شرکت اینتل با واکنش شدید دیگری از سوی سرمایه گذاران نسبت به گزارش درآمد خود روبرو شد و تحلیلگران می گویند که سازنده تراشه علاوه بر کاهش حاشیه سود، با چالش بالقوه دیگری نیز روبرو است: عرضه بیش از حد رایانه های شخصی که وعده می دهد بزرگترین بخش تجاری آن را تحت تأثیر قرار دهد.
سهام برای هفتمین سه ماهه متوالی در حرکت بود که در آن روز پس از گزارش درآمد، سقوط کرد، حتی اگر اینتل هر بار انتظارات درآمد را شکست داد. طبق داده‌های FactSet، میانگین کاهش یک روزه پس از درآمد پس از شش گزارش درآمد قبلی، 9.7 درصد بوده است.
در حالی که سازنده تراشه در اواخر چهارشنبه در گزارش درآمد خود به راحتی از برآوردهای وال استریت برای سه ماهه بالاتر بود، نتایج حاکی از کاهش 7 درصدی درآمد حاصل از محاسبات مشتری، گروه رایانه های شخصی سنتی و بزرگترین واحد تجاری اینتل به 10.1 میلیارد دلار بود که بالاتر از وال بود. برآورد خیابان 9.59 میلیارد دلار است.
با این حال، پیش‌بینی این شرکت باعث نگرانی شد، نه فقط به این دلیل که اینتل گزارش داد که حاشیه سود سه‌ماهه چهارم از 55.4 درصد در سه‌ماهه سال گذشته به 60 درصد کاهش یافته است، بلکه به دلیل نشانه‌هایی که رونق رایانه‌های شخصی که اینتل از آن برخوردار بوده است به سرعت در حال پایان است.
برای سه ماهه اول، اینتل درآمد سه ماهه اول را 80 سنت در هر سهم با درآمد حدود 18.3 میلیارد دلار پیش بینی کرد، در حالی که تحلیلگران مورد بررسی توسط FactSet به طور متوسط انتظار داشتند درآمد 86 سنت در هر سهم از درآمد 17.61 میلیارد دلار باشد. این شرکت تا 17 فوریه روز سرمایه گذار خود از ارائه دستورالعمل سالانه خودداری می کند.
خارج از سوال کاهش حاشیه ها، که از سه ماهه گذشته روی میز بوده است، به نظر می رسد تحلیلگران این بار بیشتر نگران این هستند که چگونه کاهش مورد انتظار در رشد رایانه های شخصی به اینتل آسیب می رساند، زیرا اینتل در تلاش برای بازسازی خود است.
استیسی راسگون، تحلیلگر Bernstein، که دارای رتبه بندی ضعیف و قیمت هدف 40 دلاری است، در یادداشتی با عنوان "Purgatory" خاطرنشان کرد که پیش بینی اینتل "ممکن است ضعیف تر از آنچه در ظاهر به نظر می رسد" باشد، زیرا سه ماهه اول شامل یک هفته اضافی در مقایسه با یک سال پیش.
از آنجا، تحلیلگر بر اصلاح پیش‌بینی رشد رایانه‌های شخصی تمرکز کرد که در افق ظاهر می‌شود. در سال 2021، محموله‌های رایانه‌های شخصی به بالاترین سطح خود در تقریباً یک دهه اخیر رسید که ناشی از همه‌گیری COVID-19 بود.
CPUهای رایانه شخصی [واحدهای پردازش مرکزی] (که ما معتقد بودیم بیش از حد، به ویژه در نوت‌بوک‌ها ارسال می‌شوند) اکنون به طور قطعی وارد اصلاح شده‌اند که ممکن است رشد واحد را در سال آینده چالش برانگیز کند، حتی اگر رایانه‌های شخصی قوی بمانند، و خط سیر مرکز داده توسط شرکت‌های ناپایدار احتمالی هدایت می‌شود. قدرت (+ 53٪ [سال به سال]) با 5 فصل متوالی کاهش ابر (نگران کننده)، "راسگون گفت.
خوانده شده: ممکن است تراشه‌ها برای سال 2022 به دلیل کمبود فروخته شوند، اما سرمایه‌گذاران نگران پایان جشن هستند.
CJ Muse، تحلیلگر Evercore ISI، که دارای رتبه بندی داخلی و قیمت هدف 55 دلاری است، گفت که اگرچه تقاضا برای تراشه ها همچنان قوی است، "ممکن است ترس های بازار در مورد ساخت موجودی برای CPU های رایانه شخصی ظاهر شود."
میوز گفت: «اینتل درآمدهای مارس Q را 6 درصد کاهش داد که منجر به کاهش [نوت بوک] شد زیرا مشتریان موجودی CPU ساخته شده را می سوزانند». «مشتریان پردازنده‌های مرکزی را بر اساس روندهای تقاضای نهایی قوی در CY21 سفارش دادند، اما با توجه به محدودیت‌های صنعتی مداوم، نمی‌توانستند مجموعه‌های منطبق را دریافت کنند و اکنون مجبور به سوزاندن اجزای بیش از حد ساخته شده هستند.»
میوز می‌گوید: «خبر بد، این به وضوح بحث خرس‌ها را در مورد مجموعه‌های موجودی ساخته شده شعله‌ور می‌کند. خبر خوب، این پویایی به تقاضای نهایی اشاره نمی کند، بلکه فقط یک مسئله گذرا است (اگرچه INTC انتظار دارد محدودیت ها تا CY23 ادامه یابد).
کریستوفر دانلی، تحلیلگر سیتی ریسرچ، که رتبه بندی خنثی دارد و هدف قیمت خود را از 55 دلار به 58 دلار کاهش داد، گفت که اصلاح موجودی مورد انتظار اینتل در بازار پایانی نوت بوک یک "پرچم قرمز" بود.
دانلی گفت: «قبل از سال 2020، واحدهای رایانه شخصی به طور متوسط 1 درصد کاهش یافت و حدود 260 میلیون دستگاه در سال بود. با توجه به روند کار/مدرسه از خانه، واحدهای رایانه شخصی با 14 درصد رشد به 299 میلیون واحد در سال 2020 و تقریباً 12 درصد به 335 میلیون در سال 2021 رسید که بسیار بالاتر از میانگین کاهش تاریخی 1 درصدی است.
دانلی گفت: "با این حال، ما انتظار داریم که این روند در نیمه دوم سال 2 با بالغ شدن تقاضای رایانه های شخصی و با اصلاح موجودی پس از دو سال متوالی رشد دو رقمی به میانگین بازگردد."
متیو رمزی، تحلیلگر Cowen، که دارای رتبه بهتر و هدف قیمت 60 دلار است، گزارش اینتل را یک "سه ماهه پیچیده" نامید، زیرا در حالی که درآمد از رشد رایانه های شخصی و هزینه های تجاری سود می برد، کاهش حاشیه ها "واقعیت سخت تری" را ایجاد می کرد.
"مقدار و واقعیت برای سرمایه گذاران حل می شود... که در نهایت ممکن است از نظر ما چیز خوبی باشد، زیرا به طور بالقوه به احساسات اجازه می دهد تا به زودی به پایین ترین حد خود ادامه دهند... اگرچه نکته کلیدی ترسیم مسیری معتبر برای بهبود است." رمزی گفت.
طبق گفته FactSet، از 40 تحلیلگر که اینتل را پوشش می دهند، 10 تحلیلگر دارای رتبه خرید، 21 نفر دارای رتبه بندی نگهداری و 54.43 نفر دارای رتبه بندی فروش هستند، به همراه میانگین قیمت هدف XNUMX دلار.
سهام اینتل به پایین‌ترین قیمت در بیش از یک سال گذشته رسید و یک کفش دیگر برای کاهش یافتن وجود دارد
شرکت اینتل با واکنش شدید دیگری از سوی سرمایه گذاران نسبت به گزارش درآمد خود روبرو شد و تحلیلگران می گویند که سازنده تراشه علاوه بر کاهش حاشیه سود، با چالش بالقوه دیگری نیز روبرو است: عرضه بیش از حد رایانه های شخصی که وعده می دهد بزرگترین بخش تجاری آن را تحت تأثیر قرار دهد.
سهام اینتل
-7.04٪
-0.02٪ ,
INTC ،
روز پنجشنبه بیش از 6 درصد کاهش یافت و به پایین ترین سطح روزانه 47.78 دلار رسید که پایین ترین میزان معامله آنها از 22 دسامبر 2020 است که به 45.77 دلار رسید. سهام بدترین عملکرد روز پنجشنبه در میانگین صنعتی داوجونز بود
DJIA ،
که صاف بود
سهام برای هفتمین سه ماهه متوالی در حرکت بود که در آن روز پس از گزارش درآمد، سقوط کرد، حتی اگر اینتل هر بار انتظارات درآمد را شکست داد. طبق داده‌های FactSet، میانگین کاهش یک روزه پس از درآمد پس از شش گزارش درآمد قبلی، 9.7 درصد بوده است.
در حالی که سازنده تراشه در اواخر چهارشنبه در گزارش درآمد خود به راحتی از برآوردهای وال استریت برای سه ماهه بالاتر بود، نتایج حاکی از کاهش 7 درصدی درآمد حاصل از محاسبات مشتری، گروه رایانه های شخصی سنتی و بزرگترین واحد تجاری اینتل به 10.1 میلیارد دلار بود که بالاتر از وال بود. برآورد خیابان 9.59 میلیارد دلار است.
با این حال، پیش‌بینی این شرکت باعث نگرانی شد، نه فقط به این دلیل که اینتل گزارش داد که حاشیه سود سه‌ماهه چهارم از 55.4 درصد در سه‌ماهه سال گذشته به 60 درصد کاهش یافته است، بلکه به دلیل نشانه‌هایی که رونق رایانه‌های شخصی که اینتل از آن برخوردار بوده است به سرعت در حال پایان است.
برای سه ماهه اول، اینتل درآمد سه ماهه اول را 80 سنت در هر سهم با درآمد حدود 18.3 میلیارد دلار پیش بینی کرد، در حالی که تحلیلگران مورد بررسی توسط FactSet به طور متوسط انتظار داشتند درآمد 86 سنت در هر سهم از درآمد 17.61 میلیارد دلار باشد. این شرکت تا 17 فوریه روز سرمایه گذار خود از ارائه دستورالعمل سالانه خودداری می کند.
خارج از سوال کاهش حاشیه ها، که از سه ماهه گذشته روی میز بوده است، به نظر می رسد تحلیلگران این بار بیشتر نگران این هستند که چگونه کاهش مورد انتظار در رشد رایانه های شخصی به اینتل آسیب می رساند، زیرا اینتل در تلاش برای بازسازی خود است.
استیسی راسگون، تحلیلگر Bernstein، که دارای رتبه بندی ضعیف و قیمت هدف 40 دلاری است، در یادداشتی با عنوان "Purgatory" خاطرنشان کرد که پیش بینی اینتل "ممکن است ضعیف تر از آنچه در ظاهر به نظر می رسد" باشد، زیرا سه ماهه اول شامل یک هفته اضافی در مقایسه با یک سال پیش.
از آنجا، تحلیلگر بر اصلاح پیش‌بینی رشد رایانه‌های شخصی تمرکز کرد که در افق ظاهر می‌شود. در سال 2021، محموله‌های رایانه‌های شخصی به بالاترین سطح خود در تقریباً یک دهه اخیر رسید که ناشی از همه‌گیری COVID-19 بود.
CPUهای رایانه شخصی [واحدهای پردازش مرکزی] (که ما معتقد بودیم بیش از حد، به ویژه در نوت‌بوک‌ها ارسال می‌شوند) اکنون به طور قطعی وارد اصلاح شده‌اند که ممکن است رشد واحد را در سال آینده چالش برانگیز کند، حتی اگر رایانه‌های شخصی قوی بمانند، و خط سیر مرکز داده توسط شرکت‌های ناپایدار احتمالی هدایت می‌شود. قدرت (+ 53٪ [سال به سال]) با 5 فصل متوالی کاهش ابر (نگران کننده)، "راسگون گفت.
خوانده شده: ممکن است تراشه‌ها برای سال 2022 به دلیل کمبود فروخته شوند، اما سرمایه‌گذاران نگران پایان جشن هستند.
CJ Muse، تحلیلگر Evercore ISI، که دارای رتبه بندی داخلی و قیمت هدف 55 دلاری است، گفت که اگرچه تقاضا برای تراشه ها همچنان قوی است، "ممکن است ترس های بازار در مورد ساخت موجودی برای CPU های رایانه شخصی ظاهر شود."
میوز گفت: «اینتل درآمدهای مارس Q را 6 درصد کاهش داد که منجر به کاهش [نوت بوک] شد زیرا مشتریان موجودی CPU ساخته شده را می سوزانند». «مشتریان پردازنده‌های مرکزی را بر اساس روندهای تقاضای نهایی قوی در CY21 سفارش دادند، اما با توجه به محدودیت‌های صنعتی مداوم، نمی‌توانستند مجموعه‌های منطبق را دریافت کنند و اکنون مجبور به سوزاندن اجزای بیش از حد ساخته شده هستند.»
میوز می‌گوید: «خبر بد، این به وضوح بحث خرس‌ها را در مورد مجموعه‌های موجودی ساخته شده شعله‌ور می‌کند. خبر خوب، این پویایی به تقاضای نهایی اشاره نمی کند، بلکه فقط یک مسئله گذرا است (اگرچه INTC انتظار دارد محدودیت ها تا CY23 ادامه یابد).
کریستوفر دانلی، تحلیلگر سیتی ریسرچ، که رتبه بندی خنثی دارد و هدف قیمت خود را از 55 دلار به 58 دلار کاهش داد، گفت که اصلاح موجودی مورد انتظار اینتل در بازار پایانی نوت بوک یک "پرچم قرمز" بود.
دانلی گفت: «قبل از سال 2020، واحدهای رایانه شخصی به طور متوسط 1 درصد کاهش یافت و حدود 260 میلیون دستگاه در سال بود. با توجه به روند کار/مدرسه از خانه، واحدهای رایانه شخصی با 14 درصد رشد به 299 میلیون واحد در سال 2020 و تقریباً 12 درصد به 335 میلیون در سال 2021 رسید که بسیار بالاتر از میانگین کاهش تاریخی 1 درصدی است.
دانلی گفت: "با این حال، ما انتظار داریم که این روند در نیمه دوم سال 2 با بالغ شدن تقاضای رایانه های شخصی و با اصلاح موجودی پس از دو سال متوالی رشد دو رقمی به میانگین بازگردد."
متیو رمزی، تحلیلگر Cowen، که دارای رتبه بهتر و هدف قیمت 60 دلار است، گزارش اینتل را یک "سه ماهه پیچیده" نامید، زیرا در حالی که درآمد از رشد رایانه های شخصی و هزینه های تجاری سود می برد، کاهش حاشیه ها "واقعیت سخت تری" را ایجاد می کرد.
"مقدار و واقعیت برای سرمایه گذاران حل می شود... که در نهایت ممکن است از نظر ما چیز خوبی باشد، زیرا به طور بالقوه به احساسات اجازه می دهد تا به زودی به پایین ترین حد خود ادامه دهند... اگرچه نکته کلیدی ترسیم مسیری معتبر برای بهبود است." رمزی گفت.
طبق گفته FactSet، از 40 تحلیلگر که اینتل را پوشش می دهند، 10 تحلیلگر دارای رتبه خرید، 21 نفر دارای رتبه بندی نگهداری و 54.43 نفر دارای رتبه بندی فروش هستند، به همراه میانگین قیمت هدف XNUMX دلار.
منبع: https://www.marketwatch.com/story/intel-has-another-shoe-to-drop-following-margin-declines-weak-pc-sales-on-horizon-11643295695?siteid=yhoof2&yptr=yahoo