اما پاداشها هنوز دور هستند و خیلی چیزها باید درست پیش بروند. تحلیلگران همچنان مشکوک هستند و هر دو خطر را در برنامه شرکت برای تبدیل شدن به یک بازیگر اصلی در تجارت ریخته گری تراشه و ادامه رقابت دشوار در بازارهای اصلی آن می بینند.
سهام در روز جمعه فروخته می شود.
اینتل (نشان دهنده: INTC) در جلسه پنجشنبه در سانفرانسیسکو حرف های زیادی برای گفتن داشت، اما برای سرمایه گذاران، بزرگترین خبر پیش بینی مالی شرکت برای امسال و بعد از آن بود. برای سال 2022، شرکت درآمد 76 میلیارد دلار، سود 3.50 دلار به ازای هر سهم، حاشیه ناخالص 52 درصد و جریان نقد آزاد منفی 1 تا 2 میلیارد دلار را پیش بینی کرده است.
برای چند سال آینده، این شرکت شاهد حاشیه ناخالص در محدوده 51٪ تا 53٪ است که در دوره 54-58 به 2025٪ تا 2026٪ افزایش می یابد. اینتل شدت سرمایه - مخارج سرمایه تقسیم بر درآمد - را در محدوده 35 درصدی در سالهای 2023 و 2025 میبیند، زیرا این شرکت محصولات جدید تولید میکند و در بلندمدت به محدوده 25 درصد کاهش مییابد. این شرکت انتظار دارد که جریان نقدی آزاد برای چند سال خنثی باشد، اما پس از آن در پایان دوره پیشبینی به 20 درصد درآمد برسد.
به طور خلاصه، گاوهای نر باید صبور باشند.
اینتل حداقل تا سال 2025 مدل بلندمدتی را که ارائه کرده است نخواهد داشت. سرمایه گذاران باید حداقل سه سال دیگر سرمایه گذاری قابل توجه و حداقل تولید نقدینگی را تحمل کنند، در حالی که شرکت همچنان با رقابت سختی از سوی Advanced Micro دست و پنجه نرم می کند. دستگاه ها (AMD) و
کارت گرافیک Nvidia
(NVDA). یکی از کارتهای وحشی، انحراف معلق کسبوکار رانندگی خودران Mobileye است - این شرکت گفت که برنامهریزی برای عرضه اولیه به خوبی پیش میرود - و استقبال قوی از معامله میتواند یک موهبت برای سهام باشد.
در همین حال، تحلیلگران خاطرنشان کردند که نقشه راه پردازنده سرور این شرکت همانطور که در جلسه ارائه شد نشان می دهد که راه اندازی تراشه Granite Rapids این شرکت تا سال 2024 از سال 2023 به تعویق افتاده است و کمی اضطراب را به ترکیب اضافه می کند. "این محصول کلیدی خواهد بود. 18 ماه پیش قرار بود این تراشه در سال 2022 عرضه شود.
مورگان استنلی
جوزف مور، تحلیلگر، در یادداشتی تحقیقاتی گفت: «بنابراین افت آن تا سال 2024 صرف نظر از توضیح، کمی دلسردکننده است.»
مور که دارای رتبه برابر وزن در سهام اینتل است، جلسه را بدون تغییر واقعی در چشم انداز خود برای شرکت ترک کرد. او همچنان نگرانی دارد.
اگرچه ما از برنامههای متفکرانه پت گلسینگر و دیو زینزنر، مدیر مالی جدید، برای تقویت مجدد اینتل بهعنوان یک رهبر فناوری و دارایی استراتژیک ملی، قدردانی میکنیم، همان جنبههایی که از زمانی که گلسینگر مدیریت را به دست گرفت، نگران بودیم - تعهد به استراتژی ریختهگری، سرمایه. مور نوشت: هزینه، لغزش نقشه راه فناوری - عناصر اصلی داستان باقی می مانند. او گفت که اینتل با "سالهای فداکاری و یادگیری در پیش رو" روبرو است، قبل از اینکه فشار به سمت کسب و کار ریخته گری تبدیل به یک دارایی برای سرمایه گذاران شود.
کریس کاسو، تحلیلگر ریموند جیمز، به خوبی هم آنچه اتفاق افتاد و هم لحن واکنش خیابان را به تصویر کشید.
کاسو در یادداشتی تحقیقاتی گفت: «شرکت در ارائه استراتژی تا سال 2026 کار خوبی انجام داد و سطح بالایی از اعتقاد و اشتیاق را در برابر این استراتژی نشان داد. اما واقعیت این وضعیت تغییر نکرده است – طرح بازیابی اینتل طولانی و پرهزینه خواهد بود.
او گفت که اگر اکنون در اینتل سرمایهگذاری میکنید، «شما برای سال 2025 سرمایهگذاری میکنید، زمانی که آنها انتظار دارند برتری فرآیند را بازیابند، و دستیابی به هدفی که خیلی پیشتر است نامشخص باقی میماند». "سرمایه گذاران باید تمایل داشته باشند که جریان نقدی آزاد را برای سه سال آینده کنار بگذارند و مایل به سرمایه گذاری در رکود احتمالی بعدی باشند. ما همچنان فکر می کنیم که این یک درخواست بزرگ برای سرمایه گذاران است.
کاسو رتبه بندی ضعیف خود را در سهام حفظ کرد.
مت برایسون، تحلیلگر Wedbush، که به همین ترتیب رتبه پایینتر از عملکرد سهام را حفظ کرد، گفت که فکر میکند پیشبینی این شرکت برای کسب و کار اصلی رایانههای شخصی (رشد تک رقمی کم تا متوسط) بسیار بالا به نظر میرسد و افزایش اخیر تقاضای رایانههای شخصی باعث شده است. مقایسه های سخت او گفت: «ما اهداف رایانه شخصی آن را به عنوان ایجاد یک نقطه خطر برای راهنمای بلندمدت و همچنین چشم انداز درآمد امسال می بینیم.
در اواخر صبح روز جمعه، سهام اینتل با 5.6 درصد کاهش به 44.91 دلار رسید.
برای اریک جی ساویتز در [ایمیل محافظت شده]
اسلایدهای اینتل بعد از روز تحلیلگر وال استریت خطرات ناشی از برنامه های ریخته گری را می بیند.
اندازه متن
منبع: https://www.barrons.com/articles/intel-stock-analyst-day-outlook-51645202929?siteid=yhoof2&yptr=yahoo