من امین برادرم هستم: چگونه باید دارایی های او را در بازار نزولی اداره کنم؟

خواننده عزیز،

من توصیه می کنم از ایجاد هر گونه تغییری به جز، شاید برعکس آنچه شما پیشنهاد می کنید، خودداری کنید. تخصیص 40/60 سهام به صندوق اوراق قرضه محافظه کارانه است و برای یک حساب امانی کاملاً مناسب است. من به آن می چسبم. اگر افت بازار سهام این تخصیص را تغییر داده باشد، شاید به چیزی حدود 30/70 (اگرچه به دلیل افزایش نرخ بهره، ارزش وجوه اوراق قرضه نیز کاهش یافته است)، در واقع منطقی است که پرتفوی را مجدداً متعادل کنیم. 40/60 با سرمایه گذاری بیشتر در صندوق های سهام در حال حاضر برای استفاده از ارزش پایین تر فعلی بازار سهام.

خارج شدن از بازار در حال حاضر شبیه زمان بندی بازار است که اشتباه خواهد بود. زیان ها را بدون هیچ فرصتی برای سود بردن از بازیابی قفل می کند. ما نمی توانیم پیش بینی کنیم که در آینده چه اتفاقی برای بازار خواهد افتاد. ما فقط می توانیم با احتیاط سرمایه گذاری کنیم، چیزی که از متولیان خواسته می شود. این قانون در ابتدا در یک پرونده ماساچوست در سال 1830، هاروارد علیه آموری، به شرح زیر تنظیم شد:

هر کاری که می‌خواهید انجام دهید، سرمایه در خطر است... تنها چیزی که می‌توان از یک متولی برای سرمایه‌گذاری لازم کرد این است که او باید صادقانه رفتار کند و احتیاط کامل را به کار ببندد. او باید مشاهده کند که چگونه افراد با احتیاط، احتیاط و هوشمندی امور خود را مدیریت می کنند ... با در نظر گرفتن درآمد احتمالی و همچنین امنیت احتمالی سرمایه ای که باید سرمایه گذاری شود.

به عبارت دیگر، شما مسئولیتی در قبال نتایج سرمایه گذاری تراست ندارید، فقط برای اینکه تصمیمات سرمایه گذاری خود را به شیوه ای محتاطانه انجام دهید. قرار دادن وجوه در زیر تشک ضرب المثل یا در حساب بازار پول عاقلانه تلقی نمی شود.

البته، ذینفعان ممکن است مشکل باشند و ممکن است از نتایج ناراضی باشند. اگر برادرتان از شما بخواهد که همه هولدینگ های تراست را بفروشید و سپس بازار بالا برود، ممکن است به خاطر پیگیری درخواستش از شما سرزنش کند. بالاخره چرا متولی دارد؟ شاید شخصی که اعتماد را ایجاد کرده می‌دانست که اگر پول به نام او باشد، محتاطانه عمل نمی‌کند. اگر برادرتان اصرار می‌کند، توصیه می‌کنم از او بخواهید که فرم آزادسازی را قبل از خروج از اصول سرمایه‌گذاری استاندارد امضا کند. اما اگر درعوض به دنبال روش‌های سرمایه‌گذاری صحیحی هستید که تا به امروز داشته‌اید، اگر نتایج آن‌طور که شما یا برادرتان می‌خواهید نیست، خیلی نگران این نباشید که بعد از این واقعه مقصر باشید. رویه قضایی روشن است که اگر فرآیندهای درست را دنبال کنید، نمی‌توانید برای نتایج مقصر باشید.