به زودی شکست بانک سیلیکون ولی (SIVBسرمایه گذاران به دقت آنچه را که در اوایل ماه جاری به عنوان مهمترین نقطه داده برای آینده سیاست فدرال رزرو تلقی می شد – گزارش تورم فوریه – رصد خواهند کرد.
انتظار می‌رود شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که از نزدیک دیده می‌شود، نشان دهد که قیمت‌های مصرف‌کننده در ماه گذشته اندکی کاهش یافته است و پیش‌بینی می‌شود که تورم کل نسبت به سال قبل 6 درصد افزایش یابد. کاهش سرعت نسبت به ژانویه بر اساس برآوردهای بلومبرگ، 6.4 درصد سود سالانه.
افزایش 6 درصدی کندترین افزایش سالانه قیمت مصرف کننده از سپتامبر 2021 است.
در ماه قبل، انتظار می‌رود قیمت‌های مصرف‌کننده در ماه فوریه 0.4 درصد افزایش داشته باشد که نسبت به افزایش ماهانه 0.5 درصدی که در ماه اول سال مشاهده شده بود، کمتر است.
براساس داده‌های بلومبرگ، بر اساس «هسته»، که هزینه‌های بی‌ثبات‌تر غذا و گاز را کاهش می‌دهد، انتظار می‌رود قیمت‌ها در ماه فوریه نسبت به ماه قبل 0.4 درصد و نسبت به سال گذشته 5.5 درصد افزایش داشته باشد.
داده های تورم روز سه شنبه کمی بیش از یک هفته قبل از اعلام سیاست بعدی فدرال رزرو، که برای 22 مارس تعیین شده است، منتشر می شود، که در آن سرمایه گذاران اکنون انتظار دارند بانک مرکزی نرخ بهره را 25 واحد پایه یا 0.25 درصد افزایش دهد.
باب شوارتز، اقتصاددان ارشد آمریکایی در Oxford Economics می نویسد: «اگر CPI و اجزای فرعی آن داغتر از حد انتظار باشد، احتمال افزایش 50 واحدی نرخ بهره بیشتر خواهد شد. [برعکس]، اگر این شاخص تورم بحرانی نشانه‌های خنک‌تر شدن بیشتری را نشان دهد، مقامات فدرال رزرو احتمالا رویکرد محتاطانه‌تری را اتخاذ خواهند کرد و افزایش نرخ را در نقطه 25 پایه کوچک‌تری که در جلسه گذشته گرفته شد، حفظ خواهند کرد.
از اواسط بعدازظهر روز دوشنبه، بازارها با احتمال 80 درصدی قیمت گذاری می کنند که فدرال رزرو در نشست سیاست گذاری خود در 25 مارس 22 واحد پایه نرخ بهره را افزایش می دهد و با احتمال 25 درصدی که فدرال رزرو نرخ های بهره را بدون تغییر باقی می گذارد. بر اساس داده های گروه CME.
هفته گذشته، سرمایه گذاران شانس بیشتری از 50 درصد برای افزایش 50 واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در این ماه پس از دو روز پس از دو روز داشتند. شهادت جروم پاول، رئیس فدرال رزرو نرخ های بهره تاکید شده احتمالا بالاتر از پیش بینی های قبلی خواهد بود.
تحولات بخش بانکی در هفته گذشته این چشم انداز را تغییر داده است.
شوارتز افزود: «تهدید اختلال سیستمیک در سیستم بانکی اندک است، اما خطر ایجاد بی ثباتی مالی ممکن است فدرال رزرو را تشویق کند تا در نشست آتی افزایش کمتری نرخ بهره را انتخاب کند.» سقوط شگفت‌انگیز 45 واحد پایه در بازدهی 2 ساله خزانه‌داری در روزهای پنجشنبه و جمعه از این چشم‌انداز حمایت می‌کند.
اقتصاددانان وال استریت در تصمیم گیری دودستگی باقی می ماند با پیش بینی گلدمن ساکس، فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش نخواهد داد. بانک های آمریکا، EY و آکسفورد اکونومیکس به نفع افزایش 25 واحد پایه استدلال کرده اند.
فدرال رزرو که در حال حاضر نرخ بهره را بین 4.5 تا 4.75 درصد تعیین کرده است، در تلاش برای فرونشاندن تورم، نرخ بهره را در سال گذشته 4.5 درصد افزایش داده است. قیمت های مصرف کننده تابستان گذشته به اوج خود رسید و به بالاترین حد خود در 40 سال گذشته یعنی 9.1 درصد رسید.
تمرکز فدرال‌رزرو بر تورم و بازار کار در تعیین سیاست‌ها با چالشی منحصربه‌فرد مواجه خواهد شد، زیرا بانک مرکزی به اصطلاح خود را نیز مدیریت می‌کند.ماموریت سومثبات مالی در پی سه ورشکستگی بانک در هفته گذشته.
بازار کار نیز پیچیدگی دیگری را برای بانک مرکزی ایجاد می کند، به طوری که حقوق و دستمزد غیرکشاورزی در ژانویه به 504,000 شغل در کنار درآمد ماه فوریه افزایش یافته است. قوی تر از حد انتظار این گزارش بعید است که سیاست تهاجمی فدرال رزرو را تشویق کند.
ریک ریدر گفت: «فدرال رزرو باید شواهد بیشتری از کاهش تقاضا برای نیروی کار ببیند تا یک مطالعه مطمئن تر از تأثیر سیاست پولی محدودتر بر درآمد، تقاضای مصرف و در نتیجه تورم، و به ویژه تورم بسیار بالا خدمات ارائه دهد.» مدیر سرمایه‌گذاری بلک راک در بخش درآمد ثابت جهانی، روز جمعه در یادداشتی نوشت.
رایدر افزود: تأثیر افزایش نرخ‌ها تصمیم هفته آینده را پیچیده‌تر می‌کند و توضیح داد: «به‌علاوه، با توجه به اینکه اخیراً صنعت بانکداری ضربه‌ای خورده است و بازارها متعاقباً قیمت‌های افزایش فدرال رزرو را بر اساس پتانسیل ریسک‌های بیشتر ثبات مالی تعدیل کردند. باید در نظر داشت که دیگر دستور غیر رسمی فدرال رزرو حفظ ثبات مالی بوده است.
کانال الکساندرا خبرنگار ارشد سرگرمی و رسانه در Yahoo Finance است. او را در توییتر دنبال کنید @ alliecanal8193 و به او ایمیل بزنید [ایمیل محافظت شده]
منبع: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-arrives-at-critical-moment-for-fed-after-bank-failures-jobs-data-192322720.html