بارکلیز می‌گوید: در یک اقتصاد متزلزل، پول نقد پادشاه است - و این شرکت‌های S&P 500 آن را دارند.

تیمی به رهبری منیش دشپنده در یادداشتی به مشتریان در تاریخ 7 ژوئن اشاره کردند که شرکت ها و همچنین افراد، دارایی های نقدی انباشته شده از محرک های مالی و مخارج ضعیف خدمات را کاهش داده اند. آنها گفتند که برای سه ماهه دوم متوالی، S&P 500 شرکت مالی سابق با نرخی در حدود 70 میلیارد دلار در هر سه ماهه نقدینگی می سوزانند و پول نقد/دارایی را به سطح قبل از همه گیری کاهش می دهند.

بای بک جایی است که بخش عمده ای از پول نقد به سمت آن سوق داده می شود، با سطوح جدید در بالاترین سطح تاریخ، حدود 230 میلیارد دلار، به رهبری FANMAG - Meta (که قبلاً با نام فیس بوک شناخته می شد).
متا،
-3.96٪,
آمازون
AMZN ،
-5.49٪,
نت فلیکس
NFLX ،
-4.32٪,
مایکروسافت
MSFT ،
-3.70٪,
اپل
AAPL ،
-3.07٪,
و گوگل
GOOGL ،
-2.76٪
- صنعتی و مصرف کننده اختیاری.

تورم بالاتر به آرامی اما مطمئناً از انباشت پول نقد خانوارها و شرکت ها می کاهد.

نمودار زیر 25 نام سهام در S&P 500 را نشان می دهد که بارکلیز انتظار دارد دارای قوی ترین ذخایر نقدی باشد و 25 نام با آن احتمالاً ضعیف ترین تا پایان سال 2022 خواهد بود. دشپنده خاطرنشان می کند که کاهش نقدینگی مازاد تعجب آور است با سرعت فعلی ادامه می‌یابد که به این معنی است که «شرایط مالی سخت‌تر حتی بیشتر از آنچه قبلاً تصور می‌کردیم، یک باد مخالف خواهد بود».

استراتژیست ها همچنین خاطرنشان می کنند که به دلیل تورم بالاتر و رشد منفی دستمزدهای واقعی، خانوارها متکی به پس انداز مازاد هستند و به دلیل کاهش مصرف خدمات و محرک های مالی فوق العاده، 2.5 تریلیون دلار پول نقد مازاد بر ارزش افزوده ایجاد کرده اند. بارکلیز بخش‌های مرتبط با مصرف‌کننده کم وزن است، زیرا بخش اعظم پس‌اندازهای رو به کاهش در خانواده‌های با درآمد بالاتر است.

با در نظر گرفتن اینکه فدرال رزرو تا اواخر سال 2022 یا اوایل سال 2023 به افزایش نرخ بهره برای مهار تورم نیاز دارد، مشخص نیست، آنها گفتند ترجیح می دهند در شرکت هایی سرمایه گذاری کنند که ذخایر نقدی آنها در چند سال آینده از بین نرود. چهارم.

در مورد شرکت‌هایی که بارکلیز پروژه‌های خود را برای داشتن بیشترین دارایی نقدی تا پایان سال 2022 انجام می‌دهد، پنج نفر برتر این فهرست، Vertex Pharmaceuticals هستند.
VRTX ،
-1.54٪,
لاس وگاس شن
LVS ،
-4.51٪,
اینسیت
INCY،
-2.91٪,
اکتیویژن بلیزارد
ATVI ،
-0.14٪
و Live Nation Entertainment
LYV،
-2.36٪.

لیست کامل اینجاست:

بارکلیز همچنین فهرستی از شرکت‌هایی ارائه کرد که انتظار دارند در صورت سخت‌تر شدن شرایط مالی، تا پایان سال با سطح نقدینگی دست و پنجه نرم کنند. آن ها عبارتند از
EFX ،
-3.85٪,
مواد مارتین ماریتا
MLM،
-3.05٪,
فناوری های آکامی
آکام،
-2.61٪,
خدمات کوانتا
PWR،
-3.67٪
و لاو
کم،
-3.38٪.