تورم به معنای روزهای خوب برای این پنج شرکت بوده است

سه شرکت انرژی، یک شرکت کود و یک تولیدکننده دارو، همگی عملکرد فوق‌العاده‌ای داشته‌اند، در حالی که بیشتر ایالات متحده با افزایش قیمت‌ها دست و پنجه نرم می‌کنند.

Tدر اینجا یک آستر نقره ای وجود دارد به بدترین تورم از دهه 1980. فقط از شرکت هایی که در حال ساخت بانک با قیمت های بالاتر هستند بپرسید.

افزایش قیمت ها در زمان تورم آسان تر می شود، زمانی که به نظر می رسد همه این کار را انجام می دهند. گاهی اوقات شارژ بیشتر منطقی است. تورم هزینه تولید را افزایش می دهد و اکثر شرکت ها هزینه را به مشتریان منتقل می کنند. با این حال، گاهی اوقات قیمت های بالاتر از هزینه های اضافی که شرکت ها متحمل می شوند فراتر می رود.

So فوربس شرکت‌هایی را که حاشیه‌های عملیاتی خود را افزایش داده‌اند، پیگیری می‌کند، معیاری که میزان درآمد شرکت‌ها از فروش محصولات خود را به دقت اندازه‌گیری می‌کند تا ببیند چه کسی سود را انباشته می‌کند.

مای اسکندر داتا، استاد مالی دانشگاه ایالتی وین، گفت که حاشیه عملیاتی یک شاخص منصفانه است زیرا وام گیری را حذف نمی کند. فوربس. او گفت: «در اصل، شما سعی می‌کنید تصویر وسیع‌تری از عملکرد شرکت داشته باشید. "شما سعی می کنید بدون در نظر گرفتن تامین مالی ببینید که آنها چگونه کار می کنند. این امر تامین مالی و تصمیم گیری سرمایه گذاری را از هم جدا می کند.

به خاطر داشته باشید که تورم چقدر برای کارمندان سخت است. دستمزد کارگران با قیمت های بالاتر همخوانی ندارد. بر اساس اداره آمار کار ایالات متحدهمیانگین واقعی درآمد ساعتی – رشد دستمزد منهای تورم – در سال گذشته 2.8 درصد کاهش یافته است. به این واقعیت اضافه کنید که مردم ساعات کمتری کار می کنند، و داستان حتی تلخ تر می شود. میانگین واقعی درآمد هفتگی در مدت مشابه 3.7 درصد کاهش یافته است. به عنوان سه ماهه سوم فصل درآمد به پایان می رسد، ممکن است تعجب آور نباشد که سه نقطه از پنج نقطه برتر در لیست فعلی گسترده ترین حاشیه های عملیاتی، شرکت های انرژی هستند.

شرکت EQT

حاشیه عملیاتی شرکت گاز طبیعی شرکت EQT از 20.3 درصد برای 12 ماه منتهی به سپتامبر 2021 به 64 درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافت. این 64 درصد بیش از 20 درصد بیشتر از بالاترین رکورد قبلی شرکت در سال 2015 است. EQT به درخواست اظهارنظر پاسخ نداد. فقط به عنوان یک نقطه مقایسه، و اذعان به صنعت خرده فروشی، کمی متفاوت از حیوانات، فروشگاه های زنجیره ای بزرگ Target است. اعلام کرد روز چهارشنبه که حاشیه عملیاتی آن در سه ماهه سوم از 3.9 درصد در مدت مشابه سال قبل به 7.8 درصد کاهش یافت.

چگونه این کار را انجام دادند:

EQT که جدیدا به شاخص S&P 500 اضافه شده است، بزرگترین تولیدکننده گاز طبیعی در ایالات متحده است، همانطور که قیمت گاز طبیعی در پی تهاجم بی دلیل روسیه به اوکراین افزایش یافت، درآمد EQT نیز افزایش یافت. در تماس با درآمد خود و در 26 اکتبر ارائه سرمایه گذاراین شرکت کاهش هزینه‌ها در چاه‌های ویرجینیای غربی و تأثیر خریدها را به‌عنوان دلایلی برای انباشتن پول نقد ذکر کرد.

اما هنگام بررسی حاشیه سود EQT و سایر شرکت‌های انرژی، نکته دیگری وجود دارد که باید در نظر گرفت. آنها به اندازه معمول در مرحله رونق چرخه کالا در پروژه های جدید سرمایه گذاری نمی کنند. هزینه های تحقیق و توسعه و اکتشاف از حاشیه های عملیاتی خارج می شود. بنابراین اگر شرکت های انرژی برای چاه های جدید هزینه نکنند، حاشیه های عملیاتی بیشتر خواهد شد.

گابریل سوربارا، مدیر عامل Siebert Williams Shank & Co، گفت: «امروز، ما شاهد محدودیت سرمایه در سراسر بخش هستیم. فوربس. اگر آنها در حال رشد هستند، بیشتر رشد تولید نفت کم تا متوسط ​​تک رقمی است. حجم عظیمی از جریان نقدی آزاد و وجه نقد داخلی در ترازنامه وجود دارد. پس از سال‌ها بازده ضعیف از (کاوش‌گران و تولیدکنندگان) با دوره‌های رونق و رکود شدید، شرکت‌ها اکنون به جای استفاده از سرمایه برای رشد، نظم و انضباط را حفظ کرده و پول نقد را به سهامداران برمی‌گردانند.

روغن ماراتن

Marathon Oil، شرکت اکتشاف و تولید که ریشه‌های خود را به استاندارد اویل جان دی راکفلر می‌گیرد، در 46 ماه گذشته حاشیه عملیاتی 12 درصدی را ثبت کرده است. این افزایش 32 درصدی نسبت به دوره قبل بود و علامت جدیدی برای شرکت ایجاد کرد. Marathon به درخواست نظر پاسخ نداد.

چگونه این کار را انجام دادند:

در اینجا جای تعجبی وجود ندارد، اما قیمت های بالاتر نفت برای سود تولیدکنندگان عالی است. سوربارا گفت: «بسیاری از این قیمت‌ها مربوط به قیمت واقعی نفت ماراتون است که تقریباً 24 دلار در هر بشکه بالاتر است و گاز طبیعی تقریباً 88 درصد بالاتر از یک سال گذشته است. فوربس.

صنایع CF

پس از آخرین گزارش سه ماهه خود، غول کودهای شیمیایی CF Industries در رتبه پنج قرار گرفت. شرکت مستقر در دیرفیلد، ایلینوی، حاشیه عملیاتی خود را در سال گذشته 28 درصد افزایش داد. حاشیه عملیاتی 49 درصدی در 12 ماه گذشته فقط از 52 درصدی است که در سال 2012 ارسال شده بود. CF Industries به درخواست اظهار نظر پاسخ نداد.

چگونه این کار را انجام دادند:

چارلز نیورت، تحلیلگر ارشد تحقیقاتی در Piper Sandler، گفت: «این بسیار اساسی است. فوربس. «به ویژه، زمانی که اوضاع اوکراین شروع به دیوانه شدن کرد، شرایط واقعاً عجیب و غریب پیش رفت. در آن لحظه، برخی چیزها از قبل وجود داشت که منجر به افزایش قیمت کود می شد، اما جنگ فقط آن را تشدید کرد.

به گفته Neivert، افزایش قیمت غلات قبل از شروع درگیری زمینه را برای افزایش قیمت کود فراهم کرد. او گفت: «این یک مسئله غذایی است. قیمت‌های بالاتر غلات منجر به افزایش قیمت کود می‌شود.» CF در میان همتایان خود بیشترین سود را برد زیرا عمدتاً بر تولید کودهای نیتروژنی تمرکز دارد. Neivert گفت: "یک کودی که همه انتخاب نیست، نیتروژن است." می‌توانید با پتاس و فسفات بازی کنید، اما این یک قفل مجازی است که اگر نیتروژن را روی محصولی مانند ذرت کم نکنید، عملاً کاهش محصول را برای خود تضمین می‌کنید.

Occidental Petroleum

یک شرکت انرژی دیگر را به لیست اضافه کنید: حاشیه عملیاتی Occidental Petroleum از 11 درصد در سال گذشته به 37 درصد برای 12 ماه منتهی به سپتامبر افزایش یافت. با این حال، Occidental در گذشته بسیار بهتر عمل کرده است. در سال 2008، حاشیه عملیاتی 12 ماهه کمی بیش از 50 درصد را گزارش کرد. Occidental به یک درخواست برای اظهار نظر پاسخ نداد.

چگونه این کار را انجام دادند:

مانند رقبای خود در این لیست، قیمت بالاتر انرژی برای Occidental یک موهبت است. Occidental با سودی که به دست آورده چه خواهد کرد؟ ویکی هولوب، مدیر عامل شرکت، در نشست سه ماهه سوم شرکت با سرمایه گذاران و تحلیلگران گفت: «با ورود به سال 2023، انتظار داریم که تخصیص جریان نقد آزاد ما به طور قابل توجهی به سمت بازده سهامداران تغییر کند.

بیوگن

Biogen، شرکت دارویی که نام خود را در درمان مولتیپل اسکلروزیس بر سر زبان ها انداخته است، شاهد افزایش حاشیه سود عملیاتی خود از 3.4 درصد برای 12 ماه منتهی به سپتامبر 2021 به 22.2 درصد برای آخرین 12 ماه تکمیل شده است. Biogen از اظهار نظر خودداری کرد.

چگونه این کار را انجام دادند:

اسمش را بگذار بازگشت. طبق داده های FactSet، حاشیه سود Biogen در طول سال 2021 به شدت کاهش یافت. در حالی که حاشیه عملیاتی این غول داروسازی قابل توجه است، تقریباً نصف میزان قبل از همه گیری است. مایلز مینتر، تحلیلگر پژوهشی در ویلیام بلر، گفت: «در سال 2021، چیزهای زیادی بر اساس GAAP رخ داده است. فوربس. آنها در حال گذراندن یک راه اندازی دارویی بزرگ برای بیماری آلزایمر بودند. آنها در حال ساخت موجودی و یک نیروی فروش برای پشتیبان آن بودند. این یک شکست مطلق از پرتاب بود." مینتر اضافه کرد که افزایش حاشیه‌های بیوژن نتیجه کاهش هزینه‌ها به جای آوردن پول بیشتر است. مینتر گفت: «آنها نمی توانند قیمت را افزایش دهند زیرا رقابت عمومی دارند.

روش ما

ما به دنبال تغییرات 12 ماهه در حاشیه عملیاتی برای اعضای S&P 500 هستیم. با استفاده از FactSet، حاشیه سود را برای آخرین سال گزارش شده برای شرکت‌هایی که داده‌های سپتامبر 2022 دارند، جمع‌آوری کردیم.

سپس آن را با 12 ماه پایانی در همین زمان در سال 2021 مقایسه کردیم.

تمرکز ما روی شرکت هایی است که محصولاتی را که همه ما می خریم می فروشند. بنابراین، بانک‌ها و سایر شرکت‌های مالی از محاسبات ما حذف شدند، در حالی که شرکت‌هایی در بخش‌هایی مانند نفت و گاز، خرده‌فروشی و دارو باقی ماندند.

ما همچنین شرکت‌هایی را که سودآور نبودند در سال‌های 2021 و 2022 حذف کردیم. بنابراین، برای مثال، اپراتورهای کروز و بسیاری از صنعت هواپیمایی منتفی شدند.

یک چیز دیگر: ما صرفاً بر ارزش هایی که از اصول پذیرفته شده حسابداری (GAAP) پیروی می کنند، تکیه کرده ایم.

بیشتر از FORBES

بیشتر از FORBESدر اینجا شرکت هایی هستند که بیشترین سود را در طول تورم داشته اندBy براندون کوچکودینبیشتر از FORBESسقوط FTXBy کارکنان فوربسبیشتر از FORBESخرید ایلان ماسک در توییتر یک میلیارد دلار برای این 13 صندوق تامینی بود.By هنک تاکربیشتر از FORBESبدون محصول بدون مشارکت بدون مشتری: چگونه یک بنیانگذار کریپتوی خوش صحبت مدیران و سرمایه گذاران را بامزه کردBy کوروش فریور