به نشانه، سهام بین المللی برخی از علائم دلگرم کننده را نشان داد. برای سه ماه منتهی به 9 دسامبر، صندوق بین المللی شاخص سهام پیشتاز کل (VXUS) در مقابل 3.67 درصد افزایش یافت صندوق شاخص کل سهام پیشتاز (VTI) ریزش 3.38 درصد. این اختلاف بیش از 7 درصد است!
در حالی که هر دو سهام ایالات متحده و بین المللی در سال جاری کاهش یافته اند، بین المللی تا ماه سپتامبر عقب افتاده بود، اما اکنون با نزدیک به 2.6 درصد از ایالات متحده بهترین است.
با این حال، من از جشن گرفتن فاصله دارم، زیرا این 23 سال خونین برای بین المللی است که توسط سهام ایالات متحده شکست خورده است. در واقع، آن را حتی اوراق قرضه عقب افتاده، با اوراق قرضه بدترین عملکرد را دارند امسال تا الان
(برای نمایش بزرگتر ، روی تصویر بالا کلیک کنید)
شاید توضیح سه ماه گذشته راحت تر از سال گذشته باشد. در طول سه ماه گذشته، شاخص دلار آمریکا 3.1 درصد کاهش یافت، در حالی که سال تا به امروز، 9.0 درصد افزایش یافته است. با افزایش دلار، جنگ در اوکراین، اروپای غربی که با بحران انرژی مواجه است، و مسائل متعدد با چین، نمی‌توانم توضیح دهم که چرا بین‌المللی بر آمریکا برتری می‌دهد.
با نگاه به آینده
یک سه ماه عالی یک گذر در نمودار بلندمدت و دور از یک روند است. اعتراف می‌کنم که ده‌ها سال از تخصیص سهام بین‌المللی‌ام رنج کشیده‌ام. از آنجایی که انسان هستم، به دنبال سوگیری تایید هستم. هر دو Vanguard و Fidelity دارای صندوق سرمایه گذاری مانند صندوق های بازنشستگی در تاریخ هدف هستند که تقریباً 40٪ از سهام آنها در سهام بین المللی تخصیص داده شده است. و من از این که به نظر می رسید مانند همه سخنرانان و اعضای پانل من در آن جلسه هیجان زده بودم کنفرانس بوگلهدز 2022 همچنان به سهام بین المللی متعهد بودند.
البته این خود جک بوگل بود که استدلال می کرد که از تخصیص خود در سهام بین المللی پرهیز کند یا بیش از 20 درصد از آن را نداشته باشد.
سهام بین المللی حدود 40 درصد از کل ارزش بازار سهام جهان را تشکیل می دهد. سال ها پیش، بیش از 50٪ بود، اما با ده ها سال عملکرد ضعیف کاهش یافت.
من به سهام بین المللی متعهد هستم. هنوز 40 درصد از ارزش بازار جهانی است و من می خواهم همه آن را در اختیار داشته باشم. طبق گفته مورنینگ استار همانطور که در جدول زیر نشان داده شده است، بین المللی در انواع مشاغل عمومی بسیار متفاوت از ایالات متحده است.
اینترنشنال کمتر از نیمی از تخصیص به فناوری را دارد و هیچ صنعتی برای همیشه رشد نمی کند. همچنین مراقبت های بهداشتی بسیار کمتری دارد. با این حال، مواد اولیه، خدمات مالی و صنعتی بیشتری دارد. کدام صنایع در دهه آینده عملکرد بهتری خواهند داشت؟ می دانم نمی دانم.
ایالات متحده در مقابل اوزان بخش غیر آمریکایی
بخش ها | بین المللی | US | تفاوت |
مواد اولیه | 8.44 | 2.51 | 5.93 |
چرخه مصرف کننده | 10.77 | 10.70 | 0.11 |
خدمات مالی | 19.66 | 13.80 | 5.87 |
املاک و مستغلات | 3.48 | 3.45 | 0.03 |
خدمات ارتباطی | 5.53 | 6.80 | -1.27 |
انرژی | 6.27 | 5.31 | 0.96 |
صنایع | 13.67 | 9.64 | 4.03 |
پیشرفته | 11.09 | 23.10 | -11.97 |
مصرف کننده دفاعی | 8.14 | 6.75 | 1.39 |
بهداشت و درمان | 9.68 | 15.20 | -5.49 |
ابزارگــان | 3.27 | 2.87 | 0.40 |
| 100.00 | 100.00 | 0.00 |
منبع: Morningstar
مالکیت جهان به تنوع بخش ها، ارز خارجی و حتی ریسک سیاسی کمک می کند.
مشاوره من
در سال 2008، من به مشتریان توصیه کردم که یک سوم از سبد سهام آنها بین المللی باشد. از آنجایی که بین المللی در طول پنج سال گذشته ایالات متحده را شکست داده بود، پاسخ معمول این بود که "چرا فقط یک سوم؟" من امروز همین را توصیه می کنم و اغلب می شنوم: "من نمی خواهم آنقدر بالا بروم."
ستاره صبح تحقیق نشان می دهد که در دوره 10 ساله منتهی به 31 دسامبر 2021، سرمایه گذاران بین المللی صندوق های سهام که ممکن است با افزایش و کاهش قیمت ها خرید و فروش کنند، سالانه 1.75 واحد درصد کمتر از خود صندوق ها درآمد داشته اند.
مسلماً، ما به دنبال عملکرد در صندوق های سهام ایالات متحده نیز هستیم، اما به میزان کمتر. من گمان می‌کنم که اگر اینترنشنال به عملکرد بهتر اخیر خود ادامه دهد، پول به صندوق‌های سهام بین‌المللی سرازیر خواهد شد و سرمایه‌گذاران خرید بالایی دارند.
بنابراین به مشتریان می گویم که می توانند هر تخصیصی را که می خواهند انتخاب کنند، اما باید به آن پایبند باشند. در آینده، من معتقدم که ثبات حتی مهمتر از انتخاب تخصیص در وهله اول خواهد بود.
آلن راث موسس Wealth Logic LLC، یک شرکت برنامه ریزی مالی ساعتی است. او طبق قانون موظف است توجه داشته باشد که ستون های او به عنوان توصیه سرمایه گذاری خاصی نیستند. راث همچنین برای Barrons، AARP، Advisor Perspectives and Financial Planning مجله می نویسد. می توانید با او تماس بگیرید [ایمیل محافظت شده]، یا او را در توییتر در آلن راث (@Dull_Investing) دنبال کنید · توییتر.
داستانهای پیشنهادی
permalink مشاهده مکالمات | © Copyright 2022 ETF.com همه حقوق محفوظ است
منبع: https://finance.yahoo.com/news/international-etfs-showing-signs-life-160000055.html