صندوق بین المللی پول پتانسیل تلاطم بیشتر بازار را با افزایش نرخ بهره بانک های مرکزی می بیند

صندوق بین المللی پول نسبت به تلاطم بیشتر بازارهای مالی در آینده هشدار داده است، به ویژه در شرایطی که دولت ها در سراسر جهان دنده های خود را به حالت بازیابی تغییر می دهند.

توبیاس آدریان، مشاور مالی و مدیر بازارهای پولی و سرمایه صندوق بین‌المللی پول، به جف کاتمور از CNBC گفت: اقدامات بانک‌های مرکزی برای تشدید سیاست‌های پولی و مهار تورم فزاینده می‌تواند سهام‌های پرریسک‌تر را حتی در شرایطی که سیاست‌گذاران قول انتقال آرام را داده‌اند، به سمت قرمز بکشد.

آدریان گفت: «ما مطمئناً می‌توانیم شاهد تشدید شرایط مالی باشیم، و این بدان معناست که دارایی‌های ریسکی مانند سهام می‌توانند بیشتر فروخته شوند.

آدریان گفت که واکنش بازار تا حد زیادی به توانایی بانک های مرکزی برای اطلاع رسانی مقاصدشان بستگی دارد و خواستار نظم و شفافیت شد.

روز چهارشنبه، فدرال رزرو سیگنال داد که می تواند برنامه خرید دارایی خود را متوقف کند و از ماه مارس شروع به افزایش نرخ بهره کند.

او گفت: "امید است که این بی نظمی نباشد، اما از نظر ارزش گذاری ها یک تعدیل منظم خواهد بود."

وی با اشاره به اینکه برخی از بخش‌ها بدتر از سایر بخش‌ها تحت تأثیر قرار خواهند گرفت، افزود: «ما برای مثال، تخمین می‌زنیم که برای انقباض بیشتر غیرمنتظره 50 واحد پایه، شاهد فروش بیشتر قابل توجهی در بازارهای سهام باشیم.»

آدریان گفت که چنین اختلالی می تواند به بازارهای کریپتو نیز تبدیل شود که "افزایش همبستگی" را با بازارهای مالی سنتی نشان داده اند و امسال شاهد فروش عمده ای بوده اند.

اظهارات آدریان در حالی بیان می شود که صندوق بین المللی پول روز پنجشنبه گزارش ثبات مالی جهانی خود را منتشر کرد. این به دنبال انتشار چشم انداز اقتصاد جهانی در اوایل این هفته است که رشد جهانی را به 4.4 درصد در سال 2022 کاهش داد.

علیرغم فشار نزولی ناشی از افزایش نرخ بهره، گزارش روز پنجشنبه اشاره کرد که پیش‌بینی می‌شود درآمد شرکت‌ها در بیشتر بخش‌ها در سال 2022 از سطوح قبل از همه‌گیری فراتر رود.

در همین حال، اسپرد اوراق قرضه - معیاری کلیدی برای اندازه‌گیری قیمت گروهی از اوراق قرضه - زیر سطح متوسط ​​سال 2019 باقی می‌ماند.

گزارش صندوق بین‌المللی پول همچنین بر خطرات «سرریز» برای بازارهای نوظهور ناشی از عادی‌سازی سیاست‌ها در میان اقتصادهای پیشرفته تاکید کرد.

صندوق بین‌المللی پول قبلاً هشدار داده بود که تشدید سیاست‌های ایالات متحده مانع از بهبود اقتصادی در آسیای نوظهور می‌شود.

آدریان گفت: «ما مطمئناً شاهد کاهش جریان سرمایه از طریق بسیاری از بازارهای نوظهور در سه ماه گذشته بوده‌ایم و می‌توانیم شاهد کاهش بیشتر در آینده باشیم.

فشارهای تورمی در بازارهای نوظهور نیز بسیاری از بانک‌های مرکزی را به افزایش نرخ‌های سیاستی سوق داده است که بهبود رشد نوپا را در معرض خطر قرار می‌دهد.

در این گزارش آمده است: «چنین سخت‌تر شدن شرایط مالی داخلی در زمان کسری‌های مالی بالا و نیازهای مالی خارجی می‌تواند فشارهای قابل‌توجهی ایجاد کند».