من قصد دارم به این بیوتکنولوژی یک ضربه دیگر بدهم

Dynavax Technologies (DVAX) سال 2022 را صرف ایجاد تعادل نقدی خود کرده است زیرا بیوتکنولوژی درآمد حاصل از کمک کمکی خود را که توسط چندین سازنده واکسن کووید، عمدتاً در اروپا استفاده می شود، به دست آورده است. علاوه بر این، واکسن Heplisav-B آن به سرعت در حال تبدیل شدن به استاندارد مراقبت از هپاتیت B است. بیایید نگاهی دیگر به این داستان قانع کننده "مجموع قطعات" بیندازیم که در ماه می از آن بازدید کردیم.

I یک تجارت تحت پوشش را تشریح کرد برای DVAX در اواخر بهار، زمانی که سهام زیر ده دلار برای هر سهم معامله شد. من از اخطارهای تماس 10 دلاری ژانویه استفاده کردم. اگرچه سال سختی برای بخش بیوتکنولوژی بوده است، اما اکنون سهام با قیمتی بالاتر از 11 دلار در هر سهم معامله می شود. همانطور که به سال 2023 می رویم، این نام کلاهک کوچک همچنان برای تجارت خوب "شست و شو، شستشو و تکرار" تنظیم شده است.

ارزش بازار Dynavax در حال حاضر حدود 1.4 میلیارد دلار است. برای شروع، این شرکت بیش از 350 میلیون دلار پول نقد خالص در ترازنامه خود ذخیره کرده است. کمکی CpG 1018 آن در سه ماهه سوم 126.3 میلیون دلار درآمد داشت که نسبت به مدت مشابه سال قبل 50 درصد افزایش داشت. مدیریت انتظار دارد حدود 550 تا 600 میلیون دلار فروش از CpG 1018 در سال مالی 2022 داشته باشد. اما این شرکت بر روی توسعه این کمکی برای سایر واکسن‌های خارج از کووید، مانند زونا متمرکز شده است.

در همان زمان، Heplisav-B به سرعت یک سوم بازار ایالات متحده را برای واکسن‌های هپاتیت B، به لطف اثربخشی و سازگاری آن، در اختیار گرفت. Heplisav-B در سه ماهه سوم 37.5 میلیون دلار فروش داشت که 65 درصد بیشتر از سه ماهه سوم 2021 بود. رهبری معتقد است که این واکسن در نهایت فروش 600 میلیون دلاری را در ایالات متحده خواهد داشت.

با توجه به این مشخصات ریسک/پاداش در این سطوح معاملات، جای تعجب نیست که گلدمن ساکس (هدف قیمت ۲۱ دلار)، اوراق بهادار JMP (هدف قیمت ۲۲ دلار) و HC Wainwright (هدف قیمت ۲۸ دلار) همگی اخیراً رتبه‌بندی «خرید» را در Dynavax Technologies منتشر کرده‌اند.

استراتژی گزینه:

به این صورت است که می توان یک موقعیت تماس تحت پوشش را در DVAX اجرا کرد. با استفاده از اعتصابات تماس 11 دلاری جولای، یک سفارش تماس تحت پوشش با بدهی خالص در محدوده 9 تا 9.20 دلار (قیمت خالص سهام – حق بیمه اختیار) بسازید. این استراتژی محافظت نزولی 18 درصد و کمی بیش از 20 درصد از افزایش بالقوه را در مدت زمان اختیار معامله XNUMX ماهه فراهم می کند، حتی اگر سهام هیچ کاری از سطوح معاملات فعلی انجام ندهد. نقدینگی در حوالی این گزینه‌ها بعداً در روز بهتر می‌شود، بنابراین بهتر است این معامله را بعد از ظهر انجام دهم. اگر همه چیز یک بار دیگر درست شود، ممکن است در اوایل تابستان آینده دوباره همان معامله را بررسی کنیم.