درآمد اینتل: اخراج و فشار حاشیه می تواند Mobileye IPO را تحت الشعاع قرار دهد

گزارش شده است که گلسینگر به کارگران گفته است که «هزینه‌ها بسیار بالا و حاشیه سود ما بسیار کم است»، که بار دیگر تمرکز سرمایه‌گذاران را روی مشکلات مزمن حاشیه اینتل قرار می‌دهد. در حال حاضر، مدیرعامل مجبور شده است از قول سال گذشته مبنی بر باقی ماندن حاشیه ها عقب نشینی کند “راحتی بالای 50%” از آنجایی که حاشیه در سه ماهه قبل به 44.8 درصد کاهش یافته بود، حاشیه سه ماهه سوم 46.5 درصد پیش بینی شد و پیش بینی حاشیه سالانه برای سال به 49 درصد کاهش یافت. و در مقابل این پس زمینه، حواشی برای رقیب Advanced Micro Devices Inc. 
AMD، AMD
-0.20٪
 برای اولین بار از 50 درصد گذشت و انتظار می رود صعود کند.

در میان این همه فشار نزولی در چندین جبهه، کریستوفر رولند، تحلیلگر مالی Susquehanna سوالی را مطرح کرد که بسیاری مطرح کرده اند: چرا اینتل از قبل اعلام نکرده است؟

هشدارهای سود ناشی از رکود در بازار رایانه های شخصی مصرفی بیش از یک چهارم است که در سراسر جهان منتشر شده است. انتظار می‌رود محموله‌های رایانه‌های شخصی بیشترین افت خود را از زمان ثبت رکوردها تجربه کنند، باعث می شود سازندگان تراشه مانند AMD, شرکت انویدیا
NVDA ،
+ 1.07٪,
Micron Technology Inc.
MU ،
+ 0.34٪,
و Applied Materials Inc.
AMAT ،
+ 3.06٪
چشم انداز خود را نه تنها به دلیل فروش ضعیف رایانه های شخصی، بلکه به دلیل کاهش چشم انداز خود کاهش دهند محدودیت های ایالات متحده در زمینه فناوری پیشرفته به چین را افزایش داد.

خوانده شده: تحلیلگران بر این عقیده اند که بازار رایانه های شخصی در «شیبنده ترین» سقوط از زمان شروع جمع آوری داده ها در اواسط دهه 1990 است.

اینتل از قبل اعلام نکرده است، همانطور که در سه ماهه گذشته قبل از اعلام عدم موفقیت بزرگ از پیش بینی خود و انتظارات تحلیلگران، اعلام نکرد. رولند که رتبه منفی در اینتل دارد، انتظار دارد با توجه به اینکه «مدیرعامل گلسینگر قبلاً علناً ضعف خود را تلگراف کرده است، درآمد پایین‌تر از انتظارات به دست آید».

رولاند که اکنون کاهش 4 درصدی فروش رایانه‌های شخصی را در سال 17 پیش‌بینی می‌کند، گفت: «با این حال، ما معتقدیم که سه ماهه چهارم در معرض خطر قابل توجهی باقی می‌ماند زیرا بررسی‌های اواسط سه ماهه ما اخیراً بدتر شده است.» با توجه به وابستگی به درآمد و ما همچنین برآوردهای GM خود را برای کل سال به زیر 2022 درصد کاهش می دهیم.

خوانده شده: سهام تراشه‌ها به پایین‌ترین حد در دو سال اخیر سقوط کرد زیرا فناوری بیشتر و ممنوعیت هوش مصنوعی در چین بر مشکلات افزوده است

مهم نیست که چه اتفاقی می افتد، سرمایه گذاران می خواهند بدانند که آیا پیش بینی مدیر مالی دیوید زیننر در مورد سه ماهه سوم که "پایین مالی" برای شرکت است، ادامه دارد یا خیر.

دنبال چه چیزی میگردی

درآمد: از 29 تحلیلگری که توسط FactSet مورد بررسی قرار گرفتند، انتظار می‌رود اینتل به طور متوسط ​​درآمد تعدیل‌شده 34 سنت برای هر سهم را در مقایسه با پیش‌بینی اینتل 35 سنت به ازای هر سهم، بسیار کمتر از 90 سنت مورد انتظار استریت در آغاز سه ماهه اعلام کند. 1.71 دلار در هر سهم گزارش شده در دوره سال قبل. Estimize، یک پلتفرم نرم افزاری که از جمع سپاری مدیران صندوق های تامینی، کارگزاری ها، تحلیلگران سمت خرید و دیگران استفاده می کند، خواهان سود تعدیل شده 46 سنت برای هر سهم است.

درآمد: بر اساس نظرسنجی 15.35 تحلیلگر که توسط FactSet بر اساس پیش بینی اینتل در حدود 29 تا 15 میلیارد دلار انجام شده است، وال استریت انتظار درآمد 16 میلیارد دلاری از اینتل را دارد. این رقم نسبت به 18.95 میلیارد دلاری که Street در ابتدای سه ماهه انتظار داشت و 18.09 میلیارد دلار گزارش شده در سال گذشته کاهش یافته است و احتمالاً نهمین سه ماهه متوالی کاهش درآمد سال به سال را نشان خواهد داد. برآورد پیش بینی درآمد 15.43 میلیارد دلار است.

تحلیلگرانی که توسط FactSet مورد بررسی قرار گرفتند، با شکستن بخش‌ها، انتظار دارند درآمد حاصل از محاسبات مشتری به 7.58 میلیارد دلار برسد. درآمد مرکز داده و گروه هوش مصنوعی 4.67 میلیارد دلار؛ درآمد «شبکه و لبه» 2.4 میلیارد دلار؛ و Mobileye درآمد 472.2 میلیون دلاری.

حرکت سهام: صحبت از کاهش احتمالی سه ماهه نهم متوالی درآمد، حتی اگر اینتل انتظارات را شکست دهد - همانطور که معمولاً انجام می دهد - سهام پس از XNUMX گزارش درآمد سه ماهه گذشته این شرکت کاهش یافته است.

در سه ماهه پایانی سپتامبر، قیمت سهام اینتل 31 درصد کاهش یافت در حالی که میانگین صنعتی داوجونز
DJIA ،
+ 1.34٪
  - که اینتل را به عنوان یک جزء به حساب می آورد - 7 درصد کاهش یافته است، شاخص S&P 500 
SPX
+ 1.19٪
 شاخص کامپوزیت نزدک 5 درصد کاهش یافت 
COMP ،
+ 0.86٪
 افت 4 درصدی و شاخص نیمه هادی PHLX 
SOX ،
+ 0.64٪
نزدیک به 10 درصد کاهش یافت.

آنچه تحلیلگران می گویند

استیسی راسگون، تحلیلگر Bernstein، اظهار داشت که او دو دلیل را می بیند، "از دیدگاه اینتل نه چندان دلگرم کننده"، در مورد اینکه چرا این شرکت با ارزش گذاری پایین تر از حد انتظار برای Mobileye پیش می رود.
MBLY.

هفته گذشته، Mobileye تخمین زد که سهام IPO خود بین 18 تا 20 دلار قیمت خواهد داشت. به شرکت فناوری خودروهای خودران ارزشی تا 15.9 میلیارد دلار می دهدبه طور تصادفی، تقریباً همان مبلغی است که اینتل برای خرید آن پرداخت کرد Mobileye در سال 2017 برای 15.3 میلیارد دلار پول نقد. Mobileye برای IPO ثبت نام کرد در پایان ماه سپتامبر، طبق گزارش ها، به دنبال ارزش گذاری 30 میلیارد دلاری بود که بسیار کمتر از برآوردهای قبلی 50 میلیارد دلاری برای شرکت بود.

راسگون گفت: «همانطور که همه ما می‌دانیم سهام‌های فناوری با رشد بالا به دلیل ترکیبی از نرخ‌های کلان ضعیف‌تر و بالاتر از بین رفته‌اند و خود بازار IPO در ماه‌های اخیر دچار رکود شده است. اما ادامه IPO در حال حاضر، با هر قیمتی که می‌توانند دریافت کنند، نشان می‌دهد که اینتل همچنان معتقد است انجام آن در حال حاضر بهتر از انتظار است.

و ثانیاً، اینتل مقداری پول نقد از این معامله دریافت خواهد کرد (حدود 3.5 میلیارد دلار سود سهام از Mobileye و 900 میلیون دلار از فروش دارایی Moovit آنها) و آنها احتمالاً با توجه به روند فعلی تجارت خود به پول نیاز دارند. راسگون گفت.

خوانده شده: کارت های بازی انویدیا و اینتل در حالی به فروش می رسند که AMD اعلامیه 3 نوامبر را منتشر می کند

مت برایسون، تحلیلگر Wedbush، که رتبه بندی ضعیفی در اینتل دارد، در یادداشتی از او پرسید که آیا او تعداد خود را به اندازه کافی برای سه ماهه چهارم و سال 2023 کاهش داده است، با توجه به اینکه جدیدترین راهنمایی اینتل «پیش‌زمینه رایانه‌های شخصی بسیار ضعیف‌تر را فرض می‌کند (تقریبا 10 درصد پایین‌تر از Y. /Y)) از آنچه به نظر می رسد تحقق یافته است.

برایسون با نگاهی به کسب‌وکار مرکز داده اینتل گفت که احتمال افزایش جزئی درآمد شرکت‌ها در سه ماهه چهارم را با خطر بیشتری مواجه می‌کند «به‌ویژه با افزایش سهم AMD [که بر فروش اینتل نیز فشار می‌آورد».

برایسون گفت: «و با نگاهی به سال آینده، با توجه به چالش‌های ماکرو و اعتقاد ما به اینکه AMD حتی ممکن است شاهد تسریع تغییر سهم با توجه به مبارزات اینتل با Sapphire Rapids باشد، همین سوال را داریم.

از بین 36 تحلیلگر که اینتل را پوشش می دهند، هفت نفر دارای رتبه خرید در سهام، 20 نفر دارای رتبه نگهداری و 33.58 نفر دارای رتبه فروش هستند، به همراه میانگین قیمت هدف 47.26 دلار که از XNUMX دلار در ربع قبل کاهش یافته است. به داده های FactSet