پس از قرائت تکان دهنده تورم در روز پنجشنبه که نشان دهنده رشد سالانه 7.5 درصدی قیمت مصرف کننده در مقایسه با سال گذشته بود، افزایش نرخ بهره می تواند به معنای واقعی کلمه در هر زمانی اتفاق بیفتد، اگرچه محتمل ترین زمان جلسه دو روزه برنامه ریزی شده کمیته بازار آزاد فدرال در پایان مارس خواهد بود. 16.
قبلاً تحلیل های زیادی در مورد نحوه عملکرد دارایی ها در طول چرخه های افزایش نرخ بهره بانک مرکزی انجام شده است. اما به طور خاص، اولین افزایش چگونه است؟
چانگ وانگ، تحلیلگر ارشد Leuthold Group، اشاره می کند که اولین افزایش ها معمولا قبل از اوج تورم اتفاق افتاده است. این بار، احتمالا جروم پاول و شرکت ممکن است چرخه را در اوج تورم، یا احتمالاً حتی از گذشته، آغاز کند. نرخ بیکاری نیز مسیری بسیار تندتر از الگوی تاریخی را نشان می دهد.
در مورد بازار سهام، وانگ خاطرنشان میکند که اولین افزایش معمولاً یک بازار گاو نر را از بین نمیبرد – با این حال اغلب در عملکرد سهام ایالات متحده نسبت به سایر نقاط جهان برتری دارد. این مورد امسال بود - S&P 500
SPX
امسال 6 درصد کاهش داشته است، در حالی که شاخص جهانی همه کشورها MSCI iShares در ایالات متحده
ACWI،
1 درصد کاهش داشته است.
کلاه های کوچک
RUT ،
معمولاً قبل از افزایش اول رنج میبرند - وانگ میگوید این به این دلیل است که آنها داراییهایی هستند که به ویژه نسبت به نقدینگی حساس هستند - اما پس از آن مجدداً بازگشت و تثبیت میشوند. ارزش همچنین تمایل دارد که پس از اولین افزایش ها از رشد پیشی بگیرد. طلا و شاخص کالاها (که به شدت نسبت به نفت وزن دارد) نیز پس از اولین افزایش، عملکرد خوبی داشتند.
دلار آمریکا
DXY ،
یکی از دارایی هایی است که در واقع با افزایش اول افزایش نمی یابد. او میگوید: «در حالی که دلار معمولاً در انتظار اولین افزایش نرخ تقویت میشود، معمولاً در حوالی اعلام افزایش نرخ به اوج خود میرسد، نمونهای کلاسیک از «شایعه را بخر، خبر را بفروش».
متوسط صنعتی Dow Jones
DJIA ،
به عنوان بازدهی خزانه داری 526 ساله در روز پنجشنبه 2 واحد کاهش یافت.
TMUBMUSD02Y ،
به بیشترین میزان در یک روز در بیش از 12 سال رسیده است.
منبع: https://www.marketwatch.com/story/inflations-on-fire-and-the-feds-poised-to-act-heres-how-markets-and-the-economy-have-reacted-to- the-first-hike-in-a-cycle-11644574181?siteid=yhoof2&yptr=yahoo