سرمایه گذاران انفرادی در ماه دسامبر برای همه چیز وثیقه می گذارند، نمایش داده ها

به نظر می‌رسد که سرمایه‌گذاران منفرد در هر طبقه دارایی دچار مشکل شده‌اند.

این معمولاً یک علامت مثبت برای کل بازار است، که باید پس از سالی که سهام و اوراق قرضه هر دو با شکست جدی مواجه شدند، به عنوان یک تسکین باشد.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک و صندوق‌های قابل معامله در بورس، هر دو در پنج هفته منتهی به 21 دسامبر، جریان خروجی ثابتی داشته‌اند. از آنجایی که این وجوه معمولاً متعلق به سرمایه‌گذاران منفرد هستند، می‌توانیم فرض معقولی داشته باشیم که افرادی که در حال برداشتن حداقل بخشی از سرمایه خود هستند. سرمایه گذاری ها

داده‌های جدید نشان می‌دهد که آنها از صندوق‌هایی که در سهام (داخلی و خارجی)، اوراق قرضه (مشمول مالیات و غیر مشمول مالیات) و صندوق‌های ترکیبی با سهام و اوراق قرضه و همچنین کالاها تخصص دارند، نجات می‌دهند.

نقدینگی از سهام و وجوه اوراق قرضه

بر اساس داده های منتشر شده در روز چهارشنبه در پنج هفته منتهی به 21 دسامبر، سرمایه گذاران 78.5 میلیارد دلار خالص وجوه را از دارایی های سهام خود در ایالات متحده و خارج از آن خارج کردند. موسسه شرکت سرمایه گذاری. خروجی ها در چهار هفته از پنج هفته رخ داده است.

به همین ترتیب، سرمایه گذاران اوراق قرضه از صندوق های با درآمد ثابت خود برای چهار هفته از پنج هفته با مجموع خالص 31.6 میلیارد دلار پول برداشت کردند.

برداشت های صندوق های ترکیبی با خروجی ها در هر یک از پنج هفته سازگارتر بود. کل برداشت به 16.6 میلیارد دلار رسید.

این پول نقد نباید سرمایه گذاران باتجربه را متعجب کند. بازار سهام و اوراق قرضه هر دو به شدت سقوط کردند. SPDR S&P 500 (SPY
طبق گفته مورنینگ استار، ETF که S&P 500 را دنبال می کند، در سال 18.2 2022 از دست داد. در همین حال، iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (LQD
) 17.9% کاهش یافت، دوباره مطابق با داده های مورنینگ استار.

سرمایه‌گذاران منفرد عادت ناراحت‌کننده‌ای دارند که وقتی قیمت اوراق بهادار کاهش می‌یابد، می‌فروشند و وقتی قیمت‌ها بالا می‌رود، دوباره آن‌ها را می‌خرند. البته این یک استراتژی از دست دادن پول است، اما هنوز هم آن را انجام می دهند.

ثبات فروش اخیر همچنین نشان دهنده سطح عمیق ترس در بین سرمایه گذاران فردی است که به نوبه خود باعث می شود همه بازدهی مثبت را در افق ببینند. این به عنوان یک شاخص مخالف شناخته می شود، و خواهیم دید که آیا در زمان مناسب کار می کند یا خیر.

سرمایه گذاران نیز از کالاها فرار می کنند

شاید بزرگترین شگفتی این خبر بود که در چهار هفته از پنج هفته منتهی به 21 دسامبر، صندوق های کالایی شاهد خروج خالص 1.8 میلیارد دلاری بودند. لازم به ذکر است که بازارهای کالایی بسیار کوچکتر از بازارهای سهام یا اوراق قرضه هستند. همچنین درست است که صندوق های کالایی در ایالات متحده محبوبیت نسبتاً کمتری دارند

بنابراین، در حالی که خروج 1.8 میلیارد دلار اندک است، اما همچنان قابل توجه است.

این نیز با توجه به بازدهی Invesco DB Commodity Tracking (DBC
) که طیف گسترده ای از کالاها را دنبال می کند، 19.3٪ افزایش یافت.

چیزی که درک آن دشوار است این است که چرا هر کسی به بخشی که عملکرد بهتری نسبت به سهام و اوراق قرضه تقریباً 40 درصدی نشان داده است، وثیقه می گذارد.

شاید ترس بیش از حد از رکود اقتصادی قریب الوقوع دلیل آن باشد. دلیلش هرچه باشد عجیب است